纽约金属交易所

概论

纽约金属交易所

在交易场地关闭的18个小时里，NYMEX分部和COMEX分部的能源和金属合约可以通过建立在互联网上的NYMEXACCESS电子交易系统来执行交易，如此就可以使日本、新加坡、香港、伦敦、以及瑞士的参与者们在他们的正常工作时期内积极主动地参与到能源和金属期货市场。市场的诚信是通过市场、交易和财务监督系统来保证的。票据交换所作为每一笔交易的最终交易对象，面对卖主时它扮演着买主的角色，而面对买主时又扮演着卖主的角色。通过票据交换所的保证金制度，减轻了市场参与者在交易所执行交易时交易双方的信誉风险。

首要交易品种

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世界恐怕没有哪个市场象黄金交易市场那样具有吸引力。几百年来，黄金以其独有的稀缺、美丽以及差不多不灭的特点而被人觊觎。国家的财富储备就是收储黄金，黄金是国际硬通货。个人拥有黄金以保值，可以随时兑换纸币。

纽约金属交易所（COMEX）的黄金期货交易和黄金期权交易给市场给予了重要的投资途径。黄金期货合约也是商业生产者和金属消费者重要的贸易工具。黄金分布的规模很广：存在铜和铅矿中，存在石英矿中，存在河流的沙砾中以及在硫化矿中（硫化铁）。海水也有惊人的金矿含量，但是海水中采集黄金是不经济的。

最早的冶炼黄金热潮是从哥伦布第一次航行之后显现。从1492年到1600年，美国的中部和南部以及加勒比海在世界黄金贸易占据多部分。哥伦比亚、秘鲁、厄瓜多尔、巴拿马和海地在17世纪世界新发现的黄金中占据17％，18世纪，他们的提供量高达80％。

加利福尼亚的黄金在1848年被发现，从1850年到1875年美国北部形成世界首要的黄金提供地，比350年前发现的黄金还多。1890年，阿拉斯加阿和Yukon的金矿形成首要的提供地，迅速，非洲的Transvaal发现的黄金蕴藏量胜过了这些地区。当前，首要的黄金生产国包含南非，美国，澳大利亚，加拿大，中国，印尼和俄罗斯。

美国在1792年第一次赋予黄金为正式货币。国会策划全国货币流通金本位制，包含黄金和白银。1930年经济大萧条期，多部分国家被逼中止黄金流通尝试平稳经济。黄金从新进入世界货币体系是在1944年，当时布雷顿森林协定确定世界的货币与美元挂钩，美元与黄金挂钩。这个协定一直实施到1971年，美总统尼克松废除了美元与黄金挂钩体系。今天，金价波动与提供和需求改变统一，政治和经济事件迅速就会在金价波动上反映出来。

黄金是重要的工业日用品，黄金是极好的导电体，抗腐蚀力很强，化学特性非常平稳，可以制成精密的电子和其余高科技产品。

黄金行业具有代表性的公司，从采矿公司到产品生产的公司都可以利用COMEX的黄金期货和期权执行套期保值，规避风险。另外，黄金作为传统的投资品种，黄金期货和期权都能担当很好的投资角色。

白银

民众在数千年前就对白银感兴趣了。在远古期间，白银蕴藏丰富或者靠近地球表面，古代的出土文物包含珠宝，宗教器物和食物容器的加工都用持久耐用、可锻造的金属白银。

1792年，白银一度在美国货币体现中担当首要角色，美国国会货币流通以白银为基础，与固定的黄金挂钩。白银在国家的造币中被运用直到1965年停止。经历百年的演变，白银被赋予许多的重要的经济功能，是重要的工业原材料。今天，白银形成贵重的工业日用品以及诱人的投资品种。白银首要用在照相、珠宝和电子工业中。

首要的消息来源是供需情况，墨西哥，美国和秘鲁首要的白银生产国。其次的消息来源包含铸造硬币，废料的提炼以及国家抛售库存等。白银价格对第二类消息反映敏感。

采矿公司，生产者以及白银消费商都能利用COMEX的白银期货和期权执行套期保值，规避风险。作为贵金属，白银也是很好的投资品种。

铜

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在1800年中期，英国凭借上好的熔炼技术，控制了胜过世界铜贸易的四分之三，当矿石的品位下滑的时机，冶炼厂和精炼厂靠近矿区变的更为经济，而且直接将产品装船运送到市场上销售，19世纪，首要的铜矿在北美，智利和澳大利亚被发现，英国的强劲地位承受考验。20世纪初，新的采矿和冶炼技术应用，美国的低品位矿石加工得到发展，致使世界铜市场快速扩张。自从1950年至今，时常处在升水期的铜市场进入了一个长期间的贴水期。

铜市场参于者通过利用COMEX高级铜期货和期权交易可以规避价格风险，铜期货合约也是一个很好的投资品种。

铝

铝是21世纪经济的象征，是重量轻，耐腐蚀的金属，分布普遍。用于宇宙航空领域，普遍用于如建筑材料，包装，汽车，铁路和数以千计的其余领域。

运输业是最大的单一消费领域，消费量占美国铝产能的30％，包装和铝容器消费占20％，建筑领域消费了10％，从国家的一端到另一端的输电高压线路一般是用铝做的。

今天铝的废料可以很容易得到利用，在美国，铝罐子的循环运用本身能造成10亿美元的市场贸易额。事实上当前美国用铝制造的所有饮料容器有三分之二被循环利用。一个罐子进入循环运用的箱柜，精练、制造以及再回到货架上的循环时间只有60日而已。铝的生产首要依靠强大不间断的电能提供，电能是最首要的成本。

COMEX的铝期货和期权合约给每年35亿美元的美国铝生产和出口者给予了透明的单价。价格的风险贯穿于铝的熔炼到终端产品的全部生产环节，所以价格风险的控制是非常重要的。COMEX铝的期货和期权给市场给予了价格上涨和下挫的风险管理工具，COMEX期货价格是北美市场的基准价，利用期货合约，铝的买家可以预先锁定成本，铝的卖家能够锁定销售价格。期货合约的交割立足于美国中西部市场。

铂

铂是六种金属组中的最首要一种，其余的金属是钯，铑，钌，锇和铱。他们都有独特的化学和物理特性，使他们形成重要的工业原料。珠宝是铂的最大需求，占铂消费的51％，推动催化剂占29％，化学和石油精炼催化剂占13％。

受于铂是优良的导体，耐腐蚀，比其余金属有更小的反映度，因此铂被用于计算机和其余高科技电子领域，这个领域占铂消费的7％左右。

铂是稀有金属，一年的新矿产能大概总计只有500万盎司。与此显著对比的是，金矿每年的产能高达8200万盎司。银每年的产能大概有五亿四千七百万盎司。

铂的提供首要汇聚在南非，大概占80％，俄罗斯占11％，北美占6％。由于是工业原料的贵金属，相应的低产能以及提供量的稀少，价格波动振荡，所以铂是一个非常诱人的投资品种。

