什么是公司基本分析
公司基本分析是指公司财务情况,发展潜力,成长性及质地如何？政策改变指管理层的政策，技术分析指技术行情影响。
上市公司基本分析分析的项目1
投资人在基本分析分析中要研究分析哪些项目和内容呢？它们是：
公司财务报表的分析
按中国股票市场监管层的规定，上市公司每年要供应年报、中报和季报。在对上市公司财务报表的分析中，投资人要重视下面几个重要的技术指标和项目：
(1) 上市公司的市盈率
市盈率 = 每股市价/每股收益
这是股市投资人关注的一个重要指标，它代表市场上投资人对公司每股盈利付出的单价。如：公司的市盈率好于股市的平均市盈率，代表投资人看好这家公司的将来成长性，反之是并没有看好该公司的成长性。公司的市盈率也是一个评价该股票投机和泡沫成份的指标。假使市盈率高并多出该股票的成长性，这是庄家和跟庄者的投机操作，这时投资人要离开该股票，防止掉入庄家和跟庄者的多头陷阱。
(2) 每股收益
每股收益 = 净利润 / 总股本
每股收益是评价上市公司财务和盈利能力最重要的指标。它体现了公司的运营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年执行对比的方法来评价一个公司的成长性，也可以和其余公司执行对比，找出公司之间的运营差距。
要了解和研究上市公司的净利润的组成情形。上市公司利润包含主运营利润、投资收益、运营外收入、其余业务利润。只有主运营利润收入才是决定公司长期和平稳发展的重要原因。靠买卖股票、资产置换、政府补助、一段期间的税收返还和减免、处置固定资产的投资收入以及其余运营外收入都不能代表公司的持久运营能力和获利能力。假使一个公司的主运营收入利润长期处在总利润的50％下方，那么这个公司的获利能力和长期投资价值就值得怀疑。
防止上市公司的财务报表陷阱和虚假利润。这是由于上市公司的每股收益将出现几十倍地影响该公司的股票价格。就像力学中的杠杆作用一样，杠杆一头的长度就是上市公司的市盈率。一个市盈率为30的上市公司，每股的净利润是1元，它的股价就可卖到30元。很多上市公司和庄家正是利用这个市盈率杠杆在股票市场上兴风作浪，搞虚假资产重组和控制股价。比如流通股(总股本没有不流通股)是1亿股的上市公司，受于连年亏损进入ST行业，股价下滑到每股5元。第二年，该公司通过关联交易，从它的母公司无偿地得到了一个亿的利润，这一年高达每股1元的收益。上市公司在拿到1亿元的利润后，母公司便与庄家联手玩“重组”概念。在划出1亿元利润以前，他们在股票市场上早就投机收购了 5 000万股的流通股。这时得到一个亿利润的上市公司当年的财务报表中反应出该公司已“扭亏为盈”，每股有1元的“盈利”，庄家和跟庄者与上市公司联手把股票价格从每股5元投机推涨到30元。当庄家和跟庄者与母公司将把这5 000万筹码出售后，他们在股市上的投资收益再高达12.5亿元。这个巨额收益远大超过母公司无偿划出的那1亿元的利润。投资人假使仅以净利润的增长为标准来买入这家上市公司的股票，会是一种严重失误，最终掉进了上市公司的报表陷阱里。
财务报表中的利润包装和陷阱可以从下几个方面反应出来：
