大额可转让定期存单

简介

大额可转让定期存单（简称CDS）

大额可转让定期存单是由商业银行发行的、可以在市场上转让的存款凭证。大额可转让定期存单的期限一般为14日到一年，金额较大，美国为10万美元。

大额可转让定期存单积蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让的大额存款定期积蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。大额可转让定期存单无论单位或个人买入均运用相同式样的存单，分为记名和不记名两种。两类存单的面额均有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、100000元、500000元共八种版面，买入此项存单起点个人是500元，单位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。

大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率，而且可以转让的金融工具。该种金融工具的发行和流通所形成的市场称为可转让定期存单市场。

可转让大额定期存单市场的首要参与者是货币市场基金、商业银行、政府和其余非金融机构投资人，市场收益率好于国库券。首要特点

CDs首要特点是流通性和投资性，具体表当下：CDs具有自由流通的能力，可以自由转让流通，有活跃的二级市场；CDs存款面额固定且一般金额较大；存单不记名，便于流通；存款期限为3～12个月不等，以3个月居多，最短的14日。历史追溯

第一张大额可转让定期存单是由美国花旗银行于1961年创造的。其目的是为了平稳存款、扩大资金来源。受于当时市场利率上涨，活期存款无利或利率极低，现行定期积蓄存款亦受联邦条例制衡，利率上限受制约，存款纷纷从银行流出，转入收益高的金融工具。大额可转让定期存单利率较高，又可在二级市场转让，对于吸收存款大有好处，于是， 该种新的金融工具诞生了。大额可转让定期存款存单除对银行起平稳存款的作用、变银行存款被动等候顾客上门为主动发行存单以吸收资金、更主动地执行负债管理和资产管理外，存单买入者还可以依据资金情况买进或出售，调节自己的资金组合。

可转让大额定期存单最早造成于美国。美国的Q条例规定商业银行对活期存款不能支付利息，定期存款不能击穿一定限额。20世纪60年代，美国市场利率上涨，好于Q条例规定的上限，资金从商业银行流入金融市场。为了吸引客户，商业银行推出可转让大额定期存单，买入存单的客户随时可以将存单在市场上变现卖出。如此，客户事实上以短时间存款获得了按长期存款利率计算的利息收入。可转让大额存单提升了商业银行的竞争力，而且也提升了存款的平稳程序，对于发行存单的银行来看，存单到期以前，不会发生提早提取存款的困难。