什么是统计套利
统计套利是将套利建立对历史报告执行统计分析的基础之上，预期有关变量的几率分布，并结合基本分析报告执行分析以用以指导套利交易。对比于无风险套利，统计套利少量增长了一部分风险，但是自此可得到的套利机会将数倍于无风险套利。
统计套利的基本思路
统计套利的基本思路是运用统计分析工具对一组有关联的单价之间的关系的历史报告执行研究分析，研究该关系在有记录以来的平稳性，并预期其几率分布，确定该分布中的极端区域，即否定域，当真实市场上的单价关系进入否定域时，则觉得该种价格关系不可长久保持，套利者有较高成功几率进场套利。
注意：统计套利是只针对有平稳性的单价关系执行的，那些没有平稳性的单价关系的套利风险是很大的。价格关系能否平稳直接决定着统计套利是否成立，所以在对价格关系的历史报告执行统计分析的时机，首先要检验价格关系在历史报告中能否平稳。一组价格关系假使是平稳的，那么必定是存在着某一种均衡关系保持机制，一旦价格关系偏离均衡水平，保持机制就会起作用，将价格关系或快或慢地拉回到均衡水平。所以，要分析一组价格关系能否平稳，需要先定性分析能否存在着如此的均衡关系保持机制，然后再对历史报告执行统计分析执行验证，以确认该通过定性分析得到的关系保持机制在有记录以来的确是在发挥作用。
比如：大豆、豆粕、豆油之间的跨品种套利，豆粕与豆油同属于大豆的下游产品，通过之一关系决定了三者之间的均衡关系，通过分析 CBOT 大豆、豆油和豆粕在以往二十年的历史比价报告，则会发现它们之间的单价关系有很强的平稳性。
国内三大植物油，同属于食用油系列，三者互为替代品，从用途上相互作用，存在均衡的价差关系。通过长期统计分析比价关系比较均衡。
大豆与玉米在种植上属于同一季节作物，属于挣地性产品，在下游又都可以作为饲料的原料，又相互替代，由这两种均衡关系保持着相对平稳的比价关系。
再比如在铜和铝，调用它们以往二十年的历史价格报告执行统计分析，容易发现它们之间的价差（比价）是不平稳的，所以针对铜和铝的价差执行的套利是是存在很大风险的。概言之，执行统计套利，首先是要结合定性和定量两个方面的分析来寻求到一种有着均衡保持机制的平稳的单价关系，然后预期相对价格关系的几率分布，对几率分布执行统计检验。这是统计套利的基础。
统计套利的优点
优点1：统计套利是对无风险套利条件的松懈，以增长少量的风险来换取许多的套利机会，最大损失远差于预期收益。毕竟对于财富的上涨，风险导致起着障碍作用，但是没有风险，财富绝不会自动上涨。假使略微多承受一点风险能换来许多的盈利机会，那么该种交换会是值得的。（首要看风险收益比）
优点2：对于有关联品种各自的单价行情受共同外因的影响，而往往品种自身的原因决定了相对价格（价差或比价）的行情，对于来自外界的突发性原因对价差影响不大，所以相对价格的行情的分析往往可以忽视外围的未知性因随，则只需要把我品种自身的供求原因即可，其价差行情相对但品种行情较容易把握。这也是套利风险相对较小的原因。
统计套利的局限
局限1：统计套利完全根据对历史报告的统计分析来分析套利机会，会存在着一个根本性的局限，即历史报告只能反应以往，以往所发生的，在将来并没有一定会发生。历史是不能代表将来，但是假使不去依靠历史，我们对将来将一无所知。只有漫长的历史，是套利者可以用来分析将来的唯一依靠。所以，对待历史报告的正确立场，不是由于目睹历史报告的局限性而弃之不用，而是在运用历史报告的同期能采取措施应对它的局限性。在分析历史的基础，充分结合品种的基本分析报告执行预期将来相对价格的行情，进而评估套利的可行性。
局限2：回归均衡关系所需要的时间跨度很难精准预知。这个跨度只能依据历史统计或季节规律性做以大差不差预期。假使预期的目标价差提早来临，则可以提早了结套利退场，或反向执行新的套利。但假使胜过预期时间段一周、两周或者更长，这会会提升套利者的资金运用成本，假使时间太长才回归，那么有机会套利者等不足预期利润的达到就平仓了。如此将或许致使套利失利。
由于在将来的相当长的一段时间里它们之间还会继续保持该种偏离又回归的关系也或许显现，可以利用历史报告来执行统计分析，预期出价差的均衡规模，以及偏离均衡规模的时间长度的几率分布与偏离程度的几率分布，然后再依据品种基本分析信息与投资人的财务情况，作出能否实施套利。实际上，只要十次套利中有八到九次成功，则所积攒的套利收益将足够抵补余下的一两次套利失利所遭受的亏损，况且每次止损导致的最大损失还远差于单次预期收益的。所以该种套利相对于单向投机来讲，风险很小，而且收益相对平稳，适应于资金量大，而且追求稳健性投资的机构投资人。
