Fedwire

Fedwire——美联储转移大额付款的系统——是美国金融基础设施的重要构成部分。Fedwire和有关支付系统的运转，经常将大额短时间信用暴露给系统的参与者(反应为一般所说的日内透支)。美联储还通过贴现 窗口将隔夜信贷业务供应给存款机构。美联储对各种形式短时间贷款的“信用风险管理”，很大程度上依靠信息监管。

Fedwire系统从1914年11月开始运行，1918年起开始通过自己专用的摩尔斯电码通信网络供应支付服务，从每周结算渐渐发展到每日结算，联邦储备银行安装了一套专供其运用的电报系统来处理资金转账。20世纪20年代，政府债券也开始用电报系统执行转让。直到70年代早期，美国国内资金、债券的转移依然首要以来于此电报系统。1970年美国开始建立自动化的电子通信系统。

直到1980年，联储的成员银行运用Fedwire供应服务，收费标准仍未清晰，成员行不缴纳或很少缴纳费用。但是，伴随对积蓄机构监管的松懈，以及1980年的货币控制法案的出台，Fedwire服务收费被确定下来，而且非联储的成员银行业也允许运用该转账系统。为激励民营部门的竞争，法律规定Fedwire服务的收费务必反应供应此项服务的全部成本，以及因资金占用所导致的潜在成本和应有的赢利。

FedWire的功能齐全,它不仅供应资金调拨处理,还具有清算功能。所以FedWire不仅

供应大额资金支付功能,还使跨行转汇得以最终清算。另外,FedWire还供应金融信息服务。

通过该系统传输和处理的信息首要有下方几种：

1. 资金转帐(Funds Transfer)信息。马上储备帐户余额从一个金融机构划拨到另一

个金融机构的户头上。这些资金差不多全是大额资金。

FEDWIRE资金转账的首要功能是：通过各商业银行在联邦储备体系中的储备帐户余额，达到商业银行间的同业清算，完成资金调拨。FEDWIRE真正建立自动化的电子通讯系统是在1970年，此后FEDWIRE便得到了飞速的成长，但其处理的各种支付业务逐年增长。FEDWIRE将全美划分为12个联邦储备区、25个分行和11个专门的支付处理中心，它将美国联储总部、所有的联储银行、美国财政部及其余联邦政府机构连接在一起，供应实时全额结算服务。 FEDWIRE首要用于金融机构之间的隔夜拆借、行间清算、公司之间的大额交易结算以及美国白宫与国际组织的记账债务转移业务等。该系统成员首要有：美国财政部、美国联邦储备委员会、12家联邦储备银行、25家联邦储备分行及全国1万多家商业银行和差不多2万家其余金融机构。 FEDWIRE的资金转账能为用户供应有限的透支便利（CAPPED INTRADAY CREDIT）,它依据各商业银行的以及资本来匡算其最大透支额。只有显现胜过透支额的支付业务时，该支付命令才处在等候或婉拒状态。假使商业银行的帐户余额不足，只要支付金额在透支额度内，美联储自动供应贷款，使支付命令得以实施。 FEDWIRE的这一措施处理了商业银行资金流动性的困难，提升了支付系统的效率，能达到及时的资金转移，但同期也给中央银行导致了适当的支付风险，当某支付方发生清偿危机时，中央银行将承受全部风险，从1994年4月起，联邦储备银行开始对在其帐户上的透支收取适当的费用，开始时年利率为24%，到1996年以提升到年利率60%，用以控制商业银行的日内信贷。 FEDWIRE资金转账系统，是一个高速的电子支付系统，归联邦储备银行所有，并处在其操作与控制之下。