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钯铂合金是白金家族中其他首要的品种。其与铂是共生矿，与铂有很多类似之处，但是这两种金属依旧有很大不同。钯铂合金也是镍矿的副产品。俄罗斯占世界总提供量的67％，南非占23％，北美占8％。每年的产能大概在810万盎司。

汽车催化剂是钯铂合金最大的消费领域，占63％，电子仪器占钯铂合金消费的21％，假牙消费占领12％，珠宝消费占4％。

交易时间

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交易时间20：50-03：35

夏时制实施时间

美国4月第一个星期天——10月最后一个星期天

时差

纽约/北京-13小时

*美国法定节假日

①新年（1月1号）

②总统日（2月第三个礼拜一）

③战争纪念日（5月最后礼拜一）

④美国独立节（7月4号）

⑤劳工节（9月第一个礼拜一）

⑥感恩节（11月最后一个礼拜一）

⑦圣诞节（12月25号）

1.00单数；性别除非有上下文要求，文字中运用的单数包含复数，文字中运用的男性性别也包含女性和中性

1.01董事会．董事会指交易所的董事会。

1.02交易日．交易日是指交易所执行交易的任何一天

1.03细则

细则表示于交易所的规则和管理需求，股东们所采取的交易所细则o

1.04实施会员

实施会员指实施一个或多个客户账户的会员o

1.05清算组织，清算部门

清算组织和清算部门可以指交易所的一个部门或其余任何公司、组织或实体。是经董事会授权，对在交易所实施的商品期货和期权合约执行清算。

1．06平仓区域

(A)除了在(B)中的规定，平仓区域是指对于上市交易的单个商品的期货和期权合约来看，在交易大厅的常规交易时间段内最后两分钟的交易时间。对于能源期货合约来看，近期交付月交付的最后一天，他的平仓区域是指合约交易时间的最后半个小时。

(B)平仓区域对于只在NYMEXACCESS中上市交易的各个NYMEX电子合约和中东硫化石油的期货和期权合约采说，是指NYMEXACCESS中这些合约的交易时间段的最后10分钟。

1．08商品

商品是指任何或所有在将来交付的合约、当下的期权合约及将来处理的合约中的货物、物品、服务、权利和利益。也包含将来细则牙口规定中所提到的。l.09客户

客户是指个人，也包含其余会员，只要其的账尸是由其余会员实施的。

1．10客户账户

客户账户是指为客户实施的账产，包含综合性账产。

1．11交付月

交付月是指依据细则和规则要求，商品实物的交付月份或者期货合约的最后清算月份。

1．12交易所

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1．13实施价格

实施价格和协定价格是同义的，均为指在实施期权时，有关的期权合约下期货合约的购入或出售价格。

1．14到期日

到期日是指期权合约实施成有关期货合约的最后日期o

1．15公司

公司是指有限公司、合伙企业、组织、个人独资企业和其余法律实体。

1．16场内经纪人场内经济人是指依照细则和规则，被授权在场内执行交易的A类会员，他们能够依照上述细则和规则，为其余个人或自己在交易所买卖商品期货或期权合约o

1．17场内会员

场内会员是指作为场内经纪人或场内平台商的A类会员o

1．18场内平台商

场内平台商是指依照细则和规则，被授权在场内执行交易的A类会员，他们能够依照上述细则和规则，为其自己的账户在交易所买卖商品期货或者期权合约。

1．19期货合约

期货合约是指依据交易所的细则和规则所执行的，买卖将来交付商品的任何合约。

1．20不错信誉

不错信誉在形容会员的时机，是指会员不会被中止会员身份或被驱逐出会，会员能够及时的支付&付账款、税额、费用和罚款；该会员也不会收到商品期货贸易委员会中止的命令，也不会被商品期货贸易委员会宣称注册无效，或者被任何交易所取消交易授权。

1．21休息日

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1．22会员

会员是指交易所和会员公司的A类会员。

A类会员

A类会员是指拥有在交易所交易权的会员。

B类会员

B类会员是指在交易所法人认证中定义的B类会员。

1．23会员公司

会员公司是指已被授予交易所会员权利的公司。

1．24非会员

非会员是指不是交易所会员的个人鹰

1．25综合性账户

综合性账户是指一个以个人名义所持有的账户，被用来放置和清算他的—个或多个的未平仓客户或者期权合约。

1．26个人

个人是指个人或公司。

1．27董事会主席

董事会主席是指交易所的董事会主席或经其授权的代麦。

1．28价格

在这些规则中，价格这一术语包含了术语溢价(pmium)。

1．29规则

规则是指董事会所采取的交易所规则。

1．30清算溢价

清算价格是指交易所决定的商品期权合约的每日收盘价格。

1.31清算价格

清算价格是指交易所决定的商品期货合约的每日收盘价格。

1.32跨式交易

跨式交易是指

(A)对于管理保证金的规则来看，在一个交付月购入(出售)交易所期货合约的客户账户可以用出售(购入)其他交易所合约执行对冲，对客户账户来看，其他合约是针对同一种商品但在不同交付月执行交付。

(B)对于其余规则来看，假使涉及该术语，会有专门解释。

1．33交易会员

交易会员是指场内会员良。

1．34交易

交易是指在交易所执行的任何买入销售商品期货和期权合约的举动。

会员规则

2．00对个人的要求

(A)任何会员和会员申请人务必年满18周岁或者高达会员或会员申请人能够对交易合约中所规定的权限执行负责的最小年纪要求。

(B)在会员资格委员会和董事会看来，每个申请人都务必有不错的品格、经济基础和交易经验。

(C)任何被交易所聘用的个人不再具有会员资格，除非在他辞职后的6个月后才可申请会员资格。但是，会员资格委员会可以依据董事会主席的建议，依据自己的分析，可以全部或部分免除这6个月的期限。

2．01工对会员的财务要求

每个非场内会员(除所有B类会员外)和申请非场内会员资格的个人在所有时间都务必保持净流动资产不少于$25，000，或者由会员公司担保他的所有因在交易所交易而造成的义务高达$25，000的水准。

2．02保证人

要符合当选会员的资格，会员申请人务必有两个不错信誉的会员作保证人。其中起码有一个会员要在会员资格委员会前公开露面并向会员资格委员会数据保证人所知到的申请人的个人历史和财务事件。

