结构融资是一个普遍应用但很少定义的概念。综合多种表述归纳为：结构融资是指企业通过利用特定目的实体(special purpose entitiesor special purpose vehicle,SPEsorSPV),将拥有将来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的执行融资。也可以理解为，以现金资产将企业特定资产从其资产负债表中替换（资产置换），在资产负债率不变的情形下增长高效资产，首要是流量资产。
结构融资的分类
一般我们说的“结构融资”首要从报表的结构考虑。有资产融资和资本融资两大类。
资产融资首要有：
流动资产类的：现金融资（存一贷三）；应收帐款融资（保理、帐期）；存货融资（仓单融资）；定单融资（信用证打包贷款、红色条款信用证）等。固定资产类的：抵押贷款、分期付款、融资租入固定资产、回租等。
资本类的首要有股权融资、所有者权益融资等。 ">编辑]结构融资的特点
企业以增长公司的市场价值为目标来运营公司资源。一项运营活动，只有在其预期造成的将来现金收益的现值多出实行这项计划的初始现金开支时，才会增长公司的价值。除非企业能够完全依靠内部造成的资金来支持本身运营活动所需的资金，否则企业就务必执行外部筹资。假使企业在一段期间内的运营不能造成充足的现金流量来偿还或者以得到新的融资来替代到期的债务,就会面对窘境。企业务必保证其债务结构有一个渐进到期的安排，保证从其余途径得到充足的现金以偿还到期的债务(见图1)。
企业可以采取多种方式执行融资，可以选择不同的融资结构。当借入资本所节省税金的现值刚好等于财务风险的预期成本的现值时，公司就高达了它的最佳资本结构。最佳的资本结构是资产造成现金流的现值升值最大的结构。
传统的融资方式首要通过增长企业负债（债权融资）和增长企业权益（股权融资）两种方式来达到。债权融资和股权融资这两种方式反应的是资产负债表右侧的活动。结构融资执行的是资产负债表左侧的活动，是一种资产信用的融资方式，通过构建一个严谨的交易结构来达到融资目的。
结构化融资的要素
从美国结构化融资市场的成长历史来讲，有八大要素起着十分重要的作用。这些要素经常互为补充，一个要素的成长将令助推其余要素的成长。重要的是，这八大要素应该齐头并进、共同发展。
1. 完善的法律体制对于每笔证券化交易来说，应建立完善的法律体制来保护投资人在基础性资产中的合法利益。最为重要的是，当发起人/卖方处在破产境地的时机，法律务必保护投资人对证券的基础性资产现金流的追讨权。所以，对于证券化交易来说，务必设立资信不错且不会破产的特殊目的实体。
从经济学角度来讲，设立特殊目的实体的目的：一是，买入由贷款人发起并卖出的所有贷款，二是，发行证券来为基础性贷款的发起融通资金。特殊目的实体除从贷方那里得到的贷款外没有其余的资产，除那些与已发行证券相关的债务之外没有其余的债务。此外，应该建立完善的法律体制以清晰规定发行人、信托人、贷款管理人以及服务方的责任和义务。
2. 清晰的现金流分析从融资的角度来讲，证券化实质上是帮助贷款方在扣除证券化成本以后可以筹集到和基础性资产将来现金流现值相等的现金流。在证券化开始的时机，发行人务必执行现金流分析以确定特殊目的实体的债务是否按时全额偿还。
在分析将来现金流并对其执行定价的时机，需要解决很多如果。除了以假定贴现率来计算现值，现金流分析还务必对现金流自身的举动做假定，比如贷款阶段内的经济情况、借款人偿还贷款的能力以及违约发生的几率。只有在深入分析大批基础性贷款现金流的历史报告后做出如果才可使它更具有现实意义。
3. 清晰的会计处理在资产证券化的过程中有三个会计困难较为重要。一是，对证券利息收入的会计处理。受于证券由特殊目的实体来发行而基础性贷款又有利息收入，依照常理推断应该对特殊目的实体征税。为了避免双重征税的困难，只要特殊目的实体满足作为“授予人信托（grantor trust）”的所有要求，在美国它就将被看为“授予人信托”而被免去联邦税（出于税收目的，发行机构也能够采取“所有人信托”的名义）；二是，通过明晰基础性贷款中周期性现金流（包含利息和本金）的会计账目来保护投资人。三是，交易中造成的所有现金流都应该由会计师来严格审查。
