投资咨询

什么是投资咨询

投资咨询是指信托机构受投资人委托，向其供应相关投资项目的意见和方案的咨询：投资咨询的首要内容有：对投资项目执行市场调查和预期、投资机会与风险的分析，初步可行性研究和评价可行性研究，供应可供选择的投资方案，草拟、修订相关投资的合同、协议、公司章程等文件；介绍国家在投资方面的相关政策和法规等。

投资咨询的作用

投资咨询同其余咨询一样，是供应信息的服务产业。信息是咨询工作的基础，咨询是达到信息商品化的重要渠道。所以，投资咨询的作用就在于达到信息的释疑、转换、优化和协调等方面。

1．释疑作用

咨询的内容是询问、谋划和协商。对委托者来讲，咨询的目的在于得到知识、情报和信息，以处理其疑难困难。投资咨询的释疑功能，就是投资人通过投资咨询，更深一步掌握投资活动的规律、投资活动的现况和将来，持续清除对投资活动的现况和趋势的认识未知性的功能。社会经济活动和科学技术的成长日新月异，市场需求瞬息万变，竞争日趋激烈，企业生存和发展的外部环境和内部条件已日益形成多原因、多变量、多目标的复杂系统，所以，民众对信息的认识和要求必然加深。对投资业来看，务必借助于投资咨询的释疑功能，精准预期将来的改变发展趋势，降低投资决策的盲目性，进而高达提升投资效果的目的。

2．转换作用

信息的传递和转换，包含三种类型：

一是载体的转化；

二是内容的转换；

三是将信息该种无形“财富”、“生产力”，转换形成物质财富和生产量力。

对于投资信息咨询来看，最首要的功能就是第三种功能，即通过人类智力资源的开发、积攒和传递，更好地作用于经济活动的过程。

3．优化作用

投资咨询的直接功能是优化投资决策、优化投资管理和优化投资服务。这也是开展投资咨询的目的和归宿。

在投资活动中咨询的优化作用首要反应在三个方面：

(1)提升投资决策能力。在我国投资领域里决策失误所产生的损失，是众所周知的。国外有个公式：决策×速度=效益。决策失误，全盘皆输。在现代科学技术高度发展，整个社会活动范围越来越大，改变越来越快速，影响越来越大量的情形下，单凭一个地区、一个部门或一个单位的领导者的认识，要对投资目标做出正确的决策，机会是很小的。所以，这就依赖于专门的咨询机构运用各方面的专家、技术、信息和科学方法来供应咨询服务，高达正确决策的目的。如上海“宝钢长江(筑库)引水工程可行性咨询”所做出的科学决策，就收到了明显的效果。宝钢改引长江水，工程投资金额5000万元，每半年可节约运行费几百万元，每年可以节省耗电量2500万度。事实已经证明，投资咨询业作为投资制定人科学决策的“外脑”和“参谋”的地位已被普遍接受。

(2)提升投资管理素质。投资决策达到科学化、民主化后，提升投资管理素质就显得十分重要。所谓投资管理，包含计划、设计、劳动、物资和资金等方面的管理，它涉及面广，内外协作配合环节多，同期又受自然条件、资源条件、生产力布局和物质技术条件的制衡。一个大型的工业建设项目，单项工程多达几十个、上百个，现场内施员工员云集，几十个工种、数百台施工机械同期交叉流水作业，施工场外的服务协作单位差不多遍及国民经济的各个部门，假使离开了科学管理，离开了统一指挥、统一行动，就会产生严重浪费，甚至显现混乱。投资咨询机构作为独立组织，能经历调查研究和科学分析，以论断咨询方式，为投资管理找出薄弱环节，提出系统的、科学的管理方法，改观管理素质，提升管理水平。