2．03会员资格申请；申请费用

(A)会员申请人务必以董事会规定的形式向交易所提交会员资格申请书，这些文件要使会员资格委员会相信是务必和恰当的。

(B)被秘书处觉得是不完整的申请书将被以文件形式保留4个月。然后，申请书应该被退回，在会员资格委员会考虑其会员资格以前，申请人务必提交一份新的申请书。

(C)申请会员资格应支付一笔申请费用，申请费用不可退还，金额可由董事会适时变动。

(D)除非董事会主席依照自己的分析所做的决定外，规则2．02到2．08不适用于那些转让了他的最后一个会员资格，但在45日里又买入了一个新的会员资格的会员。如果在会员在记录转让他的最后一个会员资格后的两天内，他通知过秘书处他有买入新会员资格的意愿，并向秘书处提交了申请表。

2．04申请通知；会员义务

(A)起码在会员资格委员会召开会议的前10日内，申请人姓名、他的保证人和雇主名单要提交给委员会的所有成员，如此申请才会被给予考虑。

(B)每个会员都有难以置疑的义务来被告知所有的会员资格申请情形，并供应给会员资格委员会相关申请人品格，财务或交易有记录以来任何不良的第一手资料。任何会员蓄意不供应上述资料给会员资格委员会，将被看为对交易所犯了一个首要过错。

2．05决定交易会会员资格申请人合适性的程序

(A)交易所要对会员资格申请书执行独立地调查，以确定能否已向交易所数据以往的或未决的犯罪举动以及处罚记录和调查。

(B)在申请书上所列的证明人务必是交易所的会员，交易所会单独联系会员以得到申请人的机密评估。

(C)申请人的财务情况表将令通过单独询问其资产所处的所有银行来证明真实性。通过询问，每个申请人应该供应合适的支持性文件的副本。但是，假使申请形成非场内会员，而且有会员公司雇主的无限担保，那么申请人就不需要供应资产情况表或支持性文件，除非申请人申请场内交易的权利。此时会员资格委员会要对财务信息执行检查，以决定能否符合交易所的财务要求。

2．06会员资格委员会

(A)会员资格委员会应该检查每份会员申请书。会员资格委员会可以指导申请人补足所供应的信息，也应引导交易所研究有关信息o

(B)当申请书是完整的，如规则2．032．042．05和2．06(A)所述，会员资格委员会将投票来向董事会表明能否通过申请。会员资格委员会的建议将随相关申请的事实文件一起上呈给董事会，如此有利于董事会考虑申请。

2．07申请者要求的显现形式、

在会员资格委员会面前，每一个会员申请人都以个人名义显现，且起码有一个保证人。依据本身的分析，会员资格委员会可以取消申请人或证明人的显现权。除了被会员资格委员会取消显现权外，假使申请人没有在会员资格委员会规定的日期里显现，那么也会被退回申请书。

2．08会员的选举

(A)董事会应该顾虑到每份申请书所收到的和所附的会员资格委员会的建议。

(B)董事会可以在所有会议上通过申请。只有起码所有出席会议的2／3懂事选举通过，申请人才可形成会员。

(C)假使会员资格委员会未达法定人数，或者是申请书被会员资格委员会搁置，则这些情形务必向董事会上报，董事会应自行通过申请。

(D)被董事会不会决申请的申请人自否决之日起1年之内，将不会被会员资格委员会从新考虑。

2．09会员资格的否决

董事会可以否决下方申请人的会员资格

(A)申请人未高达一个或多个会员资格要求，或者没有遵守规则中的会员申请程序。

(B)被商品期货贸易委员会或证券交易委员会(SEC)婉拒注册、撤消注册或近期被中止的申请人。

(C)申请人被判重罪，或犯相关买卖商品股票或期权的轻罪。

(D)临时或永久地涉及商品期货贸易委员会、证券交易委员会或其余各州证券权威机构或代表处的命令、判决和政令，要求其不能再从事或继续任何商品期权、证券期权或相似金融工具的操作。

(E)依据商品期货贸易委员会公布的重要要求，否决了申请人在任何合约市场中的交易权以及在任何合约市场上被中止或撤消会员资格的申请人。

(G)曾经被宣布有道德奸恶的罪犯或者是在申请前的10年中，被宣布或辩护犯有重罪的申请人。

(H)被任何商品或证券交易所、有关清算组织、注册的期货协会、证券经销商国家协会，其余自律组织、其余商业或专业协会，由于违背这些组织的规则，而遭中止或开除会员资格的申请人。

(I)有其余任何实质上令董事会不满意的留置权和分析权的申请人。

(J)已经破产，不能偿还到期债务，出于债权人的利益执行产权转让的申请人。或者是申请人作为债务人自愿或非自愿地在申请前7年内执行清算、重组和进入破产程序。

(K)在交易所申请文件中，作出了巨大错误的声明或者没有依照事实声明。

(L)不能高达董事会依据交易所的最高利益而适时决定的条件。

(M)没有披露不利于申请会员资格的任何信息。

2．10公司

(A)除了在规则9．02(J)中所提及的，经董事会准许，可以通过下方方式将令员资格权利授予给公司：授予公司为拥有和持有两个会员资格的一个会员，或者授予他为各自拥有和持有一个会员资格的两个会员。

(B)在授予一个会员的情形下，这个会员务必是公司的实施官员。

(C)除了在规则9．02(J)中所提及的，在授予两个会员的情形下，起码有一个会员务必是公司的实施官员，其他被授予的会员可以是公司的实施官员、官员、董事或优秀的全职雇员。

(D)对于此规则2．10来看，持有会员资格的会员务必服从于规则2．60和2．61下的资助协议才可拥有会员资格。

(E)此规则2．10中提及的实施官员是指他务必有权对公司在交易所实施的交易的相关事项有命令权或者是公司高级商品官员。

2．11合伙企业

(A)经董事会准许，可以通过下方方式将令员资格权利授予给合伙企业：授予合伙企业为拥有和持有两个会员资格的一个会员，或者授予他为各自拥有和持有一个会员资格的两个会员。

(B)在授予一个会员的情形下，会员务必是普通合伙人或者是合伙关系中有实施权的普通合伙人，他可以拥有不受制约地处理和实施合伙企业事务的职权。

(C)在授予两个会员的情形下，起码有一个被授予的会员满足规则2．11(B)的要求，其他被授予的会员可以是合伙企业的普通合伙人，有限合伙人和优秀全职雇员。

(D)在任何以普通或制约合伙人名义下个人或实体账户中执行的交易，假使不是以会员身份，将以非会员费率计算。只有合伙企业得到了会员公司地位，才可以会员费率计算。

(E)会员资格委员会可以指导合伙企业在得到交易所准许的申请书上供应他的有限合伙人的任何信息。合伙企业要承受交易所或许实施的背景调查的有关费用。在得到会员公司地位后的所有时间里，合伙企业应该立刻告知交易所他的有限合伙人的人数或地位的变动。

