什么是止损限额
常用的市场风险限额包含交易限额、风险限额和止损限额等。止损限额即允许的最大损失额。一般,当某项头寸的总计损失高达或靠近止损限额时,就务必对该头寸执行对冲交易恐会其变现。即止损限额的一般原则是,当风险头寸高达或冲破所规定的限额时,就要求采取一个具体措施恐会其变现或对其执行套期保值。典型的止损限额具有追溯力,即止损限额适用于一日、一周或一个月内等一段时期内的总计损失。
止损限额的作用
假使投资机构能依据本身的风险承受能力设定恰当的止损限额,并能严格依照事先设定的止损限额及时平仓,即便造成了适当的损失,也能被控制在所能承受的规模内,而不至于使损失持续增大,最终付出惨重的代价。
假使止损限额太宽,会造成无法承受的高额损失;假使止损限额太窄,会让交易频率上升,每笔交易的利润下滑。所以,止损限额的确定要允许交易时间有个发展伸缩的余地。止损限额于每日开盘前输入,每笔头寸每天实施一个止损限额。
最大止损限额导致最后的救命草,是防止忽然转向的。其实,在最大止损线以前,仍有多道“感觉防线”,设置最大止损线不是交易目的,导致为了救命。