程序化交易

简介

程序化交易系统是指将设计人士策略逻辑的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将策略逻辑系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，而且有效掌握价格改变的趋势，让投资者不论在上涨或下挫的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，从而赚取波段获利。程序化交易的操作方式不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并高达财富累积的复利效果。经历长期间操作，年获利率可维持在一定水准之上。

一句话：极其放开模型(策略)的设计、风险动态管理技术、误差矫正反馈检验精准率、快捷的下单速度。这四项构成了整个程序化交易系统。 程序化交易系统的投资模式

1． 将交易模式系统化：程序化交易的买卖决策完全决定于系统化、制度化的逻辑分析规则，透过电脑的辅助，将各种讯息转化为程序语言，藉由电脑来代替人为发出买卖讯号，再依据系统运用者发出的委托方式，实施下单程序。

2． 克服人性的四大心理阻碍：消除人为情感原因，用电脑取代人性，清除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等四大情绪因子。

3． 保证交易方法的统一性：严守既定的操作纪律及交易的基本原则，透过电脑将既定的操作规范、获利以及风险管理等条件写成程序语言，依程序发出进出场买卖的讯号。

投资的核心性优势1. 有效掌握多空趋势，顺势操作，赚取波段利润。

2. 系统化交易，策略清晰，可消除人为贪婪及恐惧等原因

3. 讯号指令简单清晰，操作方式轻松统一。

4. 稳健的投资报酬率。

5. 大赚小赔的优异平稳性。

6. 有效的风险控管。 流行的程序化交易软件

当前支持股票期货、外汇等金融产品可编程交易的首要有：

tradestation（交易大师）国际一流交易软件，然而收费比较贵，软件运用费298$/月，假使你要研究历史报告还要另买。

MT4（马上升级到MT5) 功能强大，免费运用，由于免费所以它的用户数快速上涨大有胜过tradestation的趋势。

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Amiborker 老牌交易软件

当前国内期货市场应用的程序化交易软件有交易开拓者、文华财经Mytrader.投资家大策略。可到期货公司有关行情软件供应商网站下载。

国内金仕达期货交易软件已经达到止损止赢和条件单功能，等于部分达到程序化交易。

国内的龙软程序化交易平台（DTS，DragonSoft Trading System），也已经达到了策略逻辑（Lua代码），交易界面（XML配置）的灵活自定义，当前支持，期现套利、ETF套利、商品期货、股指期货、权证、股票的全品种程序化交易。该系统的首要特点是交易速度快，计算速度快，采取后端服务器分布式部署模式，客户端只做报告浏览和指令操作，所有的计算都在后台完成。

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在确定了总的的构建思路后，应当对一个完整的交易系统的每一部分执行量化，包含：

一、最大单笔和总的交易头寸的确立，我认为以总资金的固定比例同期结合单个品种的的平均振荡程度来确定比较合适。

二、开仓机会的选择。既然确定了追随趋势，那么价格就应当是我们最为关心的指标，可以以价格击穿某个高位作为开仓的信号，但是这个开仓信号可以加以其它不同条件执行筛选，把显著的假信号或者风险很大的开仓信号筛选掉，比如可以结合价格与均线的距离来确定。

三、加仓次数和机会的选择。有关加仓，是比较难于掌握的一个操作步骤，我初步觉得加仓应当是在趋势已经确立后再执行，击穿了显著阻力或者支撑，而这个阻力或者支撑能否可以直接采取在技术面上的价位？如此做会否与整个程序化交易系统造成比较大矛盾？由于这个毕竟是主观的东西，而且还很难在操作以前量化，与程序化交易系统的构造初衷有所背离，究竟可不可行还值得商榷。

四、止损位的设定。止损是整个交易系统中比较重要的部分，与确定最大头寸类似，我们可以把止损设定为固定比例同期依据不同品种的不同特质区别对待，并在加仓之后调整止损点位。

五、盈利头寸的平仓。有关平仓，由于是追随趋势，那我们就不能让价格的小波动影响到总的的操作，但在数量上如何界定是小回调依旧大调整，抑或是价格反转，依旧比较问题的。诚然运用统计方法我们可以算出历史报告的大小波动及其对应的单价表现，但如此的历史报告对以后的操作有多大的借鉴意义还值得更深一步验证。

总的上来看，以追随趋势为思路来设计的交易系统，其成功率一定达不足50％，由于市场的运动特质必然会致使显现如此的结果，但是在趋势清晰的时机，盈利率却很或许很高。假使不考虑交易成本，那么期货市场自身就是个零和市场，赚钱的人赚到的钱和亏钱的人亏损的钱是相同的，而长期以来针对如此的一个市场能不能作出一套保赚不亏的交易系统一直均为有争议的，由于历史经验证明无论是多么成功的交易者，全将在这个市场中显现反复，市场只要存在其交易就必然执行，而在交易者退出市场以前什么事情都有机会发生，当下能赚钱的交易系统在今后的一段时间里或许就不好用了，所以说这个市场上根本就没有也不或许有那么一套在任什么时候间任何情形下都能屡试不爽的交易系统，可见持续地验证和修正对于交易系统是非常重要的。

最后提一点，程序化交易或许的最大好处就是值得帮助系统运用者最大程度地克服人性贪婪和恐惧的弱点。 程序化交易系统的形式

（一）价值发现型

（二）趋势追逐型

（三）高频交易型

（四）低推迟套利型 程序化交易系统的设计

（一）系统设计的投入产出分析

（二）系统设计的原则

1、精准性。

2、平稳性。

3、简单性。

（三）系统设计的步骤

1、策略逻辑的提出。

2、策略逻辑的程序化。

3、程序化交易系统的检验。

4、程序化交易系统的优化。 程序化交易的成长趋势

20世纪90年代以及2000年以后资本市场以及金融衍生品市场的长足发展，我们发当下87年股灾中被指为罪魁祸首的程序化交易，终于被历史肯定了它的价值，民众终于也像当时从觉得股票和期货为洪水猛兽到接受它们并发挥它们的经济作用一样，开始逐渐的走进了程序化交易的世界、量化投资的世界。量化投资及程序化交易大师西蒙斯默默无闻的在十几年间大批使用规模化系统的交易方法，获得了比巴菲特、索罗斯等市场传奇更高的年收益率。在这漫长的岁月中，程序化交易一直悄无声息的为投资人不停的赚进大把的钞票，亦在润物无声的在为各交易所的交易量做着贡献，据统计美国市场中有70%的交易是由程序化交易完成的，假使将程序化交易的概念再定义的宽泛一部分的话，或许这个比例会更高。