(3)提升投资效益。长期以来，我国投资范围膨胀，投资效益低下，产生该种情形的原因固然很多，但在投资领域中，不重视咨询事业是个重要的原因。如大批的投资项目决策前，没有对项目的市场需求、建设任务和投资的经济效益执行系统的调查研究和论证，就仓促上马；或者把“可行性研究”作为争投资、上项目的敲门砖和“报批”的手段，甚至领导部门定“调子”、“拍板上马”，投资决策同承受投资风险的责任相脱离。所以，提升投资效益的困难，长期得不足处理。当下国家公开宣称大中型建设项目和银行贷款项目，不经历咨询论证，不予立项和贷款。这就从根本上堵住了盲目决策、拍脑袋上马的路子，再加之通过咨询提升投资管理素质，投资效益不高的困难就有机会赶紧得到处理。

4．协调作用

面对正在形成和发展的大量的投资市场，投资咨询的又一直接作用就是，通过信息的传递来组织和协调资金、技术、物资、劳务等，增强投资与建设的进展，提升投资经济效益。如此既可为投资主体供应投资机会，也可为投资需求者寻求投资伙伴。这对促进、繁荣、调节、控制以及管理投资市场，对控制投资范围、调节投资方向、监测投资风险、调剂投资余缺、促进投资效益的提升将起到重要作用。

">编辑] 投资咨询的原则

投资咨询应当遵循独立、科学、公正、可行的原则，以重信用、讲效益、信守合同、全心全意为委托者服务作为自己的运营方针。

1．独立性原则

一是咨询机构应当相对独立，能够独立行使法人权利；

二是能够独立决定能否接受委托，独立策划研究方案，独立思考与处理完成咨询过程中遇到的巨大困难；

三是供应的咨询方案、建议和对策，是在国家总体路线、方针和政策指导下，独立做出的。

这项原则确立时比较容易，获得完全的预期效果则比较问题，要求咨询人士在咨询活动时，绝不能闭门造车、主观臆断，更不能迎合某些人的心理搞“奉命咨询”，务必充分占有材料，运用集体的智慧，做出精准的分析。

2．可行性的原则

咨询人士为委托者供应的咨询方案要实事求是，切实可行。切忌说大话、放空炮，高估效益、低估问题，所研究的对策要科学牢靠，选择的方案要建立在科学、优化、牢靠的基础上，措施清晰，不能只讲原则，不提措施，最后无法组织实行。

3．公正性的原则

对全体委托咨询者都要客观公正，尤其是对有争议的委托咨询项目，或与上下左右有连带关系的咨询项目，务必以独立的态度、科学的立场，做出公正的咨询结论，以保持咨询机构的社会信誉。

4．科学性的原则

就是在咨询过程中，运用科学的方法执行调查研究、预期和分析；咨询人士工作立场要实事求是，一丝不苟，一切报告要经历定量分析，坚持一切凭报告说话。咨询结果要经历科学论证，不能有半点虚假。

5．量力而行的原则

投资咨询业务规模很广，难度相差很大，所以开展投资咨询业务的规模要依据咨询人士的数量和素质，本身掌握的信息、资料、报告的多少，以及咨询网络的形成情况来确定。坚持量力而行的原则，切忌食多求全的不切事实的做法。

">编辑] 投资咨询的分类

投资咨询的分类，从总体层次来划分，可以分为宏观咨询、中观咨询和微观咨询三部分；按咨询对象划分，可以分为政府的、区域或部门的、企事业单位的咨询；按其形式划分，可以分为书面的和口头的咨询等等。

(一)按层次的不同分类

1．宏观咨询或称发展战略咨询。它是指接受委托，研究论证在一定期间内固定资产投资总范围与同期国家或许供应的财力、物力、人力能否相适应：投资的结构，布局、方向如何摆布；投资的方针，政策和巨大措施如何制订；投资资金筹措的途径；如何充分利用沿海、内地和边远地区的人才、技术、资源优势等等。这项咨询课题关系到国民经济是否连续、协调，平稳地发展，关系到总需求与总供给的综合平衡，关系到现阶段的生产上涨速度和生产后劲。所以，不是某一家投资咨询机构能够单独完成的，需要由国家相关的研究部门领头，动员各方面专家构成庞大的咨询班子，运用历史的、最近的和国外的资料、报告、信息，采取现代化的手段来完成。