(F)在商品交易法和有关规则下，合伙企业被注册成或被要求注册形成商品仓储公司，或者作为一个商品仓储公司执行运转，但没有注册，这些合伙企业在规则2．11下都不符合得到会员公司地位的条件。

(G)对此规则2．11来看，持有会员资格的会员务必服从于规则2．60下的资助协议才可拥有会员资格。

2．11个人独资企业

(A)经董事会准许，可以下方方式通过将令员资格权利授予给个人独资企业：授予个人独资企业为拥有和持有两个会员资格的一个会员。

(B)起码在授予个人独资企业会员资格权利的5日前，被授予个人独资企业会员资格权利的会员要有以拥有纽约郡职员的民营业主的身份提交交易的证明文件。

(C)被授予会员资格权利的个人独资企业不会得到交易所清算会员资格。

2．12合作组织

(A)经董事会准许，可以通过下方方式将令员资格权利授予给商品交易法5(c)中提到的生产者合作组织类型：授予合作组织为拥有和持有起码两个会员资格的一个会员，或者授予他为各自拥有和持有一个会员资格的两个会员。

(B)在授予一个会员的情形下，会员应是该组织适当授权的代表。

(C)在授予两个会员的情形下，两个被授予的会员都应是该组织适当授权的代表。

(D)对此规则2．1l来看，持有会员资格的会员务必服从于规则2．60下的资助协议才可拥有会员资格。

2．13会员公司的申请

(A)愿意授予给公司会员资格权利的会员(们)，如规则2.102.112.12中所述的，应该向交易所提交申请，申请的形式务必经董事会认可，其余文件则应依照细则和规则或董事会的要求。

(B)公司申请会员资格权利应该提交下方文件，包含在2．13(A)中提到的申请。

(i)一个使交易所接受的辩证看法，能将公司看为(a)在组织所在法律管辖规模中，公司适当和恰当地组织和存在(b)公司首要交易地所在法律管辖规模中，执行的交易符合规定(c)在纽约州执行的交易符合规定，否则上述规定全是不必要的。

(ii)一份董事会指定形式的协议，与所有的细则和规则相统一，要求与会员一样务必遵守。该份协议不会被撤消，除非一份包含撤消意图的书面通知书提交秘书处，然后在所有协议中规定的义务都被达到后，在董事会规定的一天里，协议失效。

(iii)一份由秘书处、其余权利机构、公司合伙人、公司管理机构适当核准的会议副本，授权执行会员资格权利申请和上述协议的实施。

(vi)有关合伙企业，需要一份描述其所在行业的声明和近期合伙关系协议的经核准的副本。公司的文件应该包含纽约州授权合伙企业在纽约执行交易的文件的经核准的副本。所有合伙协议的变动都应以文件形式提交秘书处。

(v)申请会员资格权利应支付一笔申请费用，申请费用不可退还，金额可由董事会适时变动。

(C)规则2.042.052.062.08和2.09中的规定，除非与公司申请会员资格权利的适用条款不统一。

2．14对会员公司的财务要求

(A)除非被董事会免除要求或者依照(F)被任命者，每个会员公司应该拥有和保持营运资本不少于$100，000(依据一般公认会计准则执行计算)。依据规则2．14计算营运资本，将权利授予会员公司的会员可以将每个会员资格作价不多于$50，000作为流动资产。但是，假使会员资格的市场价值少于$50，000，市场价值的80％(依据出价)则可作为流动资产价值。更深一步地说，会员公司依照规则2．23(C)对于他的员工供应财务担保应符合规则2．30(B)的特殊财务要求。

(B)在规则2．30下，每个会员公司供应任何担保要提交给秘书处每个财政年度的财务数据。数据应依据一般公认会计原则准备，经独立的注册会计师认证。数据在不迟于会员公司财政年度终结后的90日内提交。

(C)在规则2．30下，每个会员公司供应任何担保要提交给秘书处每个财政年度前6个月的则‘务数据，数据由授予会员、会员公司总裁、会员公司或其余会员公司合适的官员完成。数据应在会员公司财政年度第二季度终结后的45日内提交。

(D)除非依据(1)被免除要求的情形，假使会员公司的净资产因各种理由下滑到规则2．14所规定的水准之下或者实际上与最后一次向交易所数据时对比下滑了20％，则会员公司应在10日内向秘书处上交该情形的书面通知。依照(F)，可从(A)中被免除的会员公司，假使董事会让用的金融工具或者他任命的作为金融有效性的备用工具，下滑到规定水平下方或者实际上与最后一次向交易所数据时对比下滑了20％，会员公司应在10日内向税务实施部门上交该情形的书面通知。

(E)会员公司，除了不是清算会员的期货代销商，都应向交易所缴纳年费，年费金额可由董事会适时执行变动。

(F)董事会或者他的任命人可以依据规则(A)提出的营运资本的要求而免除会员公司的要求，假使依据自己的分析，依照会员公司作为金融有效性的备用工具(如净资产的最低水准)来执行分析则更为合适。

2．15对期货代销商的财务要求；数据；费用

(A)在商品期货贸易委员会注册为期货代销商的每个会员和会员公司都应当保持调整过的净资本不少于扎00，000或者金额高达商品期货贸易委员会规则1；17的规定。

(B)在商品期货贸易委员会注册为期货代销商的每个会员和会员公司都应当提交秘书处商品期货贸易委员会规则1．10要求的数据和文件以及在不同期间交易所和规则要求供应的文件。

(C)是会员或会员公司，但不是清算部门的会员的每个期货代销商都应当向交易所缴纳适当的费用，金额可由董事会适时变动。

(D)每个在商品期货贸易委员会注册形成期货代销商的会员公司应该开发和实施书面的反洗钱计划，计划经高级管理层书面认可，而且被设计成能够合理监管会员符合银行保密法的有关要求，实施的规则由财务部门公布，且商品期货贸易委员会也适用。对反洗钱计划最少能做到下方几点。

(1)合理地策划和实施政策、程序及内部控制，以保证符合银行保密法的规定和下方的实施规则。

(2)由会员个人或合格的外部团体执行独立的符合性试探。

(3)任命人士对每天实施管理计划的实行与部控制。

(4)对合适的人士供应继续教育。期货代销商会员也务必监管和保证他们担保引进的经纪人都符合规则中反洗钱的规定。

2．16对授予会员的制约

(A)会员不能在与一时间将令员资格权利授予不同的会员公司。

(B)会员将令员资格权利授予给会员公司，就是答应从销售会员资格的清算中得到收益，会员资格能够对所有会员或会员公司的权利执行清算。但是，依照此规则9.02(K)，对授予权利给会员公司的承租人来看，就不会得到权利清算而造成的收益。

