简单融资租赁

什么是简单融资租赁

简单融资租赁指承租人故意向出租人租赁由承租人选择需要买入的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后愿意出租租赁物件给承租人运用的一种租赁形式。为获得租赁物件，出租人首先全额融资买入承租人选定的租赁物件，依照固定的利率和租期，依据承租人占压出租人融资本金时间的长短计算租金，承租人依照租约支付每期租金，期满终结后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人。在整个租赁阶段承租人没有所有权但享有运用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何的责任，设备折旧在承租人一方。

简单融资租赁形式的首要特质

除了具备融资租赁的基本特质外，简单融资租赁形式所具有的特质就是全额清偿及其由全额清偿所派生出的有关特质。

1.全额清偿性

在简单融资租赁形式中，出租人为承租人买入租赁设备所垫付的资金，要从选定设备的承租人那里通过租金的方式全部收回。承租人所支付的租金不仅包含了相当于本金性质的出租人的垫付资金，还要包含出租人垫付资金所应当承受的融资成本和费用成本，以及出租人应当得到的合理的投资回报。这也就是全额清偿的具体体现。

2.承租人承受租赁资产(租赁投资)的风险

租赁资产的风险，也称设备的风险、设备过时的风险或租赁投资的风险，是指设备在未收回投资的情形下，受于社会技术进步加速的原因，其所生产的产品已经失去了市场竞争力，使该设备的市场重置价值遭到贬值，或者说设备的运用者不能在预期的折旧年限之内收回设备全部投资的一种风险。在简单融资租赁形式下，受于全额清偿性特质而决定了如此一个事实，即无论租赁设备所生产的产品市场发生什么改变，承租人都要向出租人按期支付全部租金。换言之，承租人实质上承受着有关融资租赁投资的风险。

3.对租赁设备的维护与保养由承租人负责并直接负担相应的费用

这一特质事实上是承租人承受租赁资产风险的其他有关方面，即由承租人负责对租赁设备日常维护与保养，其所发生的费用，也由承租人直接负担，直接摊进该设备所生产的产品成本中。

4.期末以名义价格或自动转让租赁物件所有权

受于融资租赁涉及到了租赁物的出租，那么自然就造成了租期终结时租赁物件的所有权如何处置困难，也就是续租、退租和留购的选择困难。从名义上看，期末租赁物件所有权的处置是租赁交易的一个独立环节。但在简单融资租赁形式中，这个困难实质上是全额清偿特质的必然保持。受于简单融资租赁形式的全额清偿性，也就代表着，到租期终结时，无论该租赁设备能否仍有运用价值，仅就出租人来说，他已经通过租金的方式收回了他所垫付的全部资金，并通过租赁利率达到了他的资金回报。那么，在该种情形下，从出租人与承租人均为经济人关系的角度讲，假使租赁设备依然有运用价值，则这部分余下的运用价值理所诚然地应当由承租人无偿地得到，即应由承租人继续无偿地运用这部分资产。所以，出租人只能以名义价格或无偿地将租赁物件的所有权转移给承租人。承租人不或许显现退租，也不或许接受按该租赁设备的公平市价(即转让时通过市场来衡量的该租赁设备的单价)转让所有权的安排。由于，假如显现了退租或按该租赁设备的公平市价转让所有权的情形，那就代表着出租人在事先约定承租人承受投资风险、承租人已经偿付了出租人的全部垫付资金后，出租人却仍要无偿地享受财产的余下收益的不对等的交易。

5.均等付租

均等付租是租金支付渠道之一。其具体的支付安排与银行按揭贷款的偿还方式相同，即由出租人依照约定的租期和支付周期来确定每期租金的支付时间和支付额，承租人照此支付，完全不考虑承租人的现金流能否能与此匹配。

简单融资租赁与融资租的再分析

清晰简单融资租赁与融资租赁两个概念运用上的关系，是精准把握理解融资租赁内涵举足轻重的困难。术语“简单融资租赁”是在融资租赁发展以后，随后的融资租赁研究人士为避免概念上的混乱，而对造成之初的融资租赁交易修饰后的从新定义。