2．中观咨询。它是指一个经济区域或一个省市地县投资发展规划的战略咨询。这类咨询的目标、内容和方向与宏观咨询的要求有类似之处。它首要着重研究一个地区在一定期间的投资范围、结构和方向，为地方经济建设服务。对中观投资咨询，在我国社会主义条件下，首先要熟悉宏观指导思想，弄清全国的、区域的及本地区的投资历史和现况，本地区的优势和不足等情形，通过大批报告，运用先进的手段和科学的计算方法，执行分析、预期、比较和论证，为本地区总体投资范围、投资结构、方向、方针政策、资金筹集等供应优化的选择方案，供决策部门参考。中观投资咨询，一般可以由一家咨询部门领头，会同本地区各部门、各方面的专家和事实工作者协助评估论证，共同完成咨询任务。

3．微观咨询。它是指一个投资建设项目的可行性咨询，一般要为委托者下方服务内容：第一，市场情形，包含产品在国内外的销售、价格趋势，产品的竞争能力和或许显现更新一代的产品等；第二，弄清资源、活力乃协作件的提供情形；第三，选择产品方案、生产范围、最佳工艺和相应设备；第四，环境保护和综合利用；第五，厂址选择、工厂构成和区内布置；第六，组织管理体制和工作人士的培训；第七，建设周期和投产时间；第八，工程预算、资金筹集，运用和偿还方式；第九，投资效果评价，包含产品成本、或许供应的税利以及投资回收期等，还要从全局和区域经济考虑，着眼宏观、中观经济效益。

(二)按咨询的组织形式分类

按该种形式分类，大差不差可分为：

1．内部咨询，也称自我咨询。就是由本部门或单位常设的咨询机构及专家执行的自我咨询。

内部咨询其特点是：

第一，保密性强，内部情报、机密不易外泄；

第二，方便灵活，不受外界影响；

第三，节省费用，不必另行支付咨询费。

但也存在缺点，首要是容易造成片面性、局限性，缺乏公正性，不易为第三者所接受。

2．外部咨询。一般是聘请本单位以外的专家或机构执行咨询。这一类咨询的特点是，比较公正、合理，受于咨询人士或机构与委托者之间没有根本和利害关系，所以所执行的咨询较少片面性、局限性，而且也具有较高的权威性。其缺点是一般咨询费用较高。

3．临时委托咨询。在有些情形下，如本单位内部咨询机构咨询人士不足，或专业知识结构不合比例，一般也可以临时委托外部的专家或机构参与咨询，组织临时联合咨询组织，课题一旦完成，咨询组织即自行解散。

(三)按时间的长短来划分

1．长期咨询。指咨询机构对投资项目的咨询需接连执行3—5年，甚至更长时间的管理咨询，法律咨询等，此种咨询实质上是咨询机构对企业的一种长期指导关系。定期或不定期地执行回访座谈，或派出“代理人”或“顾问”执行长期咨询。

2．短时间咨询。一般是一次性咨询，为期一个月，半个月或更短时间，一般是为处理某个特定困难所执行的专题咨询。

(四)按咨询性质分类

1．专题咨询。指依据客户需要对特定的课题，或与客户共同商定的专题所执行的咨询，如一般所执行的项目评估、可行性研究；法律咨询中的合同纠纷处理；工程经济中的投标招标；信息咨询和机会咨询中的答询等等。这类咨询项目一般课题简单、内容单纯、资料容易获取，咨询所需人力、物力投入较少，时间较短。

2．综合咨询。指对较复杂、大型、综合性困难的咨询。如战略咨询，政策咨询中常遇到的部门，地区发展规划、技术发展规划、产品发展规划等等；大中型建设项目可行性研究；投资管理咨询中的企业论断等等。受于课题复杂，内容繁多，资料难于测定，所以需要组织各方面专家，甚至几个咨询机构联合执行咨询。它所投人的人力、财力较多，时间也较长。

