存续期是描述现金支付流（如债券、抵押贷款）的首要时间特质方面好于到期期限的概念。
存续期是债券价格对利率变动敏感度的指标，亦可看为投资者收回其债券投资的资金所需时间的一个指标。 存续期越长，债券价格对利率的变动越敏感。 存续期与债券的年期(maturity)是不同的概念，年期一定程度上亦反应债券对利率风险的敏感度，在其余条件相同的情形下，年期越长，价格对利率的变动越敏感。 但受于债券价格对利率风险的敏感度同期受票面利率、付息的频率及年期这些原因所影响，单是年期并没有是债券对利率风险敏感度的好指标。
存续期是综合了影响债券价格对利率变动敏感度的各个原因而计算出来的一个指标。有了这一概念，各种债券和债券组合对利率风险的敏感度便有了一个简单的、可直接对比较的衡量标准。
债券存续期有两种常用的计算方式： Macaulay Duration和modified duration。
Macaulay Duration麦考利存续期的单位为年，如票面利率及市场收益率都是8%，每半年付息一次的10年期债券的存续期为7.07年。以D代表存续期，市场利率每变动1个百分点，债券价格就会伴随变动D%(利率上升时，价格下挫；利率下挫时价格上升)。 自此可见，存续期较长的债券(或债券组合)风险较高。若预期利率下跌，调整债券投资管理以拉长存续期(可以通过调高长债的比重来高达)是理智的策略，由于一旦利率果真下跌，债券组合的单价升幅会较大。诚然，若分析失误，所付出的代价亦会较为惨重。
到期前不付息的零息债券(zero-coupon bond)的存续期，等同于其距离债券到期的年数(term to maturity)。 所有在到期前有付利息的债券的存续期，均较其距离到期的年数为短。 此外，若一切其余条件相同，票面利率越高，债券的存续期则越短。
受于债券都在到期前支付（零息债券除外），该种支付影响了现金流的现值和债券价格对利率的敏感性。存续期既考虑了到期前的长短，又考虑了提早支付。因此可以将存续期看成是债券或抵押贷款的平均寿命的衡量。
股票是没有存续期的，封闭式基金是有存续期的，就是他在哪一段时间可以继续存在，当存续期终结以后，将被清算.比方说某个基金的存续期是到08年1月1号,那么当这个时间来临的时机,基金将出售手上的股票,变成现金,按净值扣除有关费用以后分给基金持有人.但是当下的封闭基金广泛均为采取了转放开的方式,事实操作中当下没有被清算的.
权证具有适当的期限，到期终止交易，所以投资人应当通过权证发行表明书、上市公告书、权证发行人公布的提示性公告等各种渠道及时关注和了解权证的存续期限，以避免到期没有出售权证或没有行权进而遭受损失的情形。