应收账款转让

什么是应收账款转让？

应收账款转让，是指企业将应收账款出让给银行等金融机构以获取资金的一种筹资方式。应收账款转让筹资数额一般为应收账款扣减下方内容后的余额：（1）允许客户在付款时扣除的现金折扣；（2）贷款机构扣除的预案金、利息费用和手续费。其中准备金是指因在应收账款收回过程中或许发生销货退回和折让等而保留的扣存款。

应收账款转让分类

应收账款转让按能否具有追索权可分为附加追索权的应收账款转让和不附加追索权的应收账款转让。其中，附加追索权的应收账款转让，是指企业将应收账款转让给银行等金融机构，在相关应收账款到期无法从债务人处收回时，银行等金融机构有权向转让应收账款的企业追偿，或依照协议规定，企业有义务依照约定金额从银行等金融机构回购部分应收账款，应收账款的坏账风险由企业承受；不附加追索权的应收账款转让，是指企业将应收账款转让给银行等金融机构，在相关应收账款到期无法从债务人处收回时，银行等金融机构不能向转让应收账款的企业追偿，应收账款的坏账风险由银行承受。

应收账款转让的具体方式及其特点

利用应收账款转让融资首要有两种方式，即以应收账款为抵押借款和应收账款让售。

（1）应收账款抵借

应收账款抵借是指持有应收账款的企业与信贷机构或代理商订立合同，以应收账款作为担保品，在规定的期限内企业有权以一定额度为限借用资金的一种融资方式。合同清晰规定信贷机构或代理商借给企业资金所占应收账款的比率，一般为应收账款的70%－90%不等，借款企业在借款时，除以应收账款为担保外，仍需按事实借款报告出具标据，假使作为担保品的应收账款中某一账款到期收不回来，银行有权向借款企业追索。

抵借方式的特点：1、是一种循环的自我清偿的贷款，在会计意义上是短时间借款；但在财务概念中却可以是长期借款；2、抵押方继续保留应收账款的权益，同期也要承受坏账的责任。

（2）应收账款让售

应收账款让售是指企业将应收账款出让给信贷机构，筹集所需资金的一种方式。企业筹措的资金是依据销售发票金额减去允许客户在付款时扣除的现全折扣信贷机构收取的佣金以及在应收账款上或许发生的销售退回和折让而保留的扣存款后的余额确定。扣存款占的比例由双方商量确定，一般为10%左右。应收账款让售后，假若显现应收账款拖欠或客户无力清偿，则企业无需承受任何责任，信贷机构不能向企业追索，只能自己追索或承受损失。

让售方式的特点：1、让售方式相当于一种销售举动，要证实损益；2、让售既转移了收款权利，同期也转移了坏账风险。

应收账款转让的财务成本

应收账款转让作为一种企业融资方丈，与负债对比它的筹资成本低，财务风险小，是一种理想的融资途径。

应收账款让售的资金成本包含支付给信贷机构的代理费（这是对代理机构受于应收账款风险的转嫁而执行的弥补）和留置金两部分。应收账款让售的资金成本K1为：

K1=支付的代理费/（应收账款面值-支付的代理费-留置金）

与应收账款让售相对应，对于应收账款抵押贷款融资，其资金成本包含应收账款的可能成本、应收账款的变现费用、应收账款所导致的坏账损失以及受于运用借款所要支付的利息。在这四项资金运用成本中，前三项均为在执行应收账款让售融资时不会发生的。其中，应收账款的可能成本指应收账款若变现投入生产领域而给企业所导致的收益，这部分收益受于资金被应收账款所占用而无法获得，因此将其归入负债融资的运用成本中。应收账款变现的费用指企业为了应收账款能够收回所支付的各种收账费用，如差旅费、诉讼费等。坏账损失，指应收账款因收不回而给企业导致的损失。若用公式表明，那么抵押贷款融资金成本K2为：

K2=（机会成本+应收账款变现费用+坏账损失+利息）/应收账款面值

从应收账款让售的资金成本与抵押贷款融资的资金成本两相对比中，可以看出，应收账款让售的资金成本较低。尤其是在融资量很大的情形下，企业要从资本市场上拆借到所需的资金，就务必支付比少量融资高的利率，此种情形之下，应收账款让售融资的优势愈加显著。

应收账款转让筹资的优缺点

应收账款转让筹资的优点首要有：

（1）及时回笼资金，避免企业因赊销产生的现金流量不足；

（2）节省收账成本，减弱坏账损失风险，有助于改观企业的财务情况、提升资产的流动性。

应收账款转让筹资的缺点首要有：

（1）筹资成本较高：

（2）制约条件较多。