基金绩效衡量

基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量。基金绩效衡量对投资人、监管部门以及基金公司自身都重要的意义。

基金绩效衡量的原因

作为绩效考核来讲，需要考虑的原因有下方五个方面：

(一)基金的投资目标

基金的投资目标不同，其投资规模、操作策略及其所受的投资约束也就不同。

(二)基金的风险水平

需要在风险调整环球，网校的基础上对基金的绩效加以衡量。

(三)比较基准

在基金的相对比较上，务必注意比较基准的合理选择。

(四)期间选择

计算的开始时间和所选择的计算期间不同，证券从业资格衡量结果也就不同。

(五)基金组合的平稳性

基金绩效衡量的目的与意义

基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。基金绩效衡量不同于对基金组合表现自身的衡量。基金组合表现自身的衡量着重于反应组合自身的回报情形，并没有考虑投资目标、投资规模、投资约束、组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。但为了对基金经理的投资能力作出正确的衡量，基金绩效衡量则务必对投资能力以外的原因加以控制或执行可比性处理。

投资人需要依据基金经理的投资表现来了解基金在多大程度上达到了投资目标，监测基金的投资策略，并为更深一步的投资选择供应决策根据;投资顾问需要根据基金的投资表现向投资人供应有效的投资建议;基金公司一面为吸引基金投资会利用其业绩表现执行市场营销，另一面会依据绩效衡量供应的反馈机制执行投资监控并为改进投资操作供应帮助;管理部门从保护投资人利益的角度出发也将对如何恰当地运用绩效衡量指标加以规范。所有这些方面都依靠于对基金绩效的正确衡量以及对绩效信息的恰当利用。不言而喻，不正确的绩效信息以及对绩效信息的不恰当运用全将导致不利甚至灾难性的后果。

基金绩效衡量的问题性

承受各种原因的影响，对基环球，网校金经理的真实表现加以衡量并不是易事。基金绩效衡量的基础在于如果基金经理比普通投资大众具有信息优势。

首先，基金的投资表现事实上反应了投资技巧与投资运气的综合影响。

其次，对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择困难。采取不同的比较基准，结论常常会大相径庭，而适合基准的选取并没有一目了然。

第三，投资目标、投资制约、操作策略、资产配置、风险水平上的不同往往使基金之间的绩效不可比。

第四，绩效衡量的一个隐含环球，网校如果是基金自身的情形是平稳的，但事实上基金经理常会依据事实情形对自己的操作策略、风险水平作出调整，进而也就会让衡量结果的牢靠性承受很大的影响。

另外，衡量角度的不同、绩效表现的多面性以及基金投资是投资人财富的一部分依旧全部等，2010年证券从业考试也全将使绩效衡量困难变得复杂化。