波浪理论是市场上最流行的大盘分析方法。由于运用波浪理论可以对指数以往以及当下的行情执行精确的描述，并对将来或许的行情和转折点位、时间执行预期，给投资人以心理满足。
波浪理论是由艾略特提出的，其逻辑根据是：股价的行情就像海浪一样持续推升、持续循环。股价行情也像海浪一样，有上升有回调，有大浪、狂浪，也有细浪。而不同浪的运行时间、空间，符合以黄金比例来确定的数值。
股价的运动不会一直上涨也不会一直下挫，而是像海浪一样有涨有跌，市场波动遵循自然规律。波浪理论是从道氏理论发展而来。
波段理论首要反应的依旧民众心理，越多人参与的市场，其精准性往往就越高。
波浪理论怎么数浪?
具体来看，一个完整的股价涨跌循环，包含上涨5浪和下挫3浪。
第一浪：其中第一浪是起涨浪，股价从长期下挫或底部开始转为升势。第一浪的上行程度一般不会很大。第二浪：紧接第一浪之后，是一个股价回调的调整浪，也就是第二浪。第二浪是对第一浪上升的整理，股价从底部回升到一定程度后，短时间获利盘和长期套牢盘的出售，把股价打下来。由于市场乍暖还寒，热度不稳，第二浪的回跌程度很大，一般会高达升幅的0.5，甚至更小的0.382。第三浪：经历二浪整固，股价迎来最具暴发性的第三浪上涨，也是主升浪。根据波浪理论，第三浪是程度最高的，其上升幅度参照第一浪的升幅，可以高达1.618，或者更高的其余比例。具体的价位就是二浪调整低位，加之预期的量度升幅。在主升浪最重要的投资策略就是敢于持股，敢于持续看高，股价会一路涨到你不敢相信的高度。在强劲行情中，三浪或许会持续延伸。
用浪与浪之间的比例关系去度量或许的上涨空间或调整程度，比如，各浪长度呈现的比例关系为：1.618、2.618、0.618、0.382倍。
第3浪最小目标升幅=(1浪升幅*1.618)2浪低位
第四浪：疯狂的第三浪之后，股价大幅上涨积攒的获利盘开始出售，股价升势遇阻，但场外的资金持续涌入，股价往往调整不深，或者盘中就完成调整。这一段调整期就是第四浪，根据行情的力度，四浪的程度可以是很浅的高点平台整理，也可以是一定程度的下挫，极端情形是单日大幅下挫的V型换挡。
交替原则，市场一般不会以接连以同样的方式演变。修正的第2浪与第4浪中锯齿型整理与平台型整理常常交替显现，但并没有是绝对会交替。