什么是事件套利
事件套利是指投资人在发生了巨大事件(如经济危机、自然灾害、员工罢工等)而引起价格波动的时机执行ETF套利的套利方式。
事件套利中，需要快速分析事件的价值，这对投资人的要求较高。在有效市场中，价格一般已高达均衡，事件打击效应当会短暂打破该种均衡，而投资人正可以从无序波动中获利，并在价格充分反应事件预期后平仓。该种套利模式需要投资人有极强的分析和分析能力，所以难以易被市场其余投资人模仿。实际上，伴随世界越来越扁平化，对资本市场有打击效应的事件也发生得越来越频繁。对个股的影响事件一般有收购兼并、资产导入、整体上市、发行可转债、上市公司业绩公告等；对有关行业的影响事件一般有利率政策、行业政策、汇率政策、突发事件（地震）等；对商品市场的影响事件一般有地缘矛盾、罢工事件、政策收储、发布重要经济报告、利率政策、货币政策等；对债券的影响事件一般有利率政策、货币政策、重要经济报告。一般这类事件全将短暂打破市场均衡价格，投资人可以在预期发生以前买进或出售，在预期兑现时出售或买进。事件套利的流程
投资人要想利用事件来获利，需要策划有效的事件套利流程。
1．事件对市场影响务必清晰在信息化时代，消息满天飞，事件无处不在，但能影响市场价格有用的事件并没有多，投资人需要清晰事件的性质，快速分析事件的价值，对事件做出合理的分析。比如智利铜矿员工大罢工事件。智利作为世界最重要的铜矿石生产国，这一事件的发生，会明显影响铜价短时间行情，投机者可将其作为进场的重要根据。2．事件对市场预期未充分反映投资人要想从事件中获利，一是能在公开消息公布以前进场，此时可得到最有利的机会，但该种机会经常会涉及内幕交易；二是在公开消息公布之后、市场对消息未充分反映预期以前进场。与阿尔法套利关注长期价格改变对比，事件套利关注的是短时间价格改变。事件套利反应的是短时间市场非均衡价格，不同类型的投资人对事件反映会有差异，所以投资人需要及时分析目前事件能否已充分反应价格改变。假使预期未充分反应事件改变，那么投资人可及时参与。3．建立事件报告库对量化投资人来说，建立事件报告库是非常必要的。每个事件都不将是孤立的，发生的背景也是不尽相同的，市场对同样的事件反映也会有差异。所以，建立事件报告库，执行量化分析，对事件套利是极其有用的。4．快速行动事件套利成功的核心是需要投资人及时精准作出买卖行动。然而投资人往往没有许多时间对事件执行充分分析。经验和历史事件表现决定投资决策，而对事件反映的快慢则决定套利的成败。事件套利的风险无论是哪种投资方法，都不可避免遇到风险，事件套利也不例外。事件套利的风险首要显现为流动性风险、事件陷阱、事件反映差于预期。在流动性风险不充分的市场中，商品一般很难得到公允的定价。事件打击一般属于短时间效应，对价格影响较大，在流动性较差的市场中，打击成本会较大，这致使套利收益会大幅降低，这是投资事件套利时需要考虑的困难。一个可行的方法是购入一篮子有关的股票或商品，分散流动性和打击成本。在信息爆炸时代，事件陷阱无处不在。然而对量化投资人来看，只要在几率统计上是正收益的，且风险收益比合理，事件套利仍是较好的投资方法。对历史事件执行详细的量化分析也是必要的。历史不会简单重复，事件反映总会或多或少多出预期或差于预期，风控可有效帮助投资人减弱该种风险。对差于预期的事件，投资人需要及时做好风险控制。