大盘基金和小盘基金有哪些区别?
首先要清晰的是,大盘基金、小盘基金不是指基金自身的范围,而是指基金投资的方向。假使基金投资大盘股,就是大盘基金;假使投资小盘股,就是小盘基金。这和基金范围没相关系,一个2亿范围的基金也或许是大盘基金,一个100亿范围的基金也或许是小盘基金。一、不同机构的区分标准
1、晨星标准
对于国内A股上市公司,晨星依照总市值的范围将其股票划分为大盘、中盘和小盘三类。具体划分标准如下:将股票依照其总市值执行降序排列,计算各股票对应的总计市值占全部股票总计总市值的百分比。
大盘股:总计市值百分比差于或等于70%的股票。
中盘股:总计市值百分比在70%-90%之间的股票。
小盘股:总计市值百分比大于90%的股票。
举例来看,晨星把所有的股票按市值从大到小排队,假如股票市值分别为5,4,3,2,1,然后累加起来就是5,9(=5+4),12(=5+4+3),14(=5+4+3+2),15(=5+4+3+2+1)。如此各个股票对应总计市值的百分比(Cum-Ratio)就是33%,60%,80%,93%,100%。依照晨星分类,头两个(市值为5和4)是大盘,中间一个(市值是3)是中盘,最后两个(市值2和1)是小盘。
2、广发标准
每半年会对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加,总计流通市值高达总流通市值50%的股票归入小市值公司股票集合。依照上面的例子,从小到大的排序就是1,2,3,4,5,那么总计市值就是1,3,6,10,15,占总市值的比例就是6.6%,20%,40%,66%,100%。对于广发小盘来讲,市值是1、2、3的为小盘,市值为4、5的为大盘。
受于分类标准不一样,在一部分情形下,按晨星分类的大盘股会被广发小盘分类到小盘里面。而且受于市场的改变,股票市值也会改变,以前的小盘股或许会升到大盘股去,这就是广发小盘基金大批抛出洪都航空股票的原因,也就是当时热闹一时的“洪都事件”。
二、中证指数执行分类
1、中证100指数:这是在沪深300指数的成分股中选择市值最大的100只股票构成的指数。这也是沪深两市A股市场市值最大的100只股票。这100只股票大约覆盖了A股流通市值的一半,事实上就是A股市场的大盘股票指数。
2、中证200指数:在沪深300中扣除中证100剩下的200只股票构成的指数。这200只股票大约占领了中国A股市值从50%到70%中间的20%部分,可以觉得是中盘股指数。
3、中证500指数:这是A股中排在沪深300以后的500只股票构成的指数,大概组成了A股市值从70%到90%中间的20%部分,可以觉得是小盘股指数。
4,中证700指数:由中证200和中证500的成分股共700只构成的指数,占领A股市值的50%-90%部分,可以觉得是中小盘股指数。
5,中证800指数:由中证100、中证200、中证500共同构成的指数,覆盖了A股市场的90%部分,可以觉得是大中小盘综合指数。
再加之著名的沪深300指数,包含中证100和中证200的指标股,可以觉得是大中盘指数,如此就有一个非常完整的大、中、小盘指数系列。那么通过基金的重仓股分析也差不多可以清晰基金的投资风格。比如依照中证指数分类,广发小盘基金就是一个中小盘基金。