(五)按咨询的方式划分

1．口头咨询。即由咨询人士直接回答委托咨询人士的提问。一般用于咨询内容简明的信息、情报传递；现行规章、制度、办法的介绍和一般意见的征询。受于受咨询人士和机构的素质制衡，所以具有极大的局限性，但可以同咨询人士见面，回答困难比较具体，有商讨余地。

2．书面答询。即由咨询人士依据委托者的要求，事后书面地供应资料、报告、信息或解答困难。一般对范围重大、影响深远、牵涉面广、技术经济难度较高的课题都采取该种方式，以示负责。

投资咨询的内容

投资咨询的内容，首要有：

1．投资战略咨询

首要咨询内容是：宏观投资范围，投资方向，投资结构、投资着重，投资环境的分析与建议；行业、部门长期发展规划策划；区域经济开发的战略研究；国家或地区中长期和年度投资计划的分析与建议。

2．投资政策咨询

首要咨询内容是：宏观投资调控和投资效益提升的政策性分析与建议；现行投资政策及有关金融、财政、引进外资政策的评价与建议；投资政策系统的研究。

3．投资信息咨询

首要咨询内容是：相关投资的社会、经济、技术信息的供应；物色投资伙伴，介绍投资机会；客户资信咨询，专项调查与预期。

4．可行性研究咨询

首要咨询内容是：投资机会研究；市场调查与预期；项目设计方案的评价与建设；技术环境、财务和国民经济评价；可行性研究数据的编制。

5．项目评估咨询

首要咨询内容是：企业和项目概况审查；市场和范围分析；技术和设计分析；财务预期和财务效益分析；经济效益分析；评估实施的编制。

6．投资资金筹集咨询

首要咨询内容是：国内筹融资方式的介绍；国外筹资方式的介绍；联系银行贷款；债券、股票发行的分析与建设；合资联营的分析与建议。

7．工程设计咨询

首要咨询内容是：设计任务书的编制；委托代理设计；设计过程中涉及的产品、设备等信息的供应；工程概、预算的编制与审查。

8．工程招标咨询

首要咨询内容是：招标文件的编制；标底的审查；承包单位选择的建设；设计、施工、设备等全过程招标。招标合同签订的建议。

9，建设质量管理咨询

首要咨询内容是：施工质量管理咨询；建筑材料质量管理咨询；设备质量管理咨询；勘探、设计质量管理咨询。

10．投资法律咨询

首要咨询内容是：国内投资法律咨询；勘察设计合同的签订；建筑安装合同的签订；国外投资法律咨询；国际招标投标法律咨询；外资引进的法律咨询。

11．项目运营咨询

首要咨询内容是：运营战略的分析与建设；市场营销管理的分析与建议；财务成本管理的分析与建议。

">编辑] 我国投资咨询业的成长

趋势咨询是信息服务的最高形式，是信息产业的重要组成。信息是咨询的基础和根本。所以，两者是不可分离的整体。信息产业的成长方向实质上就是咨询产业的成长方向。当前国内外的信息——咨询产业的成长，首要有下面若干发展趋势：

(一)咨询产业化

伴随科学技术的成长和社会生产力的进步，信息——咨询产业得到空前发展，近一、二十年来，西方不少国家咨询业已形成国民经济中一个举足轻重的部门。如美国每年咨询运营额达300亿美元，法国和英国在国外开展咨询的业务收入，约分别占本国出口总额的8％一9％，至于委托方的直接受益和给社会导致的效益，绝不能用简单的增收或节支来衡量。信息在少数发达国家已形成最大的产业部门，已被称为“第四产业”。美、英1972年的信息产业收入在国民经济生产总值中，分别占此区域的49．52％和32．9％。另外，日本一批大银行，综合商社的电脑库，纷纷建立报告库系统，至于1974年全国登记的报告库，就有1200多个，投资咨询已变形成一个产业，具有其独特的、可以交换并达到其价值或价格的产品，以及得到盈利、缴纳税金的企业特质。