2. 传输美国白宫和联邦机构的各种证券(Securities Transfer)交易信息。

3. 传输联邦储备体系的管理信息和调查研究信息。

4. 自动清算(ACH)业务。在美国,大批采取支票作支付工具,通过ACH系统,就可使支票

支付处理达到电子化。ACH系统通过自动票据清分机,达到支票和其它纸凭证的自动阅读

和清分,再执行传输和处理,以使支票支付的处理过程达到电子化。当下,所有的美国联邦

储备银行都供应对支票的电子支付服务,大部分的金融机构可接收电子形式的支票。图像

处理和条码技术是支票电子支付系统的两大核心技术。图像处理包含得到物理支票的图

像和存储其中的报告信息,然后将图像信息传送到支付机构。条码技术使支村机构能对拒

付支票自动执行背书,并可识别背书,以加速退票处理。

5. 批量报告传送(Bulk Data)。通过FedWire执行的资金转帐过程,是通过联邦储备成

员的联邦储备帐户达到的。所以,资金转帐的结果将直接影响成员行持有的联邦储备帐户

的储备余额水平。

如此,通过FedWire结算的资金立刻有效并立刻可用。这也使FedWire形成可运用在美

国的任何资金转帐(包含来自CHIPS和其它支付网络的资金转帐)达到最终清算的唯一网络

系统。

通过FedWire的资金清算是双向的,即联邦储备银行借记寄出方帐户,并以相同信息贷

记接收方帐户。FedWire允许白天透支。在转帐时,假使寄出方在联邦储备帐户中的资金

不足,无法在其帐户中对可用资金执行借记,即寄出方不能立刻和联邦储备银行清算其资

金余额,此时,FedWire则向其发出一笔贷款,并依然贷记接收方储备帐户。所以,不管寄出

方是否同联邦储备银行清算其资金余额,对接收方来看,支付总是最终的。

通过FedWire执行的资金转帐,从寄出方发出,到接收方收到,几秒钟、最多几分钟就

可完成。

6. 风险控制

通过FedWire执行资金转帐时所引起的金融风险,首要是受于寄旅行弥补日内透支失

败而造成的。允许白天透支,是美国联邦储备体系为了提升国家支付系统的有效性和牢靠

性而采取的一项合理措施,联邦体系也所以要承受适当的风险。为了执行有效的风险控制

,联邦体系为FedWire策划了相应的规章和作业通告,并以期来保护自己。联邦的风险控制

方法是针对资金寄出银行的。假使寄旅行不能弥补日内透支,则联邦储备银行对寄旅行在

联邦的所有资产有扣押权。

7. 收费政策

FedWire 服务收费依据联储的一般定价政策来策划，用于弥补运行成本。从1999年起，Firewire 服务的定价采取按信息量计费的方式。FireWire 收费的特点是：高固定费用，低边际收费。

纽约联邦储备银行于1982年11月初公布了"有关通过FedWire执行资金转帐的日内透

支协定"的作业通告,该协定要求银行签署一封给联邦的信件,以银行的资产作为通过Fed

Wire执行资金转帐的抵押品;协定要求银行向联邦显示,它将保证有效控制日内透支;协定

还允许联邦依据该银行的资产、资本、总体金融条件、可用的附属担保品和网络传输量

,来策划该银行的最高转帐金额。初始的最高转帐金额是该银行资本的50%。

1985年5月,董事会发表了大额电子资金转帐的政策宣言,其中包含允许透支限额以及

第二天务必补上资金等条款,以保证FedWire对大额资金支付的安全,避免对美国的货币和

经济系统造成不良的后果。

8、FEDWIRE证券簿记系统 FEDWIRE证券簿记系统建于20世纪60年代末，它的首要功能是：达到多种债务（如政府债券、企业债券、国际组织债券等）的发行、交易清算的电子化，以减弱成本和风险。它是一个实时的、交割与支付同期执行的全额贷记转账系统。 FEDWIRE系统在安全控制、风险防范、电信格式、信息传递等方面都实施了严格的规范和标准化措施，致使利用此系统大大提升了美国国内资金清算的效率，保证了联邦储备银行体系中大额资金清算和证券交易的安全。