营运资金

简介

营运资金从会计的角度看是指流动资产与流动负债的净额。为可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。假使流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；假使流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而导致用它们的差额来反应一个企业的偿债能力。在该种情形下，不利于财务人士对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应当是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反应，这有助于财务人士意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的困难。

流动资产是指可以在一年内或胜过一年的一个运营周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上减弱财务风险。流动资产在资产负债表上首要包含下方项目：货币资金、短时间投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货。流动负债是指需要在一年或者胜过一年的一个运营周期内偿还的债务。流动负债又称短时间融资，具有成本低、偿还期短的特点，务必认真执行管理，否则，将使企业承受较大的风险。流动负债首要包含下方项目：短时间借款、应付票据、应付账款、应付薪资、应付税金及未交利润等。

流动资产 - 流动负债 = 营运资金

营运资金越多，表明不能偿还的风险越小。所以，营运资金的多少可以反应偿还短时间债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，假使公司之间范围相差很大，绝对数对比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，消除了公司范围不同的影响，更适合公司间以及本公司不同历史期间的比较。

营运资金是指流动资产减去流动负债（短时间负债等）后的余额。假使流动资产－流动负债＞０，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资者权益的一定份额为资金来源；假使流动资产－流动负债＝０，则占用在流动资产上的资金均为流动负债融资；假使流动资产－流动负债＜０，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差．计算公式

营运资金公式就是：

营运资金 ＝ 流动资产 － 流动负债＝（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-长期负债）＝（所有者权益+长期负债）- 非流动资产＝ 长期资本-长期资产特点

1 周转时间短。依据这一特点，表明营运资金可以通过短时间筹资方式加以处理。

2 非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短时间有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

3 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

4 来源具有多样性。营运资金的需求困难既可通过长期筹资方式处理，也可通过短时间筹资方式处理。仅短时间筹资就有：银行短时间借款、短时间融资、商业信用、票据贴现等多种方式。作用

营运资金可以用来衡量公司或企业的短时间偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的预案越足够，短时间偿债能力越好。当营运资金显现负值，也就是一家企业的流动资产差于流动负债时，这家企业的营运或许随时因周转不灵而中止。 一家企业的营运资金见底多少才算充足，才称得上具备不错的偿债能力，是决策的核心。偿债能力的数值若是换成比例或比值执行比较，或许会显现较具意义的结论。重要性

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要保持正常的运作就务必要拥有适量的营运资金，所以，营运资金管理是企业财务管理的重要构成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，务必处理好流动资产和流动负债两个方面的困难，换句话说，就是下面两个困难：第一，企业应当投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。首要包含现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应当怎样来执行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包含银行短时间借款的管理和商业信用的管理。可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。原因

１、营运资金过大,变现能力强的,表明资产利用率不高;营运资金过大,反之变现能力差的,表明流动资产困难多潜在的偿债阻力大.

2、营运资金过少,预示固定资产投资依靠短时间借款等流动性融资额的程度高，运营上或许面对适当的问题。

一个企业要保持正常的运作就务必拥有适量的营运资金，要搞好营运资金管理，务必处理好流动资产和流动负债两个方面的困难，

第一，企业应当投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。首要包含现金管理、应收账款管理和存货管理。

第二，企业应当怎样来执行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包含银行短时间借款的管理和商业信用的管理。

可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理,以保持两者间合理务必的结构或比例并加强流动资产的变现能力.提升管理效率的方法

增强营运资金管理就是增强对流动资产和流动负债的管理；就是加速现金、存货和应收账款的周转速度，尽量降低资金的过分占用，减弱资金占用成本；就是利用商业信用，处理资金短时间周转问题，同期在适当的时机向银行借款，利用财务杠杆，提升权益资本报酬率。

