利率掉期交易

利率掉期交易

外汇网2021-06-18 23:01:57 48

定义

利率掉期利率掉期（Interest Rate Swap）所谓利率掉期，是藉利息支付渠道的更改，而更改债权或债务的结构，双方签订契约后，依照契约规定，互相交换付息的方式，如以浮动利率交换固定利率，或是将某种浮动利率交换为其他浮动利率。订约双方不交换本金，本金导致作为计算基数。用途

（一）规避利率风险：让运用者对已有的债务，有机会利用利率掉期交易执行从新组合，比如预期利率下挫时，可将固定利率形态的债务，换成浮动利率，当利率下滑时，债务成本减弱。若预期利率上涨时，则反向操作，进而规避利率风险。

（二）增长资产收益：利率掉期交易并没有仅局限于负债方面利息开支的交换，同样的，在资产方面也可有所运用。一般资产持有者可以在预期利率下挫时，转换资产为固定利率形态，或在预期利率上涨时，转换其资产为浮动利率形态。

（三）灵活资产负债管理：当欲更改资产或负债类型组合，以配合投资管理管理或对利率将来动向执行锁定时，可以利用利率掉期交易调整，而无须出售资产或偿还债务。浮动利率资产可以与浮动利率负债相配合，固定利率资产可以与固定利率负债相配合。示例

某外贸公司4月1号有一笔5年期，浮动利率计息的美元负债，本金为美元1000万，利率为计息日当天国际市场发布LIBOR＋1％，每半年付息一次，4月1号借款利率为3.33％，公司预期当前美元利率已经到底，将来利率有上升的风险，为规避此风险即与民生银行执行利率掉期交易，银行支付给公司以LIBOR＋1％的浮动利率利息，与客户的原借款利率条件完全统一，以让公司支付应付负债的利息，而公司支付银行固定利率6.6％，这样一来，公司便可规避利率上升的风险

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