保代问核机制
中国证监会公布了《有关保荐项目尽职调查情形问核程序的审核指示》(简称《问核程序审核指示》)，对保代实行问核机制。 今后保代在执行IPO项目过程中，务必同期附交一份尽职调查情形问核表，对差不多40项尽职调查困难需执行签字证实。
实地走访成硬性规定
问核机制建立后，每一个保荐项目将于见面会当天由审核人士约请保荐机构的保荐业务主管或保荐业务部门主管、签字保荐代表人，逐项询问该项目首要困难的尽职调查工作情形，并由上述人士签字证实其已勤勉尽责履行了各类尽职调查义务。审核人士会对问核情形执行评价，评价结果作为对保荐机构和保荐代表人考核和评价的根据之一。 在2010年末，证监会曾向部分投行机构下发了《问核程序审核指示》征求意见稿，执行非公开征求意见。指示称，保荐机构在IPO项目完成后，由该项目的签字保代填写一份《有关保荐代表人重要事项尽职调查情形问核表》(下称《问核表》)，并警示其未尽到勤勉尽责的法律后果。两位签字保代填写《问核表》后，应该面誊写该表所附允诺事项，并签字证实。 《问核表》表明，“尽职调查需着重核查事项”有约37项，每一项着重核查事项都详细写明了“核查方式”，并需要保代填写核查情形。37项事项包含“发行人行业排名和行业报告”、“发行人首要提供商、经销商情形”、“发行人环保情形和运用专利情形”等。 值得关注的是，其中有数项需要保代执行实地走访。比如对发行人环保情形，需要保代实地走访发行人首要运营所在地核查生产过程中的污染情形;对发行人拥有的专利运用情形，也务必走访国家知识产权局获得专利登记簿副本等。行业乱象保代难辞其咎
事实上，从去年起，证监会已经开始实行保代聆讯制度和未通过发审会审核项目的签字保代问责机制。 据投行人员表述，2010年开始，保代就开始被要求在发审过程的各个环节会议上接受询问。发审过程中的每次会议，包含初审会、部务会和发审会等，都需要保代到场并回答困难，其问答时间大概45分钟。另外，监管层还要求约见没有通过发审会的项目保代人谈话。 最近有胜景山河IPO材料有重大隐瞒，其保代最低限度存在未尽职调查责任;而被追溯涉嫌欺诈上市的绿大地（002200），其保代不仅在绿大地上市时需担失职之责，且在绿大地上市后被曝光出诸多劣迹斑斑的困难中也始终未尽到监督的义务。与绿大地异曲同工的联信永益（002373），上市不足半年，先后两任董事长都涉嫌单位行贿罪，联信永益亦在上市当年就显现大幅亏损，而对于如此的公司保代也难辞其咎。 讽刺的是，胜景山河、绿大地、联信永益的保代，悉数为首批通过保代考试的“资深投行”。 “是该整顿了。”不少投行人员身在其间却也不无感慨。依照现行的IPO制度，保代的一个签字，就能让他得到百万元的年薪，“很多投行都有如此的现象，保代只签字、不做事。”一投行人员说道。