2．17权利的注销

(A)如发生下方事项，授予会员和会员公司都可以注销会员公司权利。

(1)公司或会员向交易所上交有注销权利意愿的书面通知书，包含员工和依照规则2.23(C)首要担保的身份。

(2)交易所已经起码已有10日给了会员公司书面退回通知书。

(3)会员公司和会员向交易所递交了书面声明，表示会员和会员公司因交易所交易造成的所有赔偿权利以及依据规则2．23(C)担保的会员权利都已经处理。

(4)没有会员或会员公司对会员公司、担保会员或授予会员的退回提出权利力争。

(B)如有下方情形，会员公司权利将不允许被注销。

(1)假使交易管理委员将对会员公司、授予会员或会员公司的任何员工提起诉讼。

(2)假使针对会员公司的审判起诉已经开始。即使如前所述，会员公司可以通过实施和上交一份交易所的协议来注销权利，自此会员公司要答应在此阶段继续接受交易所的管辖，依据交易所的分析这被觉得是必需的。

2.18会员公司权利的终止

(A)显现下方情形，会员公司权利可自动中止或终止。

(1)假使任何授予会员死亡，或不再是实施官员、普通合伙人、代表、有限合伙人、会员公司员工，或者是卖出及转让了会员资格的话，在这些事件显现90日后，会员公司权利应该被终止，除非在终止前，会员公司被授予了新的权利。

(2)假使单独的授予会员因任何理由被暂停或开除，则暂停或开除也应对会员公司适用。

(B)依据细则和规则，交易所有权采取中止或终止会员公司权利的行动。

2.19会员公司权利的复苏

因任何理由被终止会员权利的会员公司可以向会员资格委员会提出复苏会员公司的权利。假使会员资格委员会答应请求，会员公司应该将请求连同建议一起上呈给董事会，在该种条件下，董事会连带自己的分析，或许复苏会员公司的权利。

2．20场内交易权利

只有满足规则2.212.222.232.242.252.262.27及2.29的会员才可享有交易所场内交易会员的资格，董事会有计划地将进场权利授予其余个人。

2．21清算会员的赋予资格

(A)每个场内会员务必由清算会员授予场内交易的资格。要授予场内会员的资格，清算会员务必实施交易所要求的抵押品和其余文件。

(B)每个场内会员务必由清算会员赋予场内交易的资格同期要经历清算委员会的认可。授予资格的清算会员应对所有他授予资格的交易会员执行清算，这些交易会员不能由其余清算会员执行清算，也不能不执行清算。依然如果符合规定的清算会员不被要求接受任何在交易实施日后的第二天提交的交易。更深一步如果，在此部分提及的授予资格的清算会员对交易的接受不能消除任何会员或会员公司的请求、处理和清算的交易责任。所以交易举动应有不错的信誉，仍需有合理审慎和勤奋。

(C)资格条件应以书面形式，由清算会员提交秘书处，并通知交易会员。资格条件可以提交给秘书处书面撤消通知的形式撤回。下列情形发生，撤消有效。

(1)秘书处接受书面撤消书。

(2)清算会员通知场内会员撤消事宜。

(3)在交易所场内宣称撤消。

(4)秘书处宣布撤消

(5)将场内会员的交易标志从交易所的清算体系中除却。收到秘书处的书面撤消书，交易会员资格则立刻被终止。

2．22场内会员的培训

(A)在被授予场内会员权利以前，会员应当成功地完成由培训教育委员会管理的经纪人培训课程。

(B)出于好的外在理由，培训教育委员将对于特定的会员或会员班级可以免除部分或全部的经纪人培训课程。

(C)为了使场内会员保留场内会员权利，会员务必每三年参与由培训教育委员会认可的继续教育计划。假使场内会员没有参与，则会被自动中止场内会员和NY衄XACCESSo交易权利。如此的中止从会员最后一次完成继续教育和道德教育计划后三年到期日后的第一个交易日开始，将令连续到有证据显示完成了继续教育和道德教育计划

2．23对场内会员的财务要求

(A)除了在规则2．23中提到的情形，每个场内会员务必拥有且随时维持$50，000净资产价值在授予资格的清算会员的交易账户中。

(B)但是，对规则2．23、2．27和2．30(B)来看，在此部分2．23(A)中对账户净资产价值要求对于下方会员持有和拥有的会员资格来看，可以完全免除。

(1)假使当时的会员资格的市场价值差于$50，000，账户净资产价值要求可以被减弱到会员持有和拥有的会员资格的当时市场价值的80％。

(2)假使场内会员拥有的会员资格作为登记在秘书处的未偿还贷款的抵押晶或担保品，则场内会员务必要有和继续保持在授予资格的清算会员交易账户中的净资产价值要相当于贷款条款下要求的金额。

(C)对规则2．23、2．27和2．30(B)来看，在此部分2．23(A)中对账户净资产价值要求对下方场内会员可以完全免除。

(1)持有依照资助协议的会员资格的会员，以及只有在规则2．60和2．61下，经交易所认可并上报秘书处，为“全值交易所会员资格”的会员公司。

(2)在会员公司有不错的聘用关系，高达规则2．14的资本要求，经交易所答应并上报秘书处的场内会员，同期仍需对担保场内会员的员工对交易所的义务及其余因交易所交易而造成的义务。

(D)在规则2．23中，“全值会员资格”有如下定义

(1)会员资格的价值达$50，000。

(2)当时的会员资格市场价值的80％与持有者在授予资格的清算会员交易账户中净资产价值之和不少于$50，000

2．24保留

2．25保留

2．26保留

2．27场内交易权利的终止

(A)显现下列事件，场内交易权利自动终止。

(1)清算会员终止其资格。

(2)场内会员不能满足规则2．23的要求。

(3)场内会员或授予资格的清算会员的会员资格被中止、开除或终止。

(4)出于细则或规则中的其余具体原因。

(B)当出于任何理由场内交易权利被中止或终止，务必依照规则提出复苏申请。

(C)当出于任何理由场内交易权利被中止或终止，会员在收到终止或中止的通知后，应该遵从权利的终止，立刻交出他的NYMEX合格交易者徽章，予以场内委员会主席或副主席，或他们的任命人。

2．28保留

2．29保留

2．30担保和授予资格

(A)在规则2．01中提出，会员公司可以担保会员包含场内会员由交易所的交易事项而造成的义务，额度达$25，000。对于每个执行的担保，会员公司的营运资本要求保持在胜过其余规则要求的资本$25，000的水准上。

(B)会员公司可以对所有的优秀场内会员的员工、许可的持有者或电子交易者在交易所因交易而造成的义务执行担保。胜过规则2．23(C)、2．74(H)、2．75(H)和11．05的规定而执行的财务担保，会员公司的营运资本要求保持在胜过其余规则要求的资本$50，000的水准上。

