理性预期学派

理性预期学派简述

理性预期学派（Rational Expectation School），即力争理性预期假说的学派，其在经济学流派中被觉得是新古典派经济学(Neo Classical Economics)第二代，即，以动态分析及理性预期假说为首要特质而与第一代分流，被称为新古典派经济学(New Classical Economics)。

理性预期经济学是20世纪70年代在美国显现的一个经济学流派。它是从货币主义学派中分化出来的。

穆斯在《理性预期与价格变动理论》一文中第一次提出。他假定：民众在执行预期时，总是以自己尽或许收集到的信息作为根据。这一假定被一部分青年学者接受并传播其理论。穆斯的理性预期假说理论在当时曾被用于金融市场动态举动的分析，但从未被作为宏观经济动态分析的前提，所以对一般经济思想仍未造成普遍影响。直到70年代，经济专家卢卡斯发表了《预期与货币中性》一文，首先将穆斯的理性期假说同货币主义模型结合起来分析。之后，卢卡斯又和明尼苏达大学经济专家萨金特(Sargent)、华莱士(Wallace)等人发表了一连串论文，对理性预期假说作了更深一步阐发，同期把理性预期引入宏观经济、模型，而且用于理性预期整个理论体系的分析，以卢卡斯为首的理性预期学派最终形成。

理性预期是相对”适应性预期”来说的，所谓适应性预期就是运用某经济变量的以往记录去预期将来，反复检验和修订，采取错了再试的方式，使预期渐渐符合客观的过程。而理性预期与该种适应性预期根本不同，它是指民众预先充分掌握了一切可以利用的信息作出的预期。该种预期之所以称为”理性的”，由于它是民众参照以往历史供应的所有知识，对该种知识加以最有效利用，并经历周密的思考之后，才作出的一种预期。正由于这样，该种预期能与相关的经济理论的预期相统一。

首要代表人物 小罗伯特·卢卡斯(Robert E.Lucas Jr.)罗伯特·巴罗(Robert J.Barro)托马斯·萨金特(Thomas J.Sargent) 理性预期学派的基本看法与首要分析方法

理性预期学派的基本看法是：民众在经济活动中，依据以往价格改变的资料，在进入市场以前就对价格作出预期，如此，他们的决策是有依据的。市场会发生一部分偶然情形，形成干扰原因，但可以事先计算它的几率分布，所以可以选出最小风险的方案，以预防不利后果的侵害。比如在确定房租，债券利息，议定薪资，规定供给价格时，都可把将来价格波动预期进去，订的高一部分，以防止因通胀而减弱事实收入。所以合理预期起了增速通胀的作用。同期，受于政府对经济信息的反映不如公众那样灵活及时，所以政府的决策不或许像个人决策那样灵活，所以政府的任何一项平稳经济的措施，全将被公众的合理与其所抵消，形成无效措施，致使政府放弃实施。所以，理性预期学派觉得，国家干预经济的任何措施均为无效的。要维持经济平稳，就应当听任市场经济的自动调节，反对任何形式的国家干预，所以，一般觉得理性预期学派是比货币学派更彻底的经济自由主义。

穆斯在《理性预期与价格波动理论》一文中，发展了适应性预期理论，第一次提出”理性预期”理论。他假定：经济信息是稀缺的，经济体系不会浪费，而是充分利用了信息；预期形成方式首要依靠于描述经济的相关体系组成；公众的预期对经济体系运行不造成本质性影响。

在上述假定前提下，穆斯提出其理论要点：

其一，理性预期是使厂商利润最大化的预期，是民众有效地利用代价昂贵的信息后形成的，因此它是理性的，其结果与客观的理论预期统一；

其二，理论预期是观察到的以往经验的规律性归纳，它可以指导民众的经济举动。受于它与理性预期结果统一，因此理性预期可以组成经济举动的基础。

其三，理性预期模型中存在随机误差项，显示厂商和经济专家都不能无所不知地掌握一切信息，因此将对其产旅行为发生影响；

其四，最首要之点在于，理性预期模型表明，规则的经济政策不将对事实经济行动造成影响。只有当经济体系承受预料之外的打击时，才会让事实产能偏离其正常轨道。显然，这一结论部分地否定了凯恩斯主义经济政策的有效性。

