打击成本是指在套利交易中需要快速而且大范围地买进或者出售证券，未能依照预定价位成交，进而多支付的成本。打击成本被觉得是机构大户很难解脱的致命伤。打击成本全称价格打击成本。国际上一般用它来来衡量股市的流动性。它也可称为流动性成本，是指一定数量的委托（订单）快速成交时对价格的影响，所以是一个包含即时性和合理价格两方面要素的指标。
打击成本的分类：
1、放开式基金。
以放开式基金为例。放开式基金假使是由大批的小额持有人持有的话，每日和长期申购赎回的流量是均衡的，所导致的交易成本和打击成本较低。假使大额持有人频繁申购则将导致短时间的流量失衡，所导致的交易成本和打击成本较高。打击成本的角度看，放开式基金应当是小额持有人资金的集合投资，而不应当形成大额持有人甚至是大型机构投资者翻江倒海的工具。
2、股指期货。
“期货+ETF 现货”打击成本较小。通过测算，股指期货保守总打击成本在 1.1‰左右,而通过ETF 组合构建的组合总打击成本约为1.6‰,总打击成本约为2.7‰,这个打击成本在80%的几率下很难被超越。事实交易时,总打击成本将更小。
3、股票组合。
股票组合打击成本较高。以我国为例，经历测算,沪深300 成分股组合总打击成本一般在5—6‰左右,该打击成本在80%的几率下很难被击穿。打击成本最小的20 只股票总打击成本为2—3‰。
打击成本的论证方法：
在研究“打击成本”和“流动性”的测算中放弃建立“打击成本”和“流动性”模型,通过散点图将令发现多部分散点分布在靠近圆点和靠近“流动性”坐标轴的区域内,进而测算出在大约率情形下证券无法超越的打击成本。
用此测算出的打击成本较为保守,但打击成本的测算值可以放心运用。假使想得到更为激进的操作策略可以减弱打击成本所取的分位数。