什么是契约制私募基金
契约制私募基金其实就是一种信托式私募基金,属于代理投资制度的基本范畴。资金管理人、基金托管人和基金持有人之间依据信托契约确立相互之间的权利和义务关系,并通过发行收益凭证来募集基金。
契约制私募基金的运转
具体的操作方法是:
(1)发起人作为基金的管理人,选取一家银行(而非券商的运营部)作为其托管人;
(2)募到一定数额的金额开始运转,每隔一段时间放开一次,向基金持有人发布一次基金净值,办理一次基金赎回;
(3)基金管理人依据业绩表现收取一定数量的管理费。为了吸引基金投资人,应尽量减弱手续费。
诚然,假使将来《投资基金法》实行后监管的情形比较宽松,还可以采取变通的形式,具体的做法是:
(1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;
(2)基金持有人共同出资组建一个主帐户;
(3)证券公司作为基金的管理人,统一管理各帐户,所有帐户统一计算基金单位净值;
(4)证券公司尽量使每个帐户的事实市值与依据基金单位的净值计算的市值相等,假使二者不相等,在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划拨平衡。
契约制私募基金的特点
该种私募基金首要是依据《信托法》的相关规定界定各方的权益,与公募基金对比,此类信托投资的比例较大,一般为100万起。诚然,投资品种和投资比例却较为宽松,灵活性也较大,但基金管理人除了收取较高管理费用、认购费外,还要将收益部分的20%提成。而且该基金一般只有每月申购赎回一次,对基金的持有者来看时间要求较长。同期,契约制私募基金可以避免双重征税。这类基金首要汇聚在日本、英国及中国台湾地区。