(C)(1)依照规则2.2l，清算会员可以对场内会员的义务授予资格，并可对义务执行担保。也可依照规则11.04，对NYMEXACCESS中首要清算会员执行担保。

(2)清算会员授予的资格受下方制约：对于每个胜过24小时的资格，清算会员被要求保持在胜过其余规则要求的资本$50，000的水准上。但是，假使被授予资格的场内会员有胜过S100，000的净流动资产，而且场内会员提交给清算会员他在日历年末的财务年报，同期具有NYMEX供应的其净流动资产胜过$100，000的证明文件。清算会员要在每年1月31号前得到上述的财务年报和支持性报表，并将这些文件保留作为清算会员账簿和记录的一部分。

(D)所有的担保须经会员资格委员会认可。

(E)在本规则2。30“)、幅)、(C)对超标资本要求应该执行累积计算。

2．31被担保的和具有资格的会员的责任

(A)被会员公司或清算会员担保的会员，及被清算会员授予资格的会员都应当提交给会员公司或清算会员他的财务数据的副本，及提交交易所的其余文件的副本。

(B)被会员公司或清算会员担保的会员，及被清算会员授予资格的会员都应该书面通知会员公司或清算会员他的每个商品账户及实施账户的期货代销商的名称。任何被清算会员无条件供应担保的会员都不能在其余清算会员实施的商品账户持有直接或间接的利益关系。

(C)除非会员公司或清算会员有其余要求，被担保的会员应该送交所有与他的商品账户有关的声明和证实书给担保人或授予资格的清算会员。其中商品账户是指会员有直接或间接利益的账户和直接或间接控制的账户。

(D)在没有得到会员担保人或授予资格的清算会员发表书面答应以前，被担保的会员或被授予资格的会员不得开新的商品账户。

(E)每个场内会员在执行会员资格买入的融资或作为会员资格的承租人的时机，务必向授予资格的清算会员提交融资或承租协议。

2．32担保人和授予资格的清算会员的责任

(A)每个担保人和授予资格的清算会员的责任应该决定场内会员能否满足了规则2．23中的财务要求，而且应该证实地监管每个被自己担保或授予资格的场内会员的财务情况。

(B)授予资格的清算会员应该每天监管被授予资格的场内会员的交易账户的净资产价值，以确定依照规则2.23能否满足了适用的财务要求。也应该在发现场内会员交易账户显现不足时，快速地通知秘书处并采取终止授予资格的行动。但是，如果场内会员的账户净资产价值在交易日终结时差于$25，000，并在下一个交易日交易开始前将账户价值复苏到$50，000，假使场内会员的账户净资产价值在交易日终结时下滑到$25，000和$49，000之间，并在下两个交易日交易开始前将账户价值复苏到$50，000。则授予资格的清算会员就不被要求通知秘书处及采取终止授予资格的行动。更深一步如果，假使场内会员的账户净资产价值下滑到$0和$50，000之间，并没有能在上述阶段内复苏到$50，000，则授予资格的清算会员在不胜过30日(日历日)之内，要对场内会员的交易所义务及其余因交易造成的义务执行完全担保。该种担保务必立刻上报NYMEX的财务监管经理。

上述的临时担保是在任何12个月中，对特定会员供应的2次担保。此外，清算会员不能供应，场内会员也不能接受接连性的临时担保。

(C)授予资格的清算会员要依据规则对场内会员交易账户余额的要求，保留他的账户净资产价值，直到秘书处供应书面豁免准许。

(D)授予资格的清算会员每天要向有各种会员资格租赁协议的出租人或有优秀员工的被担保雇主供应承租人或员工在交易所实施买卖交易的证实书，依然需要如果出租人或雇主可单方书面可免除该义务。

2．33担保和授予资格的终止

(A)会员公司或清算会员已经只对普通的交易时期内会员、场内会员及许可的持有人执行担保和授予资格的，除不符和规则2．21(C)中的注销资格的要求，都可以在常规交易时期内，向秘书处提交终止的书面通知书来终止担保或授予资格。对于与NYMEXACCESS系统全部或部分有关的担保和授予资格来看，会员公司或清算会员可以在交易日的上午9点到下午3点，向秘书处提交终止的书面通知书来终止担保或授予资格。在其余的时间，通知书应当给NYMEXACCESS系统的控制中心，并将副本送交秘书处。通知应显示终止的有效日期和时间。终止的书面通知书的副本应予以被担保会员、被授予资格的场内会员及许可的持有人。

(B)终止通知应该表示会员公司或者是清算会员能否声称被担保会员、被授予资格的场内会员及许可的持有人的任何因在交易所交易而造成的权利。

(C)会员公司或清算会员权利的中止、开除或终止应该使由该会员公司或清算会员执行的担保和授予资格也被终止。

(D)秘书处应该对任何担保或授予资格的终止事宜立刻通知会员。

2．34被授予的资格和担保的替换

(A)假使会员的活动因被授予的资格的终止而被扰乱，会员可以按会员资格委员会要求，将用于替换被授予的资格的信息和文件都上呈会员资格委员会或其附属委员会。假使经会员资格委员会或其附属委员会准许，在董事会的下次会议上，董事将对替换被授予的资格事项执行准许或驳回，此时替换被授予资格才有效。

(B)假使会员的活动因担保终止而被扰乱，会员可以按会员资格委员会要求，将用于替换担保的的信息和文件都上呈会员资格委员会或其附属委员会。假使经会员资格委员会或其附属委员会准许，在董事会的下次会议上，董事将对替换担保事项执行准许或驳回，此时替换担保才有效。

2．35担保的复苏

除了在规则2．24中提到的，当担保出于任何理由被终止，被担保的会员应该被暂停会员资格权利，而场内会员应该被暂停场内交易的权利。这些会员应依照规则2．20的规定执行复苏申请。

2．36另一分部的会员申请会员资格

(A)符合下方的条件，NYMEX分部和COMEX分部的任何会员在填完申请表格后可自动具有另一分部的会员资格。

(1)申请者务必在他申请时所持有会员资格的分部中被董事会一直觉得有不错的信誉。对规则2.36来看，会员是指通过直接所有、ABC协议和租赁协议而最近以自己名义持有会员资格的个人。此外，对规则2.36来看，只租借出他的席位的个人也被觉得是持有会员资格。

(2)申请人务必以交易所指定的形式签署一份声明，证明自从向其会员所处的分部提交申

请以来，没有发生过依照规则2.42需要通告的事件。

(3)申请人应该支付交易所对他执行的独立调查的费用。调查依照规则2.05(A)的要求执行。

(4)申请人应该满足他申请会员资格的分部的所有财务要求。

(B)在规则(A)(3)中要求的数据应被会员资格委员会的主席和副主席检查，也要由作为COMEX管理委员会成员的其他会员资格委员会成员检查。经检查被觉得是满意的申请应该提交董事会执行准许。假使发生按规则(A)(3)执行的独立调查不能确认申请人提交的证明的情形，事件将令提交到符合性部门，申请将令同其余会员资格申请一同处理。

