证券投资策略

什么是证券投资策略

证券投资策略是我们基于对市场规律和人性的理解认识，利用该种认识依据投资目标策划的指导我们的投资的规则体系和行动计划方案。

证券投资策略的分类1

按策略的理念基础划分：

消极型投资策略：对股票投资来看也称非机会选择型投资策略，其下又分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种。

简单型长期持有策略以购入并长期持有战略为主，一旦确定了投资管理，就不再发生积极的股票购入或出售举动；

科学组合型长期持有策略指通过构造复杂的股票投资管理来拟合基准指数的状况，并通过追踪误差来衡量拟合程度。

积极性投资策略：也称机会选择型投资策略，其下又分为概念分析型投资策略、价格分析型投资策略和心理分析型投资策略三种。

概念分析型投资策略指以基本面为基础的投资策略，分为价值投资策略与成长投资策略。

价值投资策略指投资价格差于其内在价值的企业，以追求较为固定的投资回报为目标。依据能否介入被投资企业的管理又分为消极价值投资和积极价值投资两类。消极价值投资指不介入企业的管理；积极价值投资指透过持有的股份影响企业的改造重组以提高企业价值。成长投资策略以投资为成长股为首要对象，以获取企业成长时的股价上涨为首要目标。

价格分析型投资策略是以技术面为基础的投资策略，依据操作与趋势的关系分为顺势策略与反转策略两种。

心理分析型投资策略以投资人的悲观与乐观程度作为机会选择的首要根据。

混合型（博采型）投资策略：

积极指数投资策略，指在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动调整，该种策略也称增强指数法。

心理分析与概念分析复合型投资策略，指以独立的投资概念为品种选择根据基础，以心理分析为进出机会选择根据的投资策略。

心理分析与价格分析复合型投资策略，指将技术面与心理分析相结合的机会选择投资策略。

概念分析与价格分析复合型投资策略，是指以独立的投资概念为品种选择根据基础，以技术面为进出机会选择根据的投资策略。下面对以上分类列示于下：

1、简单型长期持有策略（品种选择、非机会选择）

2、科学组合型长期持有策略（品种选择、非机会选择）

3、指数策略（非品种选择、非机会选择）

4、增强指数策略（品种选择、机会选择）

5、概念分析型投资策略（品种选择、机会选择）

1）成长投资策略

2）价值投资策略

a.消极价值投资策略

b.积极价值投资策略

6、心理分析型投资策略

7、价格分析型投资策略

8、混合型（博采型）投资策略

9、内幕型投资策略（品种选择、机会选择）

10、利用异常型策略：日历异常、小公司效应、低市盈率效应、低价售比效应、忽略效应等（品种选择、机会选择）

证券投资策略的要素与特质1

市场事态千变万化，外在现象纷繁复杂，但内在规律相对平稳和简单，根据规律策划操作计划能在一定程度上避免被改变万千的表面现象所迷惑和欺骗，进而高达防范风险的目的。

策略是投资的核心。没有策略就等于盲人骑瞎马，其风险可想而知。

策略是连接知识和行动的桥梁，是行动的根据，是约束我们举动的纪律准则。

1、策略的构成要素

2、策略的理念

理念是策略的根基。诚然理念假使是经历实践和时间检验了的，民众就更看好于信任它。为此，应尽或许地执行历史的检验。然后是即时实验，检验的时间越长，其有效性就越高。

3、策稍有效性

从长期来说，依据此策略操作应有多出大盘的业绩，我们才可称其为有效。诚然，有效与否视目标不同而不同。对一个能有和大盘一样业绩就很满足的投资人来看，选择指数基金就是很好的策略。

4、策略与市场适应性 不同的国度有不同的特点，不同的期间有不同的特点，于此相适应的策略才是好策略。 诚然，策略假使包含对不同情形的处理规则，能够适用于所有金融市场，则是不可多得的完美之作。

5、策略的可操作性

买卖决策完全依据此系统策略，完全不依靠主观分析。依据策略操作易于达到目标，策略要简单而清晰。

6、策略的个人适用性

能够满足个人条件的制衡：投资目标、耐心、情绪控制力、兴趣、刺激感、性格、精力、财力、能接受的风险水平。

7、策略的调整完善

在策略的应用中可以调整完善，但不提倡随时调整，由于如此容易产生的对策略的不虔诚和背叛，对严格实施纪律不利。应当在一个操作周期完成（如一段大行情终结和一个新年度开始等）后系统的检审策略的功过是非，能否需要调整完善，调整完善有几个方案，各会导致哪些影响（包含有利的方面和不利的方面）。诚然在机构中掌握策略修订权的级别应较高，并应与其余机构相对独立。在机构中应当相对独立的机构内：策略策划修订者、实施者、监督者。

证券投资策略的优劣1

优良策略的特质

优良策略需具备以上全部特质

不良策略的特质

只要具备上述特质之一就是不良策略。

参考文献

↑ ^1.01.11.2 杨鋆焱，证券投资原理与策略M.经济管理出版社, 2005