(二)产业信息化

当今时代，信息行业已渗透到第一、第二和第三产业和各个部门，使工业化社会通过信息商品化的成长向信息化社会过渡，进而得到经济的高速度发展。经济的成长除了资源原因以外，就是人才和信息，所以任何产业都面对一个信息化的困难。作为信息商品化首要渠道的咨询业，本身的信息化会是面对的首要困难。咨询产业信息化的渠道在于运用最新通讯技术，达到信息资源商品化、信息处理高速化、信息资料情报化、信息服务网络化。

(三)咨询网络化

信息的共享性、传递性，使作为信息商品化的咨询产业和网络化将或许形成。当前在国际上美、日、德国把日本科技情报中心(JICST)，美国最大的化学情读数据库(CAS)，以及德国的科学情报中心(FIZ—4)各自拥有的大型计算机系统与国际通讯电路联在一起，构成联合情报服务系统。国内的中国国际工程咨询公司包含了全国各部门的咨询公司120多家，已构成联合咨询网络，相互雇佣，互为咨询，共同利用技术经济信息、资料和报告，共同分享成果和利益。

(四)咨询多型化

为了适应多种多样的咨询需求，咨询机构的类型也不尽相同，有大型的、小型的、专业的、综合的等等。为了适应该代一部分重大工程和复杂课题的咨询要求，大型、超大型的综合研究机构以及国际合作研究机构必将有所发展；为了适应中、小企业乃至个人的多种多样的咨询需求，小型的、专业的咨询公司和咨询业者将发展更快。由于他们对委托方较为方便、咨询费用较低，且服务周到、灵活善变。另外，为了增强各咨询机构间的协作配合，共建某些基础设施，共享某些情报资料，以提升海外咨询的竞争能力，各种国内外的、名目大量的咨询协会、联合体将组织起来，互相委托，交换咨询课题，利用各自优势，发展咨询产业。

(五)咨询产业现代化

为了提升信息传递和反馈的效率，提升信息的含量和加工能力。国外咨询业普遍建立了全国性和国际性的报告库和报告电信网络，利用电讯、视频、传真，建立和完善行业内和跨行业的，全国的乃至世界的通讯网络。日本在东京建立的现代化国际情报网络基地，其首要设施是一个报告处理中心和一个信息发射与接收站，以用现代化通讯技术发展咨询产、眨。用电脑和通讯技术结合为一体的办公场所自动化系统和电视会议系统，促进了运营与管理的现代化。柔性制造系统用于工业生产，又使设计、制造与信息管理结合为一体。这些现代技术装备在咨询产业的利用，为咨询业的开拓展现了美好前景。国内项目评估和工程概、预算编制的电脑化已经开始，其余现代化技术也将伴随电脑的普及而得到发展。

(六)咨询结构高档化

当下咨询业的成长，对咨询机构人才素质的要求愈来愈高。为了提升咨询水平，组建大、中型咨询公司，务必拥有先进的技术装备和研究手段掌握系统的资料报告。在人士方面务必有知识广博、经验丰富的多学科的专家，才可从事跨学科、跨行业、多领域的综合研究。这就要求咨询机构的人士组成是高智力的群体，对人士素质要求知识渊博、造诣精深、思维敏锐、逻辑思维和综合分析能力强，善于抓住咨询中的核心困难，如此才可为委托方供应最佳的服务。

">编辑] 我国投资咨询业的成长与完善

现代投资咨询是市场经济发展的需要，也是现代经济发展的必然。在现代科学技术高度发展，整个社会投资范围越来越大的情形下，单凭一个部门、地区或单位领导者的认识，要对其投资目标做出正确的决策，机会是极小的。所以，应依赖于专门的投资咨询机构组织各方面的专家和技术人士，运用现代科学技术、信息和方法，对投资领域的巨大困难或投资企业和建设项目执行评估、论证，提出改进、创新或决策建议、帮助投资人处理困难，降低投资风险，以获取最大的投资经济效益。投资咨询业是一项投资少、社会受益大的新兴行业，所以，在我国一经显现，就表明出其强大的生命力。伴随现代科学技术水平的持续提升，市场经济的全面发展，政府职能的转变和科学决策的增强，投资咨询业在国民经济中的地位和作用亦将愈来愈重要。

