上证国债指数

上证国债指数(Shanghai Stock Exchange T-Bond Index/SSE T-Bond Index) 是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,依照国债发行量加权而成。

http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/ggxx/zsjbxx.jsp?indexName=&indexCode=000012

基本内容

上证国债指数全称“上海证券交易所国债指数”，是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按

上证国债指数是上证指数系列的第一只债券指数，它的推出使我国证券市场股票、债券、基金三名一体的指数体系基本形成。上证国债指数的目的是反应我们债市整体变动情况，是我们债市价格变动的“指示器”。上证国债指数既为投资人给予了精确的投资尺度，也为金融产品创新夯实了基础。

编制方法

上证国债指数在编制方法上，借鉴了美林债券指数、JP摩根债券指数等国际成熟市场主流债券指数的编制方法和特点，并充分考虑了国内债市发展的现况。在借鉴国外成熟市场经验的基础上，通过对事实报告的大批实证研究，所提出的编制方法具有科学性、合理性、简便性和易于复制等优点。

1、选样

国债种类：在上海证券交易所上市的国债。

1）基期指数

基期指数为100 点；采取100 为初值可以直观的看出指数值的百分比变动，而且国际上首要指数也是以100 为初值。

2）计算公式

采取派许加权综合价格指数公式计算。以样本国债的发行量为权数执行加权，计算公式为：

数据期指数 = [（数据期成份国债的总市值 +数据期国债利息及再投资收益）/基期]×基期指数

其中，总市值 = ∑（全价×发行量）；全价 = 净价 + 应计利息。

数据期国债利息及再投资收益表明将当月样本国债利息收入再投资于债券指数自身所得收益。

3、指数修正

1）修正公式

采取“除数修正法”修正。

当成份国债的市值显现非交易原因的变动时，采取“除数修正法”修正原固定除数，以保证指数的接连性。修正公式为：

修正前的市值/原 除 数 = 修正后的市值/新除数

其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新添（减）市值；自此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。

2）需要修正的几种情形：

国债新上市，新上市合格国债自第二个交易日起计入指数。

每月最后一个交易日，将余下期限不足一年的国债刨去。

具体评价

上证国债指数的编制对表征整个中国国债券市场场的总的表现，衡量国债投资绩效以及作为债券投资组

1、上证国债指数的推出，能够帮助投资人把握中国债市的行情。

2、上证国债指数的推出，填充了交易所市场权威国债指数的空白。

3、上证国债指数的编制方法科学、合理、简便和易于复制。

4、上证国债指数给予了一个科学、权威的投资绩效评价标准。

5、上证国债指数的推出有助于辅助理性的投资决策。

6、上证国债指数也为将来金融市场创新给予了市场基础。

成份股列表

2008-12-19公布

历史图表: