迈克尔·马科斯搞研究出身。但他对事实操作更感兴趣,一开始是偷偷摸摸地干,后来干脆辞去高薪研究员岗位,专职从事外汇、斯货交易。他在一家期货公司做策略员,有几年他赚的钱比公司所有其余策略员赚的还要多。10年内,他的公司帐户上涨了2500倍。
马科斯的成就有多方面原因:首先是个人付出,有一段期间他差不多是24小时不停地转。第二是遇明师指点,从黑暗迈向光明。对于多部分交易大神来讲,早期失利疑似是司空见惯。马科斯也不例外,他头几次交易没有一次赚钱。更有甚者,他不只一次全军覆没。这表明一个道理,早遭败绩显示你一定有什么地方做得不对,但并没有一定证明你将来一定失利。
问:你当初是怎样对交易期货感兴趣的?答:我本来是要搞学问的。1969年从约翰斯·霍 普金斯大学毕业,成绩优秀,是班上的尖子。克拉克大学为我供应心理学博士奖学金,本来就要安安稳稳地当教授的。当时我结识了一个叫约翰的人。他宣布可以帮我投资,每两个星期保证翻一番。我被说动了心。我从未投资过,所以一点疑心都未起,连问都不问他怎么能赚那么快,即将雇他为投资顾问,周薪30美元。我拿出自己1000美 元的储蓄来交易期货。首次我和约翰到期货公司,目睹各种报价根本不明白是怎么回事。公司的扩音器上有人建议买大豆期货。我问约翰该不该买,结果发现他也一窍不通。然而我们依旧进了一张买单。说也奇怪,我们刚进场,大豆价格就开始下挫,就好像市场专等着我进场然后反走一样。然而我那时候疑似直觉就不错,我们 即将砍单出场,只赔了100美元。下一笔做的是玉米,结果与第一笔差不多。第三笔做的是小麦,结果依旧赔。我们花了3日把钱输光。当时我们是以几天输光来衡量我们能否成功的。一千块赔光,我解雇了约翰。他说我犯了一生最大的错误,他要到百慕大去洗碟子挣本钱,然后交易期货,等成了百万富翁后就退休。从那以后我再也没听到他的消息。我后来又攒了500美元,做了几次白银,但依旧输光了事。我的头8次交易全部赔钱。问:你有没有想到过恐怕你不适合交易期货交易呢?
答:没想过。我读书一贯成绩很好,所以我认为导致个经验困难。我父亲在我15岁时就去世了。他留下了3000美元的保险金。我不顾母亲的反对,把钱兑现了。这一回我学乖了,先读了一本有关小麦和大豆的书,然后依照一家投资顾问的建议买了张小麦合约,赚了两百块钱。我激动得不得了,等价格回跌时又买了一张,又赚了一笔。接下去纯属走大运:我在1970年夏天买了3张12月玉米合约,正赶上那年的大虫灾。我接着又买了些小麦、大豆合约,一个夏天以往后,我一共赚到3万美元。第二年春天,市场上有一种广为接受的理论:蝗虫熬过了严冬,又要再一次危害庄稼了。我向母亲借了两万块,连同自己的3万 全都投进小麦和玉米期货。我进场后市场不上也不下。有一天《Wall Street日报》发表了一篇题为《芝加哥交易所蝗虫比玉米地里还多》的文章。玉米期货开始下挫,迅速就到跌停板。我一下子楞住了,想出场但导致傻看着,期望市场会扭转回来。我看着,看着,等到跌停板时我已经出不了场了。当晚我想了一夜,没有选择只能砍 单出场。第二天一早我平掉所有单子,一结帐自己的3万赔光不说,母亲的钱也赔了12000。我气极了,决定去找一份工作。我到一家证券公司当分析员,目睹隔墙别人在做单心里总是痒痒的。那家公司禁止分析员做单,但我不管那么多,从母亲、兄弟和女朋友那里借了些钱,又悄然干了起来。为了保密,我和我的经纪人约定好一部分密语。"太阳出来了"是一个意思,"天阴 "是其他意思。如此做下来我依旧输钱。输了借,借了再输,同一个周期一再重复。问:你当时知道自己什么地方做得不对吗?答:问得好。我当时根本就没有做单原则,我哪儿都做得不对。1971年10月,我在经纪人的办公场所碰到艾德·西 柯塔,我的成就全归功于他。他当时刚刚毕业,研究了一套电脑技术交易系统。他让我和他一起边搞研究,边做单。他对市场的知识很丰富,交易方面也很成功。他差不多是顺势做单。他教我如何砍单,如何赚足利润。尽管有艾德的指导,可我依旧继续赔钱,首要是我自己耐心不够,机会掌握得不好。1972年夏天,尼克松政府开始放松物价冻结。我在胶合板市场赚了一大笔钱,从700赚到12000。当胶合板价格上升1倍 多阶段,木材市场差不多没多大动静。我又像上次做玉米一样把所有钱压上。这时恰好赶上政府出面发表一系列显示,说要冲击木材市场的投机者,期货一下子猛跌, 我又一次深陷绝境。两个星期我一直处在望将全军覆没的边沿。我痛恨自己又犯了同样的错误,从那以后我再也不敢做单过多。还算运气好,政府终究没能控制住物价,两周后市场开始扭转,我扭亏为盈,等出场时赚了1倍。到1973年我已将帐户升值到64000美元。马科斯后来在纽约棉花交易所做了几年策略员。现场交易培养了他对市场敏锐的感觉。1974年8月他求职到一家期货公司做策略员,从3万美元做起,10年后滚成了80万。其间公司只给他增长过10万本金,其余年份每年从他账户里提取30%。这10年他平均每年收益都胜过100%,1979年更是成绩惊人黄金从400美元涨到900美元一盎司,马科斯出出进进,获利颇丰。苏联入侵阿富汗那一天,他在电视上首先目睹消息,打电话到香港发现黄金价格未动,立刻买进20万 盎司,几分钟后消息传开,黄金价格暴涨,他一下子赚了上千万美元。迄今马科斯到香港访问时还不敢去参观黄金交易场,那一次吃亏的人都还记得他。对外汇市场,马科斯更有深刻体会,他说:有一段时间,我交易外汇量很大。比如里根当选总统后那几年,美元很强,我经常抛空几亿马克,如此大的进单量当时并没有多见。受于外汇市场是24小时运作,非常劳累。睡觉时我总是每隔两个小时起来一次看市场。澳洲盘、香港盘、苏黎世盘和伦敦盘均为夜间,我每一盘都看,结果婚姻破裂了。问:你夜间起来说其余市场,是不是怕纽约盘开市时自己方向反了?
答:是的。虽不常发生,但总要小心。如此可以防止吃跳空的亏。我记得有一次,大约是1978年 年末,当时美元被杀得一塌糊涂。我和柯夫纳合作甚密,天天谈美元的行情。有一天我们注意到美元莫明其妙地走高,没有任何消息可以解释价格的大动。我们赶紧平掉所有外币买单。那个周末,卡特总统宣称了支持美元计划,若是我们等到纽约盘开盘,我们早就完蛋了。那件事证明了我们的一个想法:大玩家,包含政府,总是有小道消息。假使我们发现无法理喻的不测价格波动,总是先出场,然后再查原因。我的意思是,出于礼貌,美国白宫事先把消息通告欧洲中央银行,它们常常在美国政策发布以前先采取措施。所以价格总是在欧洲盘先动,即使新政策是我们这边提出的。假使是欧洲人发起的,那价格自然也是在欧洲盘先动。我觉得最好的交 易时间常常是欧洲盘。问:你除了早期赔钱外,仍有哪些失利的教训呢?
答:最惨的一次是德国中央银行干涉市场那次。当时我做得好好的,买了很多马克。德国中央银行忽然决定进场惩罚投机客。我打电话以往,得知5分钟赔了250万,赶紧砍单出场,并非是坐待250万亏损变成1000万。但半个小时后跌下去的又全部涨了回来。问:你又跟进了没有?答:没有。到那时我已毫无斗志。问:事后看来,你认为当时砍单对不对?
答:对的。但事后全走回去,心里总是不好受。问:你认为做一个大神是不是内在的技巧?
答:我认为要形成顶尖大神的确需要内在技巧-----天份。这就像出色的小提琴手一样。但做一个有竞争力的赚钱能手是一种可以学会的技巧。问:历经过转败为胜,你对初学者或赔钱的策略员有何建议?答:首先,每次进单风险不得胜过本金的5%,如此你可以错20次。第二,一定要有止蚀单,要真进场。问:你进单的同期是不是出场单也交给经纪人呢?
答:是的。仍有一点,进单后若是感觉到不妙,不要怕难为情,该出场就即将出场。心里不踏实时先出场,好好睡一觉。我经常那样做,第二天就全都清楚了。问:你有时出场后不久是不是又即将进场?
答:是的,常常是第2日。你进场后没法思考。出场后才可想清楚。问:你对新手有何忠告?答:也许最重要的原则是守稳赢单,砍断输单。两者同样重要。赢单若是不守稳,输单就赔不起。要依据自己的分析做单。我有很多朋友均为有才气的大神。我常常警示自己,若是盲目跟着他们做一定赔钱。他们有的人赢单守得好,但输单或许守得太长了点;有的人砍单迅速,但赢单也走得快。你坚持自己的风格,或许好的、坏的都沾。若楞去学别人的风格,结果或许两边的缺点都让你赶上。问:什么观念最容易让人上当。
答:你以为专家的建议一定靠得住。要真是个专家倒真可以帮上忙。比如说,你假使是保罗·琼斯的理发师,而他恰好和你谈市场,那倒不妨听一听。一般说来,所谓专家,自己都不做单。一般的经纪人永远不或许是交易大神。听信经纪人的话最容易输钱。做单需要个人亲自付出,要自己做功课。问:仍有别的错觉吗?
答:有一种想法很蠢:市场到处是阴谋。我认识世界上很多大策略员,可以说百分之九十九情形下市场比谁都大,迟早会走到它要去的地方。例外是有的,但连续不久。问:直觉对做单有多重要?
答:非常重要。大神直觉都很灵。勇气也很重要:要敢试、敢败、敢拌,不顺时要能挺住。问:你碰到接连输钱时怎么办?
答:以往我曾试过加单,但不管用,后来我就尽或许降低做单量,若是太糟,干脆停做。但往往不会坏到那种地步。问:很少有人像你这么成功的。你认为自己有什么与众不同之处?
答:我脑子很放开。我不管感情上能不能接受,只要理智上觉得正确的信息都接受。问:你每天都记录自己的事实资本吗?答:我以往常做记录。这很有用。假使你的资本有下滑的趋势,那是降低做单量从新评估的信号。或者你发现自己赔得比赚得快,那也是一种警示。问:市场与市场之间有多少共同之处? 比如说,你能像做玉米那样交易外汇和债券吗?
答:我认为一通百通。原则均为一样的。做单是一种感情,是大众心理:贪和怕。任何情形下均为一回事。