穆斯的理性预期模型是理性预期理论的雏型，还存在显著的缺陷与不足。70年代后，卢卡斯等人循着这一思路，提出了较为完整，系统的理性预期理论。

理性预期学派首先从分析方法入手，批判了凯恩斯主义的分析方法，表示其存在的困难，并用自己的心里预期方法取代或补充了凯恩斯主义的分析方法。理性预期学派觉得，凯恩斯主义得分析前提是不现实的，分析方法是有缺陷的：

第一，充分就业的假定前提并没有存在。70年代后，全球都造成了资源匮乏和能源紧俏的困难。资源的有限性和供给不是已形成经济上涨的短板。在该种情形下，资源闲置已不复存在，进而供给已经显现结构性改变，即能源，原材料等方面的供给已无弹性，生产已高达潜在的水准，就业已高达自然就业水平，故总供给已高达最大限度。第二，量分析方法过于一般化，没有考虑微观原因，凯恩斯主义的总量分析侧重于政府干预对国民经济总的的影响，没有考虑市场机制的作用和公众对经济政策的反映。因此，根据该种分析方法策划的经济政策也就不一定正确，并没有能发生应有的效力。为此，理性预期学派觉得，要用微观分析补充一般宏观分析的不足，并建立一种微观和宏观相结合的分析方法。第三，用总量分析方法所建立的宏观经济模型没有考虑”个人决策”的作用，理性预期学派觉得，个人决策的作用是与民众对经济事态的预期相关。所以，个人决策对经济活动的改变有决定的影响作用；而个人决策依靠于民众的理性预期，所以，公众的理性预期是影响客观经济改变的一个首要原因。理性预期就是要利用该种公众的理性的心理预期方法，来考虑产能，就业量与价格总水平的决定及变动。

理性预期的分析方法，首要是微观分析与宏观分析相结合的方法，理性的心理预期方法，具体反应在理性预期理论的分析前提中，即理性预期的三个基本”假说”：自然率假说，理性预期假说和货币中性假说。

理性预期学派的经济理论和政策力争

二战以后，西方首要发达资本主义国家经济历经了50—60年代资本主义经济发展的又一个黄金时代。这一面是受于当时首要资本主义国家发生了以原子能、电子计算机和空间技术为标志的第三次科技革命，促进了生产力的极大发展；另一面，是受于国家垄断资本主义的空前发展，凯恩斯国家干预政策的实行，临时缓和了资本主义基本冲突，在一定程度上延缓了资本主义经济危机的成长。但进入70年代，首要资本主义国家经济开始深陷“停滞性通胀”局势：一面，生产过剩，产品积存，企业破产，员工失业，经济停滞不前；另一面，物价连续上涨，而且升幅较大。经济停滞和通胀并存的现实使凯恩斯主义在理论上不攻自破，在实践中处在两难境地。依据凯恩斯的有效需求理论，经济危机和通胀互不相容。有效需求不足致使生产萎缩，进而导致经济危机，需求过分才致使通胀。若要刺激经济上涨，就要扩大财政支出和货币发行，增长社会总需求，这无疑会加重通胀。若要控制通胀，就要削减财政支出和货币发行．控制社会总需求，而这又会加强经济危机。，当被很多首要资本主义国家奉为圭桌的凯恩斯主义在理论上无法自圆其说，在实践中无能为力时，西方经济学又一次深陷危机。在该种环境下，旨在以理性预期方法表明凯恩斯宏观经济政策无效性的理性预期学派应运兴起，盛极一时。

在西方经济学中，预斯是指经济活动者为了谋求个人利益最大化，对与经济决策相关的不确定原因执行预期。如商品生产在执行生产决策时，要对将来的商品生产价格和市场需求执行预期，然后才决定生产什么，生产多少以及如何生产。在西方经济学中，对预期的关注由来已久，凯恩斯在《就业利息及货币通论》一文中以就业水平的分析，对货币需求、投资水平与经济周期的考察均为基于预期范畴执行的。但他事实上仍未清晰回答预期如何形成及预期如何影响国民经济运行等困难。凯恩斯有关预期的论述是零散的，没有形成系统的理论。从根本上讲，凯恩斯的预期观是“非理性”的预期观。此后经济专家约翰·穆斯(Jhon·M Mth)、罗伯特·卢卡斯(Robert.Lucas)等分别对预期执行了开创性研究，最终形成了以卢卡斯为首的理性预期学派。在很多宏观经济学派中，理性预期学派以其显著的有别于凯恩斯正统经济的理论和政策力争而引人瞩目。下面我们来考察预期从非理性到理性的成长改变过程。