4. 有公信的信用风险评估受于贷方发行的证券受其发起的消费者贷款或商业贷款的支持，所以证券的投资人自然会比较关注基础性贷款与相应证券的信用风险。就拿住房抵押支持证券来讲，其信用就承受政府国民抵押协会（Ginnie Mae）、联邦国民抵押协会（Fannie Mae）以及联邦住宅贷款抵押公司（Freddie Mac）三家机构的担保。假如住房抵押支持证券、商业抵押支持证券以及资产支持证券的信用未承受上述三家机构中任意一家的担保，则就需要通过各种不同的方法以提高证券的信用情况。
一般来说，可以有四种方法来提高信用等级，它们分别是：优先/次级现金流结构（或者超标抵押）、母公司担保、担保债券以及信用证。此外，证券的信用情况还务必经历三家国际信用评级机构中的一家或者两家或者所有三家的评级，具体的情形取决于是如何运用上述四种方式中的一种或者多种方式中的组合来执行提高信用的。
5. 完善的投资银行业务新证券的承销和发行是投资银行的职责。投资银行可以被当作连接发行人与投资人的桥梁。但是，在整个证券化过程中，投资银行发挥着非常重要的作用。投资银行负责协调和帮助发行机构处理法律、会计、税收以及现金流分析方面的事务。除此以外，投资银行还扮演着经销商的角色：为证券定价，买入所有发行的证券并将其卖出给投资人。在完成经销商的职责后，为了保证证券的流动性，投资银行又充当起“做市商”在二级市场上积极地买卖证券。
6. 不错的国债券市场场为了保证证券化市场的健康发展，应该有一个不错的国债券市场场。受于政府债券是不存在信用风险的，所以该类证券的交易就给市场给予了不同期限水平的无风险收益率。在无信用风险情形之下，描述期限与收益率之间关系的曲线就被叫做“国库券收益率曲线”。这条收益率曲线是所有不同期限不同风险情况的固定收益证券在初级市场上以及随后二级市场上的定价给予了基准。所有的非政府固定收入证券均是在国库券收益曲线上的基础上以适当的收益率价差从事交易。
7. 活跃的二级市场一个成功的证券一级市场务必有一个活跃的二级市场来支持。二级市场为马上发行相似证券应该怎样定价给予了有效的信息。一旦证券发行以后，投资人就务必有一个活跃的二级市场来供应证券的流动性，这样一来与利率无关的原因就不会致使价格的大幅波动，投资人就能够在一个价格比较稳定的市场中来买卖证券。
但是在此需要特别表示的是，投资人在极大程度上有能力创造一个非常活跃的二级市场。假如投资人在一级市场导致简单地持有证券而不愿从事任何的交易，导致依靠投资银行来保证二级市场的流动性会是十分问题的。
8. 多样化的投资人结构化融资市场得到成功的一个重要原因是在于投资人群体的快速上涨。投资人群体中包含各种类型的投资人，从短时间货币市场投资人，到商业银行的投资管理经理，再到长期养老基金经理。
此外，伴随资本市场发展的日益世界化，外国投资人将令愈来愈重要。事实上，结构化融资市场能够快速发展还应该归因于结构化融资证券自身的创新性。通过不同的期限档次和信用档次，结构化融资证券可以满足不同投资人的需求。
结构化证券的高收益特点能够吸引“收益导向型”投资人。结构化证券的期限分档特点则吸引了“期限导向型”投资人，否则，这些投资人就会因投资期限的不匹配而很难买入结构化证券。同期，结构化证券的信用分档特点也吸引了那些依照规定只能投资于投资级证券的“信用导向型”投资人。
">编辑]结构融资不同于股权融资和债权融资的特点
①利用结构融资可以在不提升资产负债率的情形下为企业达到融资。
多数的结构融资采取了表外融资的处理方法，将基础资产转移到资产负债表外，进而高达改观资产负债表结构的目的。比如对于很多行业，当其资产负债率高达某一水平后，相关法规对企业融资就会有一定制约，比如上市公司，负债率达70%，就无法融资。而利用结构融资的方法，在资产负债率不变的前提下，公司可以通过将它的某些资产卖出出租，进而将该资产从资产负债表中剥离，达到融资，减弱资产负债表上的风险资产总额，提升资本足够率。
