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国际油价定价权

外汇网2021-06-20 12:00:12 60

简述

中国在国际石原油市场场中没有较大的话语权,也就是不具备国际原油价格定价权。伴随国际原油价格变动的加重,中国经济社会生活中面对的这类困扰就越来越频繁。从国际经验看,很多发达国家的国内原油价格与国际原油价格直接联动,但国际市场上频繁、大幅原油价格波动,对其企业的生产运营影响很小,一个核心是他们有一连串避险的手段,包含参与石油期货交易。

石油定价权困难,由于中国在该行业的日益强大,而被业界所关注。2009年6月2号,中国证监会主席尚福林和上海市副市长屠光绍于上海衍生品市场论坛上的公开演讲,导致了行业人士对“石油期货国内上市”的期待。尚福林表明,证监会支持符合国民经济需要、市场条件具备的期货产品上市,做精、做细已经上市的期货产品。屠光绍更深一步称,依据《国务院有关推动上海加速发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》的精神,作为上海国际金融中心建设的重要内容,在期货市场和金融衍生产品发展方面,要依照国家金融管理部门的具体安排,在上海期货交易所有序推出原油、汽柴油、沥青等能源化工期货品种上市。祝昉觉得,中国可以考虑在国内建立自己的期货市场,这对提升中石油话语权有很大意义。专家称国内搞石油期货,代表着争夺国际原油价格定价权。

国际原油价格剧变和高点运行的时代,如何变被动为主动,只有在国际石原油市场场争取许多的话语权,除了从提升石油提供方面去付出,更要在生产、销售、运输、冶炼、储存、储备等各环节提升战略应对能力。

中国争夺背景

中国经济地位提高

伴随中国经济地位的提升,决定国际石油定价权,是必要和应当的。同期,在某种意义上来说,这也是加强影响力和竞争力的保障,而能否具有在国际市场的单价影响力,则是中国谋求国际石油定价权的前提和重要条件。中国对世界原油价格的影响不足的事实表明中国还不能在国际贸易中消解市场风险和保护自己的利益。中国的经济正在快速崛起,民族资本话语权的体系的构建大势所趋。

原油价格上涨伤害中国经济

即使中国是世界重要的石油进口大国,但对国际原油价格差不多没有讲话权,更谈不上什么定价权。国际原油价格连续上升已经使中国成了最大的受害者。有关资料显示,原油价格每上涨1%并连续一年时间,就会让中国的国内生产总值涨幅平均减弱0.01个百分点。据测算,世界石油每桶变动1美元,将影响进口用汇46亿人民币,直接影响国内生产总值波动0.043个百分点。

企业与政府博弈

原油价格日益变成一笔糊涂账。发改委的定价原则是“以国际市场油价为基础,加国内平均加工成本、税收和合理利润”,2009年的一次石油涨价前,中石化、中国石油两大集团的都表明炼油业务显现亏损,原油价格应当上涨,该种亏损究竟是政府定价依旧企业运营效率的困难却很难核算。发改委策划的原油价格同国际市场存在价差和时差,这给企业留下了“作弊”套利的空间,却给成品油供给产生隐患。国内原油价格上涨的落后性,成品油供销企业在涨价以前,或许增长库存,囤油套利。发改委对原油价格的干预加重了两大寡头的垄断,使原油价格市场化的目标愈加很难达到。中国的原油供给中,自采与进口大体各占一半,国内生产的原油成本一般差于国际市场价格,两大集团控制的上游业务盈利平稳。去年国际原油价格胜过100美元每桶时,发改委抑制成品原油价格格,产生炼油企业全行业亏损。两大集团的炼油亏损可以由其上游业务的利润弥补,每年还得到国家财政补助,而其它炼油企业、加油站则大批被挤出市场。

国内成品油定价机制

当前的成品油定价机制,制约并非是激励市场竞争。从实践来说,受于石油双雄从采购到销售,都处在高度垄断态势,大都对石油交易所站在远处观望,仍通过采销链条执行现货交易。中国推出石油期货后,国内石油交易所得以达到平衡原油价格的重任。

达到难点

缺少联合谈判机制

中国缺少联合谈判机制。无论是石油,依旧钢铁、铁矿石等领域,都没有建立起联合对外谈判机制。正由于这样,中国在相似国际市场领域,受于没有话语权,屡屡吃哑巴亏。譬如,日本新日铁公司撕毁了在此之前日中韩三国钢企促成的“君子协定”,率先与力拓公司促成铁矿石价格协议,韩国浦项制铁也跟随接受了日本与澳大利亚促成的合同价,就恰恰曝露了这一点。诚然,原油与其余领域市场机制不同,这决定了石油谈判不仅问题重重,而且也需要强劲的智慧。

人民币自由兑换困难

由于当前人民币无法自由兑换,以及外汇管制等金融政策,也注定了中国在国际石原油价格格领域,很难拥有话语权,更遑论国际石油定价权。联合谈判机制的缺席和人民币以及外汇政策的放开度不够,的确是制衡着中国争夺国际石油定价权重要原因。

付出措施

力推石油期货上市

2004年上海期货交易所建立石油期货上市工作组,因当时国内原油价格远差于国际市场价格,国内的石油巨头苦不堪言,国家当时考虑以原油价格市场化的方式处理石油企业亏损的困难。上期所一直在付出申请上市石油期货,包含制度建设等筹备工作也早已准备完毕,当前只待有关部门的准许。作为上海国际金融中心建设的重要内容,在期货市场和金融衍生产品发展方面,要依照国家金融管理部门的具体安排,在上海期货交易所有序推出原油、汽柴油、沥青等能源化工期货品种上市。证监会也表明支持符合国民经济需要、市场条件具备的期货产品上市,做精、做细已经上市的期货产品。

建立战略储备库

打破国际石油金融失衡的格局,核心在于中国务必争取主动权,要形成与美国主导的石油金融体系抗衡的力量。其立足点就是以金融安全保障石油安全,构建中国“石油金融一体化”体系,达到产业资本和金融资本融合,打造中国战略新优势。

中国将庞大的外汇储备通过买入石油等能源资源或建立战略储备库的方式,转变成实物资源储备。可以将外汇储备与能源储备结合起来考虑,把单纯的货币储备与更灵活的石油金融产品结合起来,即把石油金融合约如石油期货合约、石油债券合约等也视作一种新型的储备货币,既能使过多的外储向实物资源转化,更重要的是在金融市场上拥有许多的话语权。

人民币国际化

加大人民币与石油贸易的结合程度,大力助推石油货币合约和石油人民币进度。当前海湾的产油国,俄罗斯、伊朗等国在同他国的石油交易中都在谋求非美元化。而本币尚不能自由兑换的中国,则只能承受石油成本加大和人民币增值的双重阻力。

意义

石油已不仅仅是一个纯粹的商品,它内涵太多金融原因和政治原因。所以,石油困难绝不是一个单纯的商品困难,石原油市场场绝不是一个单纯的商品市场,拥有原油价格的定价权对于一个国家的经济发展具有战略意义。

石油定价和交易货币的多元化是必然的趋势。中国务必建立石油交易的“中国市场价格”,确立中国自己合理的石油金融战略。国家应激励许多企业进入国际石油金融市场,积极试图石油交易人民币结算,即“石油人民币”结算,逐渐建立石油期货市场等措施,以有效应对原油价格的波动。

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