1．静态预期。

静态预期是在蛛网理论的基础上发展而来的。蛛网理论是本世纪30年代问世的一种有关动态均衡分析方法的微观经济学理论。其内容是考察价格波动对下一周期产能的影响以及自此造成的均衡的改变。静态预期借用蛛网模建立了静态预期模型。静态预期的数学模型如下：

2．外推型预期。

静态预期尽管简洁明了．但却失之于过分简单。市场价格不会始终不变，商品生产者在遭受多次挫折之后会归纳经验教训，修正以前对市场价格的预期。因此，1941年经济专家梅茨勒(L．Metzler)引入了外推型预期，发展了静态预期。他觉得．对将来的预期不仅应以经济变量的以往水平为基础，而且还要考虑经济变量将来的改变趋势。

3．适应性预期。

1956年，美国经济专家菲利普·卡根(Cagen)提出了适应性预期理论。

4．理性预期。

前述三种预期各有特点，但有一个共同的缺陷，即三种预期没有建立在对经济举动理论深入考虑的基础之上。即便是较先进的适应性预期也导致根据对被预期的变量的以往数值来执行预期，不能充分利用与预期变量有关的其余变量供应的有用信息。1961年，约翰·穆斯在借鉴以往预期模型的基础上，提出了理性预期假说。理性预期是指经济当事人为避免损失和谋取最大利益，会设法利用一切可以获得的信息，对所关心的经济变量在将来的变动情况做出尽或许精准的预期。穆斯在《理性预期与价格变动理论》一文中，先后给出三个假定：

(1)受于信息是稀缺的；经济系统一般不会浪费信息；

(2)预期的形成方式首要取决于描述经济的相关体系结构；

(3)公众的预期对经济体系的运行不造成巨大影响(除非它在内部信息为基础)。

穆斯觉得，有理性的人在形成经济变量的预期时，会充分利用同决定该变量相关的所有可得到的信息。所以经济专家在构建经济模型时应假定预期的形成应以决定预期的可得到的信息为基础。

穆斯的理性预期假说的经济学含义是：

(1)理性预期是经济主体利润或效用最大化的自然结果，是最精准的预期。

(2)经济当事人的主观几率分布等于经济系统的客观几率分布。理性预期并没有保证每个人都有同样的预期，也不要求每个人的预期都正确无误，但理性预期的误差平都是零。

预期学派经济政策理论的价值取向

理性预期学派首要侧重于对传统经济理论和政策的批判与否定，没有提出具体、系统的经济政策力争，但透过字里行间，民众不难窥知理性预期学派经济政策理论的价值取向。

1．理性预期学派以追求经济发展的自然水平政策目标．反对人为地刺激产能和就业水平的增长。理性预期理论包含了“无为而治”的政策思想。在理性预期学派看来、市场经济具有内在的平稳性，其运行遵循适当的自然规律。自由市场制度能使总产能和总就业水平长期维持在自然水平之上。因此反对政府通过财政扩张和货币扩张来提升产能和增长就业。这与旨在通过扩大财政支出和货币发行来刺激经济上涨的凯恩斯主义形成显著对比。

2．崇尚自由运营，反对政府过多于预经济。理性预期学派属于目前西方保守主义的新型自由运营论思潮。他们觉得，市场机制，自由竞争能够保证资本主义长期协调，平稳地发展，并能充分有效地利用和配置各种资源，克服经济危机，建立自然秩序。

3．宏观经济政策无效论。理性预期学派觉得，经济当事人都遵循最大化原则，员工追求效用最大化，厂商追求利润最大化，同期，理性的经济人都能收集到尽或许充分的信息，并据此做出理性预期，该种预期结果非常精准，可以与职业经济专家运用数学模型解出来的结果相媲美。如此，民众能够快速认识政策策划者意图，并对政府的政策和价格变动事先采取预防措施，结果抵销了政策的预期效果，致使政府政策无法发挥预期效应。