保兑仓

“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）供应的以银行承兑汇票的一种金融服务。

通俗一点讲企业向合作银行交纳适当的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行敞口，则上游生产商负责回购质押货物。

在提供商允诺回购的前提下，买入商向银行申请以提供商在银行指定仓库的既定仓单为质押的贷款额度，并由银行控制其提货权为条件的融资业务。 保兑仓业务达到了买入商的杠杆采购和提供商的批量销售。

保兑仓融资基本程序

1．买方向银行缴存一定比例的承兑保证金

2．银行签发以卖方为收款人的银行承兑汇票

3．买方将银行承兑汇票交付卖方，要求提货

4．银行依据买方缴纳的保证金的一定比例签发提货单

5．卖方依据提货单向买方发货

6．买方达到销售后，再缴存保证金，重复以上流程

7．汇票到期后，由卖方支付承兑汇票与保证金之间的差额部分

保兑仓融资的优势

1．对生产商（卖方）来说，通过加强经销商的销售能力，处理了产品积存困难，扩大产品的市场份额，进而得到更大的商业利润。其次锁定销售途径，在激烈的市场竞争中获得产业链竞争优势。又一次无须向银行融资，减弱了资金成本，同期也降低应收帐款的占用，保障了收款。

2．对经销商（买方）来说，银举动其给予了融资便利，处理全额购货的资金问题。买方可以通过大批量的订货得到生产商予以的优惠价格，减弱销售成本。而且对于销售季节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，得到更高的商业利润。

3．对于银行来说，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及或许的汇票贴现费用，同期也掌握了提货权。

保兑仓融资的风险

1．对于生产商，其风险显然来于经销商的失信和销售不力。在银行承兑汇票到期后，假使买方缴付的保证金余额差于银行承兑汇票的金额时，即买方不能完全达到销售，则卖方就务必将承兑汇票于保证金的差额部分以现款支付给银行。

2．对于银行的风险，存在生产商和经销商的合谋骗贷的机会。尽管经销商有向银行缴纳保证金，生产商对差额的担保，但对于最为重要的提货权当前是定义为物权依旧债权的争议比较激烈。作为物权的话，银行就有无限追溯权和排他权，但假使作为债权，银行的保障力量就大大降低，仅限于普通的债的请求权