投资指数的优势是什么

指数化投资是被动式管理的具体表现，针对特定指数，以总市值或流通市值等权重调整方式配置于投资管理标的，以最低风险及成本来追求与指数统一的报酬表现。一个不错的指数需具备代表性、高透明度、统一性的计算方法、独立性、可投资性及流动性等特性，才可作为指数化投资的不错基准。指数化投资具有的优势包含：

1．低成本：指数化投资往往具有低管理费及低交易成本的特性。受于指数投资不以跑赢指数为目标，只需依据指数成份改变来被动地调整投资管理，不需支付投资研究分析费用，所以可收取较低的管理费用；另一面，指数投资看好于长期持有购入的 股票，相对于主动式管理因积极买卖形成高换手率而务必支付较高的交易成本，指数投资不主动调整投资管理，换手率低，交易成本低。

2．透明度：受于指数投资完全反应投资管理及投资报酬率，所以基金的投资管理内容非常清晰且公开，投资者较易明了组合特性并完全掌握投资管理情况，做出适当的预期。

3．分散投资：被动式投资管理一般较一般的主动式投资管理包含较多的标的数量，伴随标的数量增长可减低单一标的波动对整体投资管理的影响程度，同期通过不同标的对市场风险的不同影响，得以减弱投资管理的波动程度。

4．绩效表现：主动式管理的投资经理长期来说往往无法超越指数表现。历史经验告诉我们，世界能连续跑赢指数的基金经理人并没有多见。著名的基金研究机构（Morning Star）研究得出以往20年来指数型投资的报酬率好于80%以上的同类型基金，表明被动式管理的确有其存在的必要及价值。

5．策略性资产配置的控制：美国及英国退休基金的研究数据表示，胜过90%的长线回报来自策略性资产配置，而指数投资正是实行资产配置的最直接方法。以退休金为例，世界退休基金以被动式管理的资产比率一直占有较大比例，其中退休基金范围越大、制度越完善的国家，被动式管理的资产比例越高，其中以美国占35%为最高，表明出指数投资颇符合退休基金长期持有的策略性资产配置方向。

6．省去基金经理变更的困扰：以往，投资者在选择共同基金时，最常运用的评断标准之一就是基金经理（而非基金自身），每当基金经理显现人事变更的情形，基金难免会显现资产未做充分投资的情形，更有部分资金会追随原基金经理转至其余基金或公司，而被动式管理基金经理的作用首要在于应付非常态性的改变，比如公司派息、股票分割、暂停交易、停牌，或调进调出指数成份股等等，所以资金不会造成闲置或随基金经理转移的现象，对发行机构来说多了一层保障。