次级房贷，全称为次级房屋抵押贷款，简称次贷，指银行针对信用记录较差的客户发放的房贷。
其与一般房贷最首要的不同点在于，该种贷款是供应给那些信用程度较差，及还款能力比较弱的购屋者，其利率也比一般抵押贷款高二至三个百分点。
">编辑]美国次级房贷市场的成长
美国的按揭贷款依照信用等级大约可以分为三类：(1)优质或A级按揭(Prime mo姆ge)：一般是指信用等级较高，且借款人有平稳收入、债务负担合理的按揭贷款。依照美国通用的HCO信用评分体系(从300分起，满分为850分)，借款人的评分应在660分以上。(2)次级或B级按揭(Subprlme mortgage)：是指借款人信用评分在620分下方.或收入较低、债务负担过重的按揭贷款，其违约风险自然要大得多，利率比优质按揭贷款利率高2%-3%。(3)Alt—A级按揭或“等同A级”按揭(Alternative—A mortgage)：位于优质和次级之间灰色地带的按揭，均可称为Air—A级。
借款人一般信用记录不错，但缺少存款、资产和平稳收入的合法证明文件。这类按揭被觉得比次级按揭“安全”，但利率比优质按揭一般要高出100-200个基点。除此之外，仍有一种Jumbo按揭(Jumbo Mortgage，或译。珍宝按揭”)，其本意是特大按揭贷款。衡量房主信用等级的首要指标仍有信用记录、DTI(debt service—to—income)比率、LTV(mort*gage loan—to--Yaluc)比率，信用得分较低或DTI比率大于55%以及uV大于85%的房主一般被觉得信用等级较低。
美国次级抵押贷款市场的兴起首要因为下方几个原因：
一是法律制度为次级抵押贷款市场的兴起给予了机会，1980年联邦立法规定了利率上限，但从1982年开始，法镎允许放贷者的抵押贷款利率浮动。
二是1986年的税制改革法案规定，居民抵押贷款利息开支在税法上可以抵免，而其余形式的消费贷款利息开支则无法抵免，与其它形式的消费贷款对比，居民更看好于运用住房抵押贷款执行融资，改观居住条件和提升生活质量。
三是计算机和信息技术的成长减弱了次级抵押贷款的成本，昔日贷款首要依靠放贷人士的主观分析，当下改用计算机执行模拟，大大减弱了放贷机构的人力资本成本。四是信用评分统计系统的成长，致使对贷款者的信用风险评估具有连贯性，而且精准性也提升了。发放的住房抵押贷款通过证券化(如发行债券等形式)在二级按揭市场上执行流通，通过二级按揭市场，这些证券的风险分散了。同期为投资人给予了高收益、高质量的证券，二级市场的成长倒过来又促进了住房抵押贷款的发放。
在次级贷款兴起以前，首要由联邦住房当局(the Federal Housing Associstion，FHA)供应抵押贷款，但联邦住房当局供应的抵押贷款品种较少，而且贷款条件缺乏灵活性，不能伴随市场条件的改变而改变。次级抵押贷款兴起于20世纪90年代中期，2000年至今得到大力发展，伴随美国房地产市场的回暖，大批资金向房地产市场集中，加之美联储实行的减息政策，以房产作抵押执行贷款既合算又安全，美国人的购房热情空前高涨，即使还不起月供，也可以通过将房产二次抵押来偿还，但对于低收入、信用等级较低的美国家庭来说，得到银行贷款依旧不太容易，放贷机构为了充分享有房价上涨所导致的高收益，加大向信用等级较低的借款人推出次级抵押贷款的比重，次级抵押贷款市场快速发展，1994—2005年，次级抵押贷款年平均总额增长25%，2006年次级抵押贷款资产总范围高达6400亿美元。田次级抵押贷款的兴起刺激了美国的住房需求。放松了对穷人的贷款条件，次级抵押贷款逐渐取代了联邦住房当局的抵押贷款。
即使信用评级系统发展迅速，所供应的信息质量也很高，次级抵押贷款市场依然在1998—1999年问历经了。首次危机”。伴随东南亚金融危机的暴发，投资人对于高风险抵押证券的意向骤减，结果大批次级抵押贷款发放者濒临破产。直到2003年，房屋抵押贷款市场中次级抵押贷款依然没有占领主导地位，住房抵押贷款的发放首要参照GSEs(Fannle Mae，Freddie Mac)四所策划的。统一”标准，但是，到2006年，一半以上的住房贷款不再参考GSEs策划的“统一”标准。次级抵押贷款和ALT—A贷款占到抵押贷款总量的25%。传统的抵押贷款仅占到抵押贷款总量的36%。
当前，抵押贷款的一半依然由存款机构发放，但伴随证券业的成长，存款机构仅拥有30%的优质贷款，截止2006年末，38%的优质抵押贷款由GSE证券组合持有，18%由私人证券组合持有，5%由金融企业持有，余下的由房地产投资基金和居民持有。