2．37清算会员申请另一分部的会员资格

(A)NYMEX分部的清算部门(对此规则来看，就是NYMEX分部)和COMEX的清算组织或其余可为COMEX分部的合约执行的清算的部门(对此规则，就是COMEX分部)的会员，只要符合下方条件，就可以在完成申请表后，自动得到另一分部的会员资格。

(1)申请者务必在他申请时所持有会员资格的分部中被董事会一直觉得有不错的信誉。

(2)申请人务必以交易所指定的形式签署一份声明，证明自从向其会员所处的分部提交申请以来，没有发生过依照规则2．42需要通告的事件。

(3)申请人应该支付交易所对他执行的独立调查的费用。调查依照规则2．05(A)的要求执行。

(4)申请人应该满足他申请会员资格的分部的所有财务要求。

(B)在规则(A)(3)中要求的数据应被会员资格委员会的主席、清算委员会副主席和此外两个清算委员会成员检查。经检查被觉得是满意的申请应该提交董事会执行准许。假使发生按规则(A)(3)执行的独立调查不能确认申请人提交的证明的情形，事件将令提交到符合性部门，申请将令同其余会员资格申请一同处理。

2．38保留

2．39保留

2．40会员对会员公司举动的责任

会员将令员资格权利授予会员公司就要对他负责，并受制于会员公司为或不为，遵守或违背的细则和规则的纪律性举动的结果。

2．41会员和会员公司对员工举动的责任

(A)会员、会员公司、许可的持有者和电子交易者要对员工负责，并受制于员工为或不为，遵守或违背细则和规则的纪律性举动的结果。

(B)会员公司要对他的合伙人、懂事和官员负责，并受制于他们为或不为，遵守或违背细则和规则的纪律性举动的结果。

2．42会员、会员公司、许可的持有者、电子交易者和NYlmXACCESS~的操作者通知要求

(A)每个会员、会员公司、许可的持有者、电子交易者和NYMEXACCESS~的操作者在发生下方事件后，应该立刻以书面形式通知交易所。

(i)在财务情况上有任何不利的本质性变动。

(ii)会员、会员公司、许可的持有者、电子交易者和NYMEXACCESS~的操作者与担保人或授予资格的清算会员之间的关系发生了实质地更改。

(iii)被其余商品或证券交易所、有关清算组织、国家期货协会、国家证券交易者协会、自律组织及商业或专业组织发生的事项，如被婉拒接纳为会员、申请会员资格被退回、中止、驱除、禁止、罚款、责难、会员资格的否定、注册恐怕可、任何注册申请的退回、停止或终止订单、临时性或永久性禁令、交易资格的否认、其余通过相反决定作出的制裁和惩戒、自动清算等。

(iv)由下列组织作出了被婉拒接纳为会员、申请会员资格被退回、中止、驱除、禁止、罚款、责难、会员资格的否定、注册恐怕可、任何注册申请的退回、停止或终止订单、临时性或永久性禁令、交易资格的否认、其余通过相反决定作出的制裁和惩戒、自动清算等的决定。

(a)证券交易委员会、会员资格委员会、证券委员会或其余州、区域、哥伦比亚区和外国职能相近的权威机构。

(b)任何联邦法院、州法院、上文中没有提及的规章机构和相似政府机构。

(v)任何定罪、罪行揭露、公认罪行、抗辩罪行、对误告的重罪或轻醉的无罪申诉、欺诈、欺骗、行窃、盗用、赌博、侵占、滥用信托关系以及诸这样类的举动。

(vi)由会员资格委员会、证券交易委员会、证券委员会、其余州、区域、哥伦比亚区和外国职能相近的权威机构、商品或证券交易所、有关清算组织、国家期货协会、国家证券交易者协会、自律组织及商业或专业组织对会员开始公布正式调查(或类似形式)的命令。以及这些机构开始执行司法、行政或自律起诉的公布、服务和书面起诉(或类似形式)，依据不同情形而定。

(vii)依照(B)段中，会员公司指定联系人士的变动。

(viii)假使会员、许可的持有者、电子交易者和NYMEXACCESS的操作者被会员公司担保，或者被会员、会员公司和电子交易者所聘用，则个人担保的撤回及在人士聘用地位上的本质性变动。包含对终止无任何制约、自愿地或在其余方面与会员、会员公司和电子交易者发生聘用关系。

(B)每个会员、会员公司、许可的持有者、电子交易者和NYMEXACCESS~的操作者应该向秘书处提交下方文件。

(i)答应交易所助理秘书指定的书面通知。交易所助理秘书作为会员、会员公司、许可的持有者、电子交易者和NYMEXACCESS的操作者的服务代表处。服务仅限于会员、会员公司、许可的持有者、电子交易者和NYMEXACCESS的操作者，为他们处理交易所有关的事项和交易。

(ii)假使是会员公司，任命官员、员工和合伙人作为交易所联系人的书面通知。交易所联系联系人以得到与规则中提到的困难有关的任何额外信息或文件。

(C)任何会员公司应提交给交易所他的合伙人的变动的书面通知，无论是普通合伙人依旧有限合伙人，是官员依旧理事。

(D)每个会员公司对于会员公司的提议的合并、收购、联合或销售这些事项予以秘书处预先的书面通知，不论会员公司处在上述举动哪一方。预先通知应附上秘书处要求的文件或信息。

2．43对交易所提起的诉讼

1．对这些规则来看，

(a)原告可以是当下或以往受纽约商品交易所或纽约商品交易所有限公司(简称NYMEX)及各自的母公司、子公司(直接或间接控制)、附属公司管辖的任何个人或法律实体(包含B类会员)、包含但不仅限于A类会员、COMEX分部的会员、A类承租人、COMEX分部承租人、A类会员公司、COMEX分部会员公司、A类清算会员、COMEX分部清算会员、许可的持有人、场内经纪证券实体、电子交易者、是经授权的终端运用者的电子交易者、期权会员、金属铝会员、Eurotop会员、NYMEX权益会员、COMEX权益会员、与下面定义的选择性电子交易系统有关的运用人和运用代表人(相关概念在11章中执行定义)、在NYMEX及他的子公司(直接或间接控制)和附属公司中拥有部分或全部会员资格权利或所有权的任何其余个人或法律实体(包含B类会员)、有权执行商品交易或引导交易操作不仅限于对只能在NYMEX执行清算的产品清单供应服务的个人或实体、包含他们的任何员工(包含但不仅限于办事员和终端运用者)。对本规则来看，选择性电子交易系统是指包含NYMEXACCESS~以内的所有可对NYMEX分部和COMEX分部的产品执行交易的电子交易系统，但不含GLOBEX以内。