这是受于融资租赁造成之初就被称之为融资租赁。民众不太应该在融资租赁造成之初就能预料融资租赁后来的成长情况。于是，无论是在国外的融资租赁实务中依旧租赁研究中，“融资租赁”一词实际上包含着两重含义，一是指融资租赁的简单形式，由于其造成之初就如此运用了；二是指与传统租赁相对应的、反应着融资租赁全部发展过程的、包含着所有具备了融资租赁基本特质的各种融资租赁的具体形式，是融资租赁所有形式的总和。于是，当我们在国内外的很多租赁研究文献向上瞧到“融资租赁”一词时，常常需要分析此“融资租赁”是造成之初的“融资租赁”依旧融资租赁总和的“融资租赁”的困难。一部分后来的租赁研究人士为了避免界定不清的困难，则对造成之初的融资租赁加之了“简单”二字。而用“融资租赁”一词代表融资租赁的总合。

简单融资租赁与银行贷款形式上的区别

从现象向上瞧，简单融资租赁形式与银行信贷对比较，已经发生了很多改变。下面先用表格的方式对其执行对比：

表：简单融资租赁与银行信贷的不同

简单融资租赁与银行贷款本质上无区别

但若从本质上分析，简单融资租赁形式与银行信贷对比较，没有发生任何本质性的更改。这首要表当下：

第一，两种形式依然均为单纯的债权债务关系。债权债务关系的基本特质是欠债还钱，不仅本金全部偿还，还要付息。融资租赁采取的是以租金的方式偿还本息，银行信贷采取的是还本付息的方式来偿还本息。简单融资租赁形式是全额清偿，即选定租赁设备的承租人，也就相当于借款人，所支付的租金，抵补了出租人的全部租赁投资，即相当于偿还了债权人的本金，而且仍有依据租赁利率、以全部租赁投资为基础计算的租赁利息。所以，从本息偿还角度看，简单融资租赁形式与贷款形式只有形式差别，而无实质差别。

第二，从投资风险承受者角度看，两种形式中，均为筹资人(融资租赁中的承租人和银行贷款中的借款人)承受着投资风险。所谓投资风险，是指投资举动中的投资与投资回收之间的一种对比关系，包含着两种机会：因投资举动而造成的投资回报差于投资总额，则投资者遭受了投资风险；或者，因投资举动而造成的投资回报大于投资总额，则投资者得到了投资收益。无论是简单融资租赁形式，依旧银行贷款，作为出资人的出租人或银行，他们都没有承受所出资金的投资风险，而是由筹资人(承租人或借款人)承受着投资风险。也就是说，无论承租人或借款人运营情况如何，他们都不能免除对作为债权人的出租人或银行的负债。举例来看，假使承租人租人的设备所生产的产品的市场价格下挫，其销售收入不足够弥补租赁债务时，承租人务必要通过其余的方式予以弥补，而无权采取退还租赁设备的方式来免除债务。

简单融资租赁的适用规模

简单融资租赁适用于有充足信用等级的企业对单台设备或单机的运用和买入需求，或者有充足信用等级的企业的某些“短平快”项目中的设备的运用和买入需求。

简单融资租赁的局限性

简单融资租赁起因为企业融资方式，不可避免地带有企业融资方式的一部分局限性。比如：

(1)对租赁项目的审查以企业的运营情况和财务情况为基础。企业的运营情况和财务情况不住，单纯强调项日好是无济于事的。

(2)期限短简单融资租赁的租赁期限一般不胜过5年；由于出租人的资金一般来因为银行和其余资金供应人，而由银行和其余资金供应人供应5年期下方的融资是比较冈难的；

(3)承租人承受全部风险不论租赁项目有何种改变，承租人务必承受全部还租的风险。

(4)金额小用于单机买入的简单《融资租赁合同的金额》，一般不会很大。

(5)需要第三方供应担保一般情形下，无担保则很堆获得出租人的答应或认可。

(6)信用记录的担忧，简单融资租赁采取定期定额的还租方式，承租人略有疏忽，定期不能定额还租，很容易产生信用纪录不良。