基金溢价

基本定义

基金有广义和狭义之分，从广义上表达，基金是机构投资人的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包含封闭式基金和放开式基金，具有收益性功能和升值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。由于政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意向把资金用在指定的用途上，而形成了基金。基金溢价

基金溢价指基金发行时受于需求大于供给而致使基金发行价大于基金自身的价值，称为基金溢价有关资料

大盘强势反弹，而基金表现愈加出色，尤其封闭式基金表现大超过大盘。这周上证综指上涨5.62％，深圳成指上涨6.59％，而上证基金指数上涨15.80％，深圳基金指数上涨13.67％，均大超过大盘升幅。两市基金成交分别为171.4亿和111.9亿，成交量较上周有显著增大。

两只封闭式基金在这周显现溢价，算是风光了一回，继基金金鑫溢价以后，基金金盛又加入溢价行列。星期五，基金金盛收盘2.889，净值2.8415，溢价1.67％。而基金金鑫收盘2.562，净值2.2875，溢价扩大到12％。这两个溢价的基金有一个共同的特点——重仓持有马上复牌的S双汇。

行业人士觉得，封闭式基金的溢价代表着风险，所以在成熟的市场，封闭式基金很少有溢价的。然而招商证券分析专员金城觉得，这两个基金的溢价风险不大。首先它们的溢价也仅仅是“风光一把”，由于封闭式基金每周只发布一次净值，所以基金的收盘价是动态的，而净值是静态的。从这几天的股市行情看，封闭式基金的动态净值肯定要高很多。所以，这周净值发布以后很或许就不存在溢价了。其次，这两个溢价的基金都重仓持有S双汇，而S双汇已经停牌1年多了，存在重大的增值预期。一旦S双汇复牌，他们的净值会有很大的上行，溢价自然就消失了。

除了基金金鑫和基金金盛，仍有多家封闭式基金持有S双汇股份，其中基金金泰、基金汉盛、基金天华、基金裕隆四家进入S双汇前十大流通股股东。四家封闭式基金的行情也均为“旱地拔葱”式的上行。

然而行业人士觉得，S双汇复牌真正能影响的基金并没有多，毕竟基金是分散投资的，持有S双汇股份占基金净值比重小的基金影响微小。封闭式基金的普涨有一部分原因是有资金借S双汇概念炒了一把，更重要的原因依旧这周股市表现亮眼，而基金持有的股票一般质地优良。此外，在资金充足的市场中，封闭式基金的容量相对来看太小，加之大部分基金存在较大折价，几个原因共同作用致使了封闭式基金大幅跑赢市场的现象。