上市公司可以利用会计政策合法地增长利润和降低利润。如更改公司固定资产的折旧率、延长或降低折旧率的年限，可使折旧费用降低，成本减弱，利润增长，反之利润降低。上市公司的应收账、呆账和坏账的处理也可用来调节公司的利润。如产品库存、原材料库存的过低和过高估价也是上市公司增减利润的手段。一般来看，上市公司借款数额重大，借款利息的资本化形成调控利润的手段。会计账目中的巨额冲销可以把公司以后的损失提早证实并把当下的损失延后证实。总之，利用会计政策调节公司利润的名目繁多，投资人要擦耀眼睛，谨防上当。 上市公司可通过关联交易来更改上市公司的利润。他们通用的手法是与母公司及有关的子公司搞合作投资，最后高达配股和影响股价的目的。相关的购销业务可以在产、供、销各个环节中用转嫁成本的方法调控利润。相关的资产租赁和资金拆借也是一个重要的调控利润手段。 地方政府的扶持和财政补助可增长公司的利润。地方政府为了让一部分公司高达上市标准、上市公司的配股标准以及上市公司摘掉ST和PT的“帽子”，地方政府通过采取财政补助、减免利息、减弱税收和低价予以土地资源等手段高达增长公司利润的目的。(3) 每股股息的分配
每股股息的分配是评价一个上市公司对股东回报的一个重要指标。股息的分配包含现金分红、送红股和配股，股东从这些回报中得到投资的升值。即使一部分公司年年盈利，但从来不给股东回报，这些公司的投资价值会大打折扣，投资人最好远离。每股股息的分配也应当从纵向和横向执行对比，挖出它的投资价值。每年回报递增的公司股票是长线投资的首选股票。
(4) 每股净资产
每股净资产 = 年底股东权益 / 总股本
每股净资产体现上市公司的资本扩张能力。每股净资产逐年增长表明上市公司持续扩张壮大，反之持续缩减。
(5) 市净率
市净率 = 每股市价 / 每股净资产
市净率把股价和每股净资产联系起来，市净率越高，资产越优良。高科技股、IT行业和新兴行业都有较高的市净率。
(6) 净资产收益率
净资产收益率 = 净利润 / 平均股东权益
净资产收益率是评价上市公司盈利能力的一个重要指标。净资产收益率越高，表明资产的盈利能力越强，给投资导致的收益就越高。
(7) 成本费用率
成本费用率 = 利润总额 / 成本费用总额
成本费用率反应每花掉1元费用给公司导致的利润。对于投资人来看，该指标越高，给投资人导致的利润越高。
(8) 销售净利润
销售净利润 = 净利润 / 销售收入
销售净利润反应每1元销售收入给公司导致的净利润量，评价销售收入的收益水平。该指标越高，公司的销售能力越强。
(9) 流动比率
流动比率 = 流动资产 / 流动负债
流动比率表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。这一比例越高，债权人的安全性越高。但这个比例过高，则显示上市公司的资产利用率较低，流动资金闲置严重。一般流动比率为2左右较为合适。上市公司所属行业不同，流动比率也不同，商业类公司可偏低。
(10) 应收账款周转率
应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款
应收账款周转率越高，平均应收账款周期越短，资金回收越快。否则上市公司的资金过多地滞留在应收账上，会影响资金正常的周转。
(11) 负债比率
负债比率 = 负债总额 / 资产总额
负债比率反应的是偿还债务的保险程度。从债权人来看，这一比率越高，偿还债务能力越差。但对于投资人来看，负债比率高，显示当上市公司资本利润率大于借款支付的利率时，股东所得利润将增长。
(12) 现金比率
现金比率 = 现金余额 / 现金负债
现金比率直接反应企业的短时间偿付能力，也是盈利的资本。过高的现金比率将令减弱企业的获利能力。如新股上市，新上市公司的现金比率很高，长期维持在过高的水准，表明现金并没有投到新的项目中去。
公司所在行业的分析
(1) 行业的划分
公司所在行业的分析应包含两个方面的内容：一是上市公司所在行业的整体分析；二是上市公司所在行业的地位分析。