(b)交易所是指NYMEX及他们各自的母公司、(包含B类会员)、子公司(直接或间接控制)、他们各自的附属公司、会员、继承者、受让人、理事、总裁、官员、委员会成员、员工、咨询人士或代理处。

2．原告证实在交易所的交易是通过在交易场中公开叫价的方式完成的，以及要承认由于交易大厅是一个与他人身体亲密接触的环境，而会产生与他人的本质性的身体接触。原告要更深一步承认该种在交易场的情况在交易或合约期满时会变得愈加恶化。原告要承受所有因交易大厅的情况而造成的所有的个人或其余的损失、赔偿和受伤的风险，所以要在法律允许的规模内放弃因这些情况而造成的权利力争。

3．除了损失、费用、赔偿、权利力争被归类为交易所的有意过失，巨大疏忽、不良信用、欺诈和犯罪举动以及其余在规则中提及的情形，交易所对从下方造成或有关的任何对损失、费用、赔偿(包含直接、间接、因果性和惩罚性赔偿)、权利力争的要求都不承受责任。

(a)因下方原因此造成的个人受伤、医疗及死亡。

(i)运用或利用交易所的设备和服务，无论服务或设备是交易所依旧第三方供应的。

(ii)设备和服务的中止、故障或无效，无论服务或设备是交易所依旧第三方供应的。

纽约金属交易所

(b)在对交易所交易的期货合约和期权合约计算或散布实时、收盘、清算价格、价值、实施报价或其余信息中显现的错误、遗漏和推迟。

(c)报告转发和终端的运用、以交易所名义、由交易所指定的数据权威机构、包含但不仅限于有关期货合约和期权合约的交易数据、报价和其余信息、直属价值和有关报告的数据、以及在同报告有关的运用，交易所对该数据不承受清晰或暗指的担保，包含但不仅限于：

(i)得到的结果报告

(ii)对特定目的或运用的可买入性或恰当性

(d)任何在完成、实施、操作、保持、运用或无力运用部分或全部交易所系统及用宋支持有关的交易所系统的服务和设备过程中的中止、错误、中止、终止或其余原因，无论服务或设备是交易所依旧第三方供应的。此外，交易所对交易所系统供应信息的错误或不准性不承受责任，对于受于未经授权的方法或任何个人滥用交易所系统而产生的损失、伤害或赔偿也不负责。

(e)上述的对责任和婉拒的制约应该是这些规则中其余责任制约条款的附加，规则应控制他们的不统一性程度。

(f)规则中提及的责任制约不能运用到或者说影响到对原告或交易所违背商品法和规章的权利或法律救助上去。

4．任何原告在任何法院对交易所提起诉讼或类似起诉而且败诉，除了承受交易所的法定费用，还应该向交易所支付交易所所有因应对诉讼或起诉而发生的合理费用和支出，包含合理的律师费。

5，原告接受和服从于位于纽约城和纽约州的州法院和联邦法院的管辖。除了在纽约州的法庭之外，不能对交易所执行任何起诉。对原告免除个人服务，接受将已注册或已证明的信寄到原告近期供应给秘书处的地址的服务。规则中的任何条款都不能影响到交易所以法律允许的形式供应法律程序服务，也不会影响到交易所在任何管辖法院对原告提起诉讼或执行起诉。

6．交易所和原告之间拥有免除对诉讼或起诉由陪审团审判的权利。在法律允许的程度上，在诉讼和起诉中，对原告免除惩罚性的损失赔偿、因果性损失赔偿、多重损失赔偿和律师费用。

7．规则应依据纽约州的法律执行解释和实施，并没有与其余法律相抵触，除了联邦法律预先规定的抵触程度外。规则的每条规定在法律上应看为独立的，与其余条款相区别的。假使规则中的任何条款被看为无效，此条款将不会影响其余条款的合法性和法律上的实施性。

2．44会员间的纠纷

任何涉及交易所交易关系的会员、清算会员、许可的持有者、电子交易者、NYMEXACCESS系统的操作者和职员，对于交易关系而造成了不能处理的纠纷，应该作出最为快速可行的举动，以减轻和制约交易或关系对任何一方的损害程度。这里有一个可以争论的假定就是该种减轻举动是不被造成纠纷的交易或关系有关的责任所认可的。

2．45保留

2．46保留

2．47保留

2．48保留

2．49保留

2．50会员资格的转让

(A)会员只能将他的会员资格的所有权转让给相同分部的会员或选举会员，允许按下方方式转让。

(i)依据规则2．52销售会员资格。

(ii)作为奖赏的礼物，但捐赠人和受赠人务必是同一家族的成员(如夫妇、父母、孩子、兄弟姐妹、祖父母、孙子孙女)。

(iii)法律实施。

(iv)销售，但买卖双方务必是同一家族的成员(如夫妇、父母、孩子、兄弟姐妹、祖父母、孙子孙女)。受让人在交易所的会员记录完成转让登记，会员资格所有权的转让应该有效。

(B)会员可以保留会员资格的所有权，通过租赁或ABC协议，将其在中提到的特定权利或义务转让。权利与义务的转让应与租赁或ABC协议的有效期和终止日统一。

(C)交易所将视交易所会员记录上登记的会员资格的人为会员资格的唯一持有人，即使ABC协议的条款和条件是根据持有会员资格的人。除了在细则和规则中提到的，任何其余人都一定不能达到对会员资格的权利力争和利益，不论交易所能否通知过该种据说的权利力争和利益。

2．51会员资格转让的程序

(A)假使一个会员期望转让他的会员资格的所有权，转让人应该向会员部门提交转让意愿通知书，由转让人或者他的法律代表实施。转让意愿通知书应当包含席位识别号、转让预期有效日和提议的受让人名称。在收到会员的会员资格转让意愿通知书后，会员部门应该通过张贴10日的转让意愿通知书，立刻通知交易所的全体会员。

(B)只有满足下列条件，会员才可转让会员资格的所有权。

(i)应向交易所支付的所有应付款、税款、罚款、罚金和其余应付款(包含但不仅限于席位费、办公场所租金和电话费)都已支付完毕。

(ii)(a)所有造成于交易所交易或与其有关的会员权利力争或者是在交易所给全体会员转让意愿通知布告的十天内上报会员部门的会员权利力争都已经处理或撤消。

(ii)(b)在上面(ii)(a)中提及的条件不能适用到会员公司的权利中，会员公司依照ABC协议是做为提议的转让会员资格的受益人。

(iii)受让人支付给交易所的转让费用金额是可由交易所适时订立的。但是，假使会员买入一个会员资格是出于将它转让给其余会员或选举会员的，并将转让意愿通知文件送交其余会员或选举会员，则转让给其余会员或