规避风险

很多企业为了达到利润、销售许多产品，经常采取赊销形式。片面追求销售业绩，或许会忽略对应收账款的管理产生管理效率低下。比如对赊销的现金流动情形及信用情况缺乏控制，未能及时催收货款，容易显现货款被拖欠进而产生的账面利润好于事实资金的现象。对此，财务部门应增强对赊销和预购业务的控制，策划相应的应收账款、预付货款控制制度，增强对应收账款的管理，及时收回应收账款，降低风险，进而提升企业资金运用效率。

增长价值

会计利润是当期收入和费用成本配比的结果。在任何收入水平下，企业都要解决好对内部成本、费用的控制，并做好预算，增强管理强度，降低不必要的开支，如此才可够提升利润，增长企业价值。

提升效率

财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预期体系，执行科学预算。预算包含销售预算、采购预算、投资预算、人工预算、费用预算等等，这些预算使企业能预期风险，及时得到资金的各种信息，及时采取措施，防范风险，提升效益。同期，这些预算可以协调企业各部门的工作，提升内部协作的效率，而且，销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场改变，降低存货的市场风险。

完善制度

清晰内部管理责任制很多企业觉得催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是一种错误的看法。实际上，销售人士应对催收应收账款负首要责任。假使销售人士在供应赊销商品时，还要承受收回应收账款的责任，那么，他就会审慎对待每一项应收账款。

建立客户信用档案企业应在财务部门中设置风险控制员，通过风险控制员对提供商、客户的信用情形执行深入调查和建档，并执行信用等级设置，对处在不同等级的客户实施不同的信用政策，降低购货和赊销风险。风险管理员对客户可从下方方面执行信用等级评定：考察企业的注册资本；偿还账款的信用情形；有没拖欠税款而被罚款的记录；有没有拖欠供货企业货款的情形；其余企业的综合评价。风险管理员依据考察结果向总经理汇报情形，再由风险管理员、财务部门经理、销售部门经理、总经理讨论后确定予以各提供商及客户的货款信用数量。假使供应胜过核定的信用数量时，销售人士务必获得财务经理、风险管理员及总经理的特别准许。假使无法获得准许，销售人士只能减弱信用范围或者放弃此项业务，如此就能控制销售中显现的大批坏账现象，降低风险。

严格控制信用期应规定应收账款的收款时间，并将这些信用条款写进合同，以合同形式约束对方。假使对方未能在规定时期内收回应收账款，企业可根据合同，对拖欠货款企业采取法律措施，以及时收回货款。

通过信用折扣激励欠款企业在规定时期内偿还账款很多企业之所以不能及时归还欠款是由于他们及时归还得不足什么好处，拖欠也不会有什么影响。该种情况致使企业应收账款回收效率低下。为了改观该种局势，企业可以采取相应的激励措施，对积极回款的企业予以适当的信用折扣。

实行审批制度对不同信用范围、信用对象实行不同的审批级别。一般可设置三级审批制度。由销售经理、财务经理和风险管理员、总经理三级审核。销售部门如采取赊销方式时，应先由财务部门依据赊销导致的经济利益与造成的成本风险执行衡量，可行时再交总经理审核。如此可以提升决策的效率，减弱企业运营的风险。

增强补救措施一旦发生货款拖欠现象，财务部门应要求销售人士抓紧催收货款，同期风险管理员要减弱该企业的信用等级；拖欠严重的，销售部门应责令销售人士与该企业取消购销业务。

建立企业内部控制制度首要包含存货、应收账款、现金、固定资产、管理费用等一连串的控制制度。对违背控制制度的，要予以有关责任人以惩罚。 严格控制支出，对各种支出采取计划成本核算对各种容易造成浪费的支出要采取严格的控制措施。比如，很多企业业务招待费在管理费用中占领很大比例，致使部分招待费在计征所得税时无法全额税前扣除。对此，企业应当要求销售人士控制招待费开支，并由财务部门按月销售收入核定适当的招待费标准。

总之，营运资金管理在企业销售及采购业务中处在重要地位，对企业利润目标的达到会造成巨大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制并非是制约，它的宗旨是促进销售部门降低销售风险，提升利润水平。所以，企业领导人应重视企业的资金营运管理工作。