如何来划分上升五浪和下挫三浪呢?一般说来,八个浪各有不同的状况和特性：
第１浪：（1）差不多二分之一以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，受于这段行情的上升显现在空头市场下跌趋势后的反弹和反转，买方力量并没有强大，加之空头继续存在卖压，所以，在此类第１浪上升之后显现第２浪调整回跌时，其回档的程度往往很深；（2）此外二分之一的第１浪，显现在长期横盘完成之后，在这类第１浪中，其行情上升程度较大，经验看来，第１浪的升幅一般是5浪中最短的行情。 第２浪：这一浪是下挫浪，受于市场人员误以为熊市仍未终结，其调整下挫的程度相当大，差不多吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌向靠近底部（第１浪起点）时，市场显现惜售心理，抛售阻力渐渐衰竭，成交量也渐渐缩减时，第２浪调整才会宣布终结，在此浪中经常显现转向型态，如头底、双底等。 第３浪：第３浪的上涨趋势往往是最大，最有暴发力的上升浪，这段行情连续的时间与程度，经常是最长的，市场投资人信心复苏，成交量大幅上升，常显现传统图表中的击穿讯号，比如裂口跳升等，这段行情行情非常激烈，一部分图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在击穿第１浪的高位时，是最强烈的买进讯号，受于第３浪上涨趋势激烈，经常显现"延长波浪"的现象。 第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，一般以较复杂的型态显现，经常显现"倾斜三角形"的行情，但第４浪的底点不会差于第１浪的顶点。 第5浪：在股市中第5浪的上涨趋势一般差于第３浪，且经常显现失利的情形，在第5浪中，二、三类股票一般是市场内的主导力量，其升幅经常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资者士常说的"鸡犬升天"，此时市场情绪表现相当乐观。第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资者士大部分觉得上升行情仍未扭转，此时仅为一个临时的回档现象，事实上，Ａ浪的下挫，在第5浪中一般已有警示讯号，如成交量与价格行情背离或技术指标上的背离等，但受于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时显现平势调整或者"之"字型态运行。
第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般来说是多头的逃命线，但是受于是一段上升行情，很轻易让投资人误以为是另一轮段的上涨趋势，形成"多头陷阱"，很多人员在此期惨遭套牢。
第Ｃ浪：是一段损坏力较强的下挫浪，下跌趋势较为强势，降幅大，连续的时间较长久，而且显现全面性下挫。