上市公司所在行业的分析对长线投资相当重要。行业的目前情况和将来的成长趋势对该行业上市公司的影响重大。当某个行业处在整体上涨阶段，将来的成长空间很大，该行业的所有上市公司都有较好的状况和较大的成长空间。比如深沪两市的通信行业、电脑软件行业和高科技行业，整体公司业绩要好于其余行业。
在我国的国民经济发展中，行业划分有自己独特的特点，它是按第一、第二和第三产业划分的。
第一产业首要是农、林、牧、副、渔和农业人口发展的产业，统称农业。 第二产业首要是制造业、电力、纺织、石化、采矿、钢铁、建筑、造纸、印刷等，统称工业。 第三产业首要是金融保险、交通运输、通信邮政、商业、教育文化、广播电视、餐饮旅馆等，统称服务业。股票市场上对行业的划分是：农业、工业品制造业、商业、交通运输、旅行、网络电信、高科技、家用电器、金融、化工、石油、建材、医药、纺织、外贸、生物工程、地产、汽车、综合类、食品加工、钢铁冶金、电力行业、造纸印刷、软件、电脑等。
(2) 行业的成长分类
每一个行业都有四个发展期间：形成期间、成长期间、平稳期间和衰退期间。处在下滑衰退期间的行业称为夕阳行业；处在形成和成长期间的行业称为朝阳行业。当大盘从底部起步后，投资人最好挑选朝阳行业的股票，不要进入夕阳行业的股票。
朝阳行业和夕阳行业的划分是相对的，并有时间和地域的制约。某一个国家的夕阳行业或许是其余国家的朝阳行业，如美国的高速公路建设，几年前已决定不再新建，与高速公路建设相关的行业也处在夕阳期间，但高速公路建设在中国却处在朝阳期间。又如美国的汽车工业已处在下滑的夕阳期间，而中国的汽车工业仍处在上升朝阳期间。某一个期间是朝阳行业，而在其他期间或许就变成夕阳行业。五十年前中国的纺织和钢铁行业处在上升朝阳期间，当下却处在下滑夕阳期间。
每一个行业内部也有处在上升朝阳期间企业和下滑夕阳期间企业之分。如纺织行业在中国处在下滑夕阳期间，而采取新技术、新工艺和新材料的企业却处在上升朝阳期间。比如采取纳米技术的纺织企业却处在形成期间，一旦纳米技术首先在我国的纺织行业应用，中国的纺织行业或许又会处在上升朝阳期间。新技术、新工艺和新材料的应用不仅可以更改企业自身的情况，也或许更改整个行业的情况。
公司的产品和市场分析
(1) 公司产品的市场占有分析
产品的市场占有应包含两方面的内容：一是产品的市场占有率，这是指该公司的产品在与类产品市场中所占有的比例；二是指产品的市场覆盖率，也指产品在各个地区的覆盖和分布。两者的组合分析可得到下方四种情形：
市场占有率和市场覆盖率都比较高。这表明该公司的产品销售和分布在与行业中占有优势地位，产品的竞争能力强。 市场占有率高而市场覆盖率低。这表明公司的产品在某个地区受欢迎，有竞争能力，但大面积推广缺乏销售网络。 市场占有率低而市场覆盖率高。这表明公司的销售网络强，但产品的竞争能力较弱。 市场占有率和市场覆盖率都低。这表明公司的产品缺乏竞争力，产品的前途有困难。(2) 公司产品的品种分析
公司产品的品种分析是指公司的产品种类能否齐全、在与行业生产的品种中持有的品种数、这些品种在市场的生命周期和各品种的市场占有分析。比如电视行业，模拟电视品种已在走下坡路，大屏幕的数字电视和壁挂式电视将要取代模拟电视。一个没有新品种的电视生产公司将形成“昔日黄花”。在大屏幕的数字电视和壁挂式电视品种中，大屏幕液晶壁挂式数字电视将形成市场的主流。在大屏幕液晶壁挂式数字电视中，与电脑合二为一的品种又将形成主流。
(3) 产品价格分析
产品价格分析是指公司生产的产品和其余公司生产的同类产品的单价比较。如产品价格是高依旧低，产品能否有竞争力等。同期还应分析产品的价位和消费者的承受能力，产品价位改变所引起的供需改变和市场改变等。
