什么是短时间债券投资
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短时间债券投资是投资期限在一年下方的债券投资。
短时间债券投资的目的
企业执行短时间债券投资的目的首要是为了配合企业对资金的需求，调节现金余额，使现金余额高达合理水平。当企业现金余额太多时，便投资于债券，使现金余额减弱；反之，当现金余额太少时，则卖出原来投资的债券，收回现金，使现金余额提升。
《金融企业会计制度》的规定
《金融企业会计制度》对短时间债券投资的核算要求：
①短时间投资在获得时应以投资成本计算，投资成本包含有关的费用，但不包含已到付息期但仍未领取的债券利息。
②短时间债券投资的利息，应于事实收到时，冲减投资的账面价值，已记入“应收利息”的除外。
③短时间债券投资，在期末时应以成本与市价孰低法计算，并将市价差于成本的金额证实为当期投资损失。已证实损失的短时间投资，其价值又得以复苏，应在原已证实的损失规模内转回。
④短时间债券投资划拨为长期债券投资时，应按成本与市价孰低结转。
短时间债券投资会计核算中存在的困难
1.获得短时间债券投资时，各券种之间的成本分配方法有待清晰。《金融企业会计制度》规定，短时间债券投资在获得时应以投资成本计算。事实上只处理了一个困难，即短时间债券投资总成本如何确定，有关投资成本在各券种之间如何分配却没有清晰规定。
如此会显现两个困难：
①组合投资时，成本分配会显现不公允的情形。在债券现货交易过程中，受于各平台商对券种和期限的偏好不同，会显现一种组合销售方式，即交易双方促成协议，以优质券搭配劣质券组合成交，一种债券的协议价格或许好于其公允价值，其他债券的协议价格或许差于其公允价值。假使按《金融企业会计制度》规定处理，只能以协议价格作为每种债券的投资成本，而事实上协议价格是偏离公允价值的。如此，直接影响了各种债券的损益核算，也正是受于不同平台商之间分摊债券成本的方法不完全统一，进而间接影响了各平台商对债券的报价，甚至会潜在地扭曲债券的市价。
②在一级市场上认购本息拆离债券时，各种债券无法单独入账。本息拆离债券的特点是：作为一只债券认购，其本息可拆成独立的零息债券执行交易。如此便引申出一个困难，支付的导致一笔款项，但获得的却是若干只债券，这些债券的投资成本如何确定?
2.投资收益的核算过分简单，信息的有关性有待提升。有关短时间债券投资收益，《金融企业会计制度》清晰了两点：
①短时间债券持有期不证实收益，阶段收到的利息(发行人支付利息)冲减投资账面价值；
②债券转让价与投资成本的差额全部计入投资收益。该种处理方法的优点是操作起来简便，但事实上，短时间债券投资收益包含两部分：持有阶段应得的债券票面利息与资本利得(债券净价之间的差额)。按现行的《中华人民共和国运营税暂行条例实行细则》规定，资本利得需缴纳运营税，而债券利息免缴运营税。受于当前短时间债券的投资收益没有细分，所以在申报纳税时极为不便。
3.短时间债券投资期末计算时，“市价”如何选择。
我国《金融企业会计制度》规定，短时间债券投资期末计算采取成本与市价孰低法，其优点是：在审慎的基础上兼顾了“市价”计量的客观性。但遗憾的是，没有清晰选择什么样的“市价”与债券投资成本执行比较。《企业会计准则——投资》规定，上市公司期末对短时间投资执行计算时，应选用证券交易所债券现货交易价格，在具体计算时应按期末证券交易所现货的收盘价作为市价。这的确处理了在证券交易所执行短时间债券投资的“市价”选择困难，但以此作为商业银行短时间债券市价的“替代品”，也不尽如人意。众所周知，商业银行间债市与证券交易所债市存在适当的隔阂，即使伴随商业银行间债市备案制及商业银行企业债券结算代理等制度的推出，使该种割裂有逐渐缩减的趋势。但是，受于两个市场间的单价形成机制不同，加上我国分业运营所形成的各市场主体资金运转偏好的差异以及转托管程序繁杂等原因，致使两个市场间债券价格的不统一性继续会存在。
短时间债券投资改进建议
1.短时间债券投资期末以成本与市价孰低法计算时，应以商业银行间债券现货市场的当月加权平均价作为市价。
采取这一计算基础的理由为，受于当前商业银行间债市流动性差，加上询价交易的单价形成机制，所以，采取某一天的现货价格作为市价，带有很大的偶然性，存在扭曲商业银行财务情况和运营成果的机会。而采取加权平均价，在一定程度上可以避免这一困难。
2.有关获得短时间债券投资时，各券种之间的成本分配困难。
①就组合债券来说，应以各种债券的市价为基础执行成本分配，债券市价同样采取债券最近(近一个月)加权平均价。
②就本息拆离债券来说，理想的做法是：首先，以市场上交易的零息债券收益率来贴现被拆离的各只债券；其次，以每只债券的贴现值为基数来分摊认购价，各自的分摊数就是每只拆离债券的入账成本。但是，由于当前本息拆离债券较少，可采取一种简便办法，依照认购时该债券的到期收益率对每只拆离债券执行贴现，贴现值即为每只拆离债券的入账成本。
3.有关短时间债券投资收益的核算困难。
这里涉及两个困难：①短时间债券投资收益须分户核算。按短时间债券投资收益收入流的类型，将当前“投资收益”账户分成“投资收益”与“证券买卖价差”账户，其中持有阶段的票面利息收入计入投资收益，按净价计算的买卖价差计入证券买卖价差。
②短时间债券投资须分设明细。受于短时间债券投资收益分户核算，所以，“短时间债券投资”账户也应分“应计利息”和“净价”账户执行明细核算。短时间债券投资转让时，应计利息与净价均按加权平均法转出，期末按短时间债券投资全额计提跌价准备。