案例：1993年11月，面对窘境的英国旅店企业QueansMoatHouses集团，将于德国的一部分旅店卖出给董事和高层管理人士，之后再将它们租回。这笔交易将价值2.7亿德国马克的债务从集团的资产负债表中抹去，而且集团通过运用财务政策，在交易生效的当年，集团报表中的运营利润就增长到了3200万美元。
②利用结构融资有助于减弱资金成本，使在传统方式下无法高达融资条件的企业达到融资。
传统的股权融资或债权融资均为以企业整体信用为基础执行融资，股票融资要以现有的全部权益为基础与投资人分享将来的收益，产生股权稀释，务必满足较高的盈利水平，债权融资要以企业的整体信用为基础决定融资成本，务必在流动性、负债率和盈利水平等方面满足较高的发债条件,企业所供应的保证一般均为企业的整体信用，投资人是看在企业整体实力的“面子”上参与该种融资活动。从微观角度看，企业不加区别地以整体资产执行融资是一种资源浪费，而结构融资只要求基础资产、项目或其余权益具有平稳的、可预期的现金流，由融资企业的资产、项目或其余权益作为偿付来源。使优质的资产量够脱离发行人本身的信用，以优质资产得到优质资金，对于难于直接进入资本市场筹资而拥有可以造成平稳现金流的优良资产的中小企业，可以通过结构融资以最低的成本融得企业所需资金，保证运营的顺遂执行，这一点对于我国中小企业来说具有重要的现实意义。
③利用结构融资可以对企业资产负债表中的具体项目执行调整和优化，进而优化财务情况，提升自有资金运用杠杆，增长股本回报率。
企业可以依据本身的财务特点和财务计划的具体要求，借助结构融资供应一种偿付期与其资产的偿还期相匹配的资产融资方式，对资产负债表中具体项目执行调整和优化,盘活存量资产，增长资产流动性。如对应收账款的结构融资，可以增长现金流，降低应收账款，促进销售，增长当期收益。对企业库存采取售后回租（sale sand lease back），将企业生产过程中所需的原材料等库存资产卖出给出租人，进而将其剥离出资产负债表，或采取委托采购回租（outsourcing and lease back）的方案，将企业生产过程中所需的原材料等库存资产的采购委托卖出给出租人办理，进而使该部分库存资产不进入资产负债表，降低经营成本，改观现金流量和资产负债比率。对运营性设备通过将企业设备等资产剥离，对摊提、折旧方式执行调整，避免利用股本金执行买入会降低现金储备，利用贷款执行买入会增长负债比率，为企业供应最优惠的买入资本，优化损益表，达到企业对利润、成本、费用等指标的要求，进而达到要求的股本回报率及资产回报率，最终优化财务情况，达到股东价值最大化。
结构融资作为一种有效的风险管理负债管理工具和融资途径，专业性强、程序复杂，涉及到多个参与主体，其起源可以追溯到上世纪70年代的证券化（securitization）和特定目的的附属公司(special purpose subsidiaries)，从1970年至今发展快速，结构融资的规模、载体和方式日益多样化和复杂化，当前已被美国公司和金融机构普遍应用，依据需要量身订做，对客户和公司的繁荣发挥了重要作用。
结构融资评估
结构融资评估的对象是以资产或第三方信用为抵押的证券，其目的是揭示在整个发行期内受评估证券的信誉质量及隐含地涉及证券仍未到期时的变现水平。结构融资的独特之处是资产的运转完全没有资产原始拥有者继续运营、管理和无偿还能力的困难，不存在运营历史或先前运营活动的困难。把这些资产和原始拥有者的资产分开是结构融资评估的核心，由于评估可以直接汇聚在具体资产或资产组合对投资人履行支付义务的能力上。
对结构融资评估首要考虑三方面内容：一是担保抵押品的质量和充分性。一般地说，结构融资模式要确立优先求偿的抵押资产质量是有保障的、在数量上是充分的，并对资产违约率、交易过程中的时间安排模式、拖欠率、市场价值下滑、达到回收的拖延等原因依据历史经验执行预期；二是涉及交易的现金流结构，保证出资人到期得到利息和本金的支持措施务必到位；三是对于法律和税收的考虑，要求保证资产抵押人的合法性，以及和交易相关的资产可得性、现金流的及时性和足够性。或许的税收也会影响现金流，所以对相关困难的税收情形也执行了预期。