基金单位

基金单位是指基金发起人向不特定的投资人发行的，表明持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其余有关权利，并承受相应义务的凭证。

基金是一种投资工具,证券投资基金把大量投资者的资金汇集起来,由基金托管人(比如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,达到收益的目的。

对于个人投资人来说,假使你有1万元打算用于投资,但其数额不足够购入一连串不同类型的股票和债券,或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券,买入基金是不错的选择。比如,申购某只放开式基金,你就形成该基金的持有人,上述1万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位。所有持有人的投资一起组成该基金的资产,基金管理公司的专业团队运用基金资产买入股票和债券,形成基金的投资管理。你所持有的基金份额,就是上述投资管理的缩影。

专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。

相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的经营成本。另一面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。另外,放开式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。封闭式基金持有人在执行基金单位买卖时要支付交易佣金。

基金有几种类型

◇依照组织形式,有公司型基金和契约型基金两类,当前国内基金都是契约型。

◇依照基金范围能否固定,可分为封闭式基金和放开式基金。

到2003年9月中旬,国内已有86只证券投资基金,总范围高达1616亿份基金单位,其中封闭式基金54只,放开式基金32只。

美国共同基金业20世纪70年代以后快速发展。截止2003年7月,美国共同基金(放开式基金)约8300只,资产净值高达6870亿美元,其中70%以上的资产为个人投资人持有。美国家庭对共同基金的投资从1990年至今稳健上涨。依据投资公司协会2002年5月的数据统计,有5420万户家庭(共计9490万名个人投资人)持有共同基金,约占美国家庭户数的一半。而1990年,参与共同基金投资的家庭为2340万户,所占比重为25%。

◇依照投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。

◇依照投资运转的特点,可分为成长型、收入型、平衡型基金。

美国晨星公司(morningstar)1985年推出基金星级评价体系时,把美国市场的基金依照资产分布分为四类:美国股票基金,国际股票基金,应税债券基金和市政债券基金。2002年,晨星公司在上述分类的基础上,依照投资风格、投资的行业、地域等将基金类型更深一步细分到50种。

澄清几个认识误区

◇基金不是股票

有的投资者将基金和股票混为一谈,其实不然。一面,投资人买入基金导致委托基金管理公司从事股票、债券等的投资,而买入股票则形成上市公司的股东。另一面,基金投资于大量股票,能有效分散风险,收益比较平稳；而单一的股票投资往往不能充分分散风险,所以收益波动较大,风险较大。

◇基金不同于积蓄

受于放开式基金通过银行代销,很多投资者所以觉得基金同银行存款没太大区别。其实两者有本质的区别:积蓄存款代表商业银行的信用,本金有保证,利率固定,基本不存在风险；而基金投资于证券市场,要承受投资风险。积蓄存款利息收入固定,而投资基金则有机会分享基础股票市场和债市上涨导致的收益。

◇基金不同于债券

债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证。国内债券种类有国债、企业债和金融债,个人投资人不能买入金融债。国债没有信用风险,利息免税；企业债利息较高,但要交纳20%的利息税,且存在适当的信用风险。对比之下,首要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高；而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提升收益的平稳性,并分散风险。

◇基金是有风险的

投资基金是有风险的。换言之,你起初用于买入基金的1万元,存在亏损的机会性。基金既然投资于证券,就要承受基础股票市场和债市的投资风险。诚然,在招募表明书中有清晰保证本金条款的保本基金除外。另外,当放开式基金显现巨额赎回或者暂停赎回时,持有人将面对变现问题的风险。

◇基金适合长期投资

有的投资者抱着股市上博取短时间价差的心态投资基金,比如频繁买卖放开式基金,结果往往以失望告终。由于一来申购费和赎回费加起来并没有低,二来基金净值的波动远远差于股票。基金适合于追求平稳收益和低风险的资金执行长期投资。