宽跨式套利(Strangle)也叫异价对敲或勒束式期权组合，是指投资人同期买进或出售相同标的物、相同到期日，但不同实施价格的看多期权和看空期权。
宽跨式套利的分类
依据投资人买卖方向的不同，宽跨式套利可分为购入宽跨式套利与出售宽跨式套利。
1.购入宽跨式套利。
变动都务必明显才可获益
假使期货价格好于高平衡点，收益=期货价格一高实施价格一权利金假使期货价格差于低平衡点，收益=低实施价格一期货价格一权利金多头宽跨式套利的权利金较少，包含虚值期权，所以，若市况发展成单边市，宽跨式套利的杠杆作用较大。
例:某投资人在2月份以300点的权利金购入1张5月到期、实施价格为10500点的恒指看多期权，同期，他又以200点的权利金购入1张5月到期、实施价格为10000点的恒指看空期权。购入宽跨式套利的盈亏情况见图。
由图可以看出，该购入宽跨式套利的最大亏损为500个点(即所支付的权利金)，P1(9500点)和P2(11100点)为盈亏平衡点。当恒指跌穿9500或上涨胜过11000点时就盈利了。利润大小取决于两个实施价格的靠近程度。距离越远，潜在损失越小。但要想得到利润，标的物价格变动需要更大一部分。
2.出售宽跨式套利。
出售宽跨式套利(Short Strangle)综合分析表
跨式套利低，这是由于两个实施价格都处在较深的虚值状态
(2)市况日趋横盘，价位波幅收窄，图表上形成“楔形”、“三角形”或“矩形”形态行情
(3)市场波动率下挫
(4)到达损益平衡点较慢，所以较为适合长线的买卖策略
注意：要考虑两个平衡点的距离与或许的单价波动
低平衡点(P1)=低实施价格一权利金
期货价格好于高平衡点的风险=高实施价格一期货价格+权利金
期货价格差于低平衡点的风险=期货价格一低实施价格+权利金
格下挫胜过低平衡点时，看空期权会被要求履约，则得到多头期货部位
例：某投资人在2月份以300点的权利金出售1张5月到期、实施价格为10500点的恒指看多期权，同期，他又以200点的权利金出售1张5月到期、实施价格为10000点的恒指看空期权。该出售宽跨式套利的盈亏情况见下图。
由图可以看出，该出售宽跨式套利的最大盈利为500个点(即所支付的权利金)，P1(9500点)和P2(11100点)为盈亏平衡点。当恒指跌穿9500或上涨胜过11100点时就亏损了。自此可见，执行出售宽跨式套利，只有在价格波动程度在一定规模内才或许盈利，胜过这一规模则会造成亏损。