(4) 产品的销售能力
首要考察上市公司的销售途径、销售网络、销售人士、销售策略、销售成本和销售业绩。销售环节的成本极大地影响公司的利润。尽管上市公司在建立销售网络的初期将投入巨资，但在以后的运营中可降低中间环节的费用，进而增长企业的利润，但同期管理费用又将大暴涨加。假使借助其他公司的网络销售产品，又务必让出适当的利润空间给销售公司、使管理费用大大减弱。这两种销售方法各有利弊，要执行综合比较分析。
(5) 公司原材料和核心部件的提供分析
公司的原材料和核心部件的提供与产品的销售一样，同样存在两种情形：一种是自己包打天下，产品的上游原材料和核心部件全部由自己提供和生产，它的好处是原材料和核心部件提供平稳，这一部分利润由该公司独自得到。但缺点是它的战线长，初期投资增长，管理费用增长，产品抗风险性差。其他情形是原材料和核心部件由专门的原材料公司提供和生产，公司让出一部分应得的利润。两种模式各有利弊。比如，电视生产的模式就是显像管由此外的厂家独立生产来提供主机生产厂家的。受于技术的持续发展，伴随显像管向液晶和超大屏幕发展，就会让生产显像管厂家的生产线改动非常大，而主机生产厂家的生产线改动却非常小，这时生产传统的真空显像管厂家的生产线就面对报废的风险。
(6) 公司产品知识产权的研究和分析
一个上市公司的产品能否拥有自主知识产权是相当重要的一项指标，它可以衡量该产品的技术含金量。有自主知识产权的上市公司的利润高，且来源平稳，在该行业中将形成龙头老大。在我国的家电生产企业中，很多生产企业都在运用外国公司的知识产权。家电行业的利润依靠大范围生产和劳活力换取，总的利润偏低就是受于缺乏自主知识产权的原因。
自主知识产权是一个上市公司发展和壮大的基础，是平稳利润来源的保证。一个没有自主知识产权的上市公司，无论它现有的利润有多高，这个利润是不会长久的，没有自主知识产权的上市公司是不适合长线投资的。
公司文化和管理层素质的分析
公司文化是指公司全体职工在长期的生产和运营活动中渐渐形成的共同遵循的规则、价值观、人生观和本身的举动规范准则。对公司文化的分析应着重了解公司文化对全体雇员的指导作用、凝聚作用、激励功能和约束作用。
管理层素质的分析应包含对公司管理层的文化素质和专业水平，内部协调和沟通能力，公司管理层第一把手的个人历经、工作历经及文化水平，公司管理层的开拓精神等的分析。一个好的管理层在管理公司时，每一年公司都应有很大的改变，最终的结果应从公司的成长性、主营收入、主营利润和每股收益的改变中体现出来。
公司的实地考察
对公司的实地考察对于长线投资尤为重要。对中小911.html">小散长线投资人来看，受于资金和实力有限，实地考察难度较大。但这一项工作是务必要解决的。如一个上市公司已经年年亏损，资不抵债，企业已经停产，但该公司的股票在股市上却承受投资人追捧而持续升高。这方面的内容和怪圈，媒体曾多次追踪发文，曝光了很多上市公司的虚假信息。长线投资人在投资前务必亲自地考察公司的现况，公司的生产和销售情形，公司文化、公司管理层的能力，公司的规章制度、生产范围、生产效益、生产秩序，投资资金的事实实施情形，公司信息披露的精准情形和财务报表的真实性。投资机构和基金在执行投资和决策前有专门机构到上市公司执行全面的实地考察。中小911.html">小散如没有充足的资金和实力去执行考察，可以采取几个中小911.html">小散联合起来派代表去上市公司执行考察，也可以调查基金对哪些上市公司执行长线投资，依据您自己的分析和分析，跟随基金执行长线投资操作。