为了更深一步发展和完善我国投资咨询业，应做好下方几项工作：

1．加深咨询意识。投资咨询单位要通过对建设项目科学、公正的评估论证及优质的全过程咨询服务，通过卓有成效的工作树立本身的形象；通过广告、报刊、电视、电台等新闻媒介以及各种会议主动认真地宣传投资咨询业的意义和作用，加深整个社会特别是各级领导层决策人物的咨询

2．建立和健全行业协会，更好地发挥商量协调功能，使投资咨询逐渐规范化，形成高效完整的咨询服务体系。投资咨询服务是一种智力密集型的高层次活动，务必建立适当的组织，对其举动执行监督和管理。依据国际惯例和我国改革的成长方向，要建立全国性的咨询协会，使行业协会形成联结政府和企业和桥梁，形成把同行企业联系起来的纽带，把各方面的工作统一起来，协调各方的关系，具体负责投资咨询单位的资格认证及凭证开展咨询服务，监督检查咨询质量。更深一步增强咨询的行业管理，使个别的分散的咨询活动，发展形成专业性和集中性相统一的群体活动，加深各级各种咨询成果的追踪检查与评估，维护咨询组织的信誉，形成统一、完善的咨询市场。

3．建立一套完整独立的咨询法规、政策条例，确定投资咨询业的法律地位，投资咨询人士的从业资格、咨询收费和税收标准。

4．增长必要的资金投人，实施激励性优惠政策。要把投资咨询业的成长列为国民经济和社会发展，安排必要的建设资金，作为扩大咨询行业的固定资产范围，增长投资咨询设施和工作手段的必要投入，提倡社会团体、各种基金会以及相关部门和企事业单位在资金上赞助和支持投资咨询业。要像激励科学技术发展一样，策划相应的政策，对各级各种投资咨询机构在工商、财政、税收、收费以及从事等方面予以优惠政策，激励其发展。

5.逐渐健全投资咨询信息网络。投资决策和管理是一项复杂的专业技术工作，涉及面广，专业知识要求高，需要大批的信息资料作为投资决策和管理方案制订、实行的根据。受于投资人本身的局限性，特别是中、小型企业和部门，不或许设有专业信息，所以需要投资咨询机构的帮助，以获取牢靠、正确、全面的信息资料。投资咨询机构储存有投资活动和与之有关的各种大批信息，要及时地把新的信息与储存的信息联系起来执行可行性分析研究，为用户制订投资方案。为了持续提升投资咨询水平，务必增强咨询机构的联系，疏通传递信息的途径，重视咨询资料和报告的积攒，建立咨询报告库，建立信息网络，做到信息共享。

6．培训和培养投资咨询人士，提升人士素质。为了适应投资咨询业发展的需要，应大力开展投资咨询理论与方法的研究，举行各种培训班，学习科学的方法、手段，通过有效的考核保证从业人士的水准和质量，还叫在相关院校开设投资咨询的专业课，为咨询业培养专业人士。

另外，当前投资咨询业已冲破国界，渐渐发展到国际化的世界性合作咨询，所以，务必从我国国情出发，增强与海外投资咨询机构的合作和联系，大力开拓海外投资咨询市场，依照国际惯例，赶紧与国际投资咨询业接轨。

有关条目证券、期货投资咨询证券投资咨询业务参考文献 ↑ 滕青，俞雪华编著.管理咨询.苏州大学出版社,2003.02. ↑ 2.0 2.1 2.2 陈玲编著.投资学.经济科学出版社,2000年11月第1版.