涨跌沉浮

《涨跌沉浮》基本信息

图书价格：30元

图书类型：金融投资

出版社：中国经济出版社

书号： ISBN 978-7-5017-9496-6

出版时间：2009年12月

作者：沈良 黄晓明

《涨跌沉浮》简介

期货有法亦或无涯；涨跌有序亦或无律；

你是孤单的行者，依旧众人的明星？

在这场战争中，你真正要打败的是谁？

在期货的生态系统中，在期货的食物链中，你在哪一个环节？

你是食人者，依旧被食者？

期货市场很大又很小；

期货投资很艰难又很有吸引力；

财富神话总在身边显现，却总是降临不足自己的头上；

付出与收获疑似永远不成正比；

有时是煎熬，有时是惊喜；有时是痛苦，有时是释怀；

这就是期货？

期货市场，功能何在？社将对期货的偏见与误解从未少过。作为一项金融工具，我们应当如何看待期货？

价格涨跌，规律何求？期货价格波动扑朔迷离。如何体察它的运行轨迹？

期货投资，方法何寻？市场变动，波诡云谲。期货投资人如何建立适合自己的交易模式，迈向盈利之路？

本书通过10个章节，200余篇文章，系统化、而且深入浅出地解析期货的市场本质、期货工具的功能、期货投资的技巧、期货交易的心态等对投资人有着切实意义的期货投资知识和技能。特别在期货交易的战略战术、期货投资的思想哲学方面，阐明了多空博弈的奥秘所在，以及期货与人生的种种关联。

期望读者看完本书后，能在期货投资中感受财富的乐趣，达到人生的升华。《涨跌沉浮》作者简介

沈良，期货中国网总编

《谁能帮你赢利》作者、《期货兵法》联合作者、《每个人都应当了解期货》主编，通联期货特聘分析专员，股票和期货口袋理论开创者，毕业于厦门大学新闻传播学院，金融文化资深讲师、资深财经评论家。原创火热财经类文章百余篇，如《美国的民主负担》、《中国必将赢得货币战争》、《中国缺的是金融战略家》等。

顶尖文案网创立者，512救灾网创立者。

黄晓明：上海通联期货有限公司总经理

10年多时间，先后带领3家默默无闻的小期货公司进入行业前列。 接连10年（分别带领3家期货公司）得到“上海期货交易所交易优胜奖”。 2005年12月加入中国民主建国会，现任民建上海市委金融工作委员会委员，上海金融学会理事，上海市青联第十届委员会委员，第五届上海市中青年知联会员，浦东新区第 三届政协委员，浦东新区第五届青联常委，2008年被光荣授予第十四届“浦东新区十大杰出青年”荣誉称号、得到“2008领航中国期货-卓越人物”称号。 兼任上海期货交易所审查委员会委员、郑州商品交易所交易委员会委员等职。《涨跌沉浮》目录

第一章 期货是什么

（1）期货是一把菜刀，用做厨具依旧凶器取决于你

（2）期货是一辆汽车，有油门也有刹车

（3）投资股票就像运营企业，投资期货就像商品贸易

（4）股票是和主力博弈，期货是和谁博弈？

（5）期货为何难以易存在老鼠仓现象？

（6）期货市场买进、出售的是什么东西？

（7）为何说期货市场无泡沫？

（8）金融期货是世界期货市场的主导产品

（9）期权是对现货的保险，也是对期货的保险

（10）期权的盈利和亏损

（11）期权和彩票的类似之处

第二章 期货功能注解

（1）赌博是自寻风险，期货是避险工具

（2）期货不是赌博工具，期货有六大功能

（3）期货功能一：商品定价权对国民经济的意义

（4）期货功能二：价格发现对市场的意义

（5）期货功能三：套期保值对企业的意义

（6）期货功能四：资产配置对个体、机构及社会的意义

（7）期货功能五：贸易途径对商人的意义

（8）期货功能六：投机对风险偏好者的意义

（9）期货更像是汽车，并非是飞机

（10）期货的做空盈利其实很容易理解

（11）期货也可以是绝对安全的投资品种

（12）也许期货才是值得永续盈利的投资工具

（13）期货和吃饭没有距离

（14）投机不是贬义词，而是中性词

（15）流动性的制造者是短线交易者

（16）投机者永远是风险的承受者

（17）交易期货，现货企业的天然优势很显著

（18）用金融工具规避风险，而非增长风险

（19）我国现货企业运用期货工具的三大忧虑

（20）套期保值的形式有购入型、出售型两种

（21）购入套期保值和出售套期保值操作案例

（22）套保的核心就是“怕什么套什么”

（23）企业套期保值的四大注意点

（24）现货企业一定要解决空套保吗？

（25）股指期货套期保值适合哪些人？

（26）期货交易，可以是“投机”也可以是“做生意”

（27）用期货“做生意”，可以节省成本

（28）用期货“做生意”，可以减轻流动性危机

（29）从“做生意”的角度来交易期货，可以达到共赢

（30）赚钱是现货商原有的能力，期货导致工具

（31）企业需不需要运用期货工具的考虑点：期货头寸是否替代现货头寸

（32）现货企业应当建立每日结算体系

（33）大宗商品期货上市后，对产业的首要影响

（34）期货是一个民主的经济工具——期货有利于整个社会的资源优化配置

（35）期货对现货的最大作用是对价格的烫平机制

（36）钢材期货把钢材定价权还给市场

第三章 期货交易心得

（1）投资进入门槛低，所以竞争激烈、亏钱比例高

（2）期货就像是走钢丝游戏

（3）期货市场的赢家比专家吃香

（4）期货市场是战场，你是将军，你的资金是士兵

（5）期货投资和《孙子兵法》制胜原理相通

（6）胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜

（7）天之所助者，顺也

（8）投资中的相对胜出和绝对胜出

（9）寻到市场上的两个傻瓜

（10）投资中的先知先觉、后知后觉、不知不觉

（11）期货投资群体的“新陈代谢”

（12）每个市场参与者对价格都有影响

（13）期货投资像捕鱼，网越大越密越容易赚钱

（14）市场不是印钞机，市场是具有免疫力的

（15）普通投资人不要盲目追求高收益

（16）多交学费未必能修成正果

（17）自山之石，更可以攻玉

（18）市场规律是不是简单的数学规律？

（19）涨跌的规律与几率

（20）学会相对论离造出原子弹还差十万八千里

（21）期货理论与实践，原子弹与茶叶蛋

（22）偶然性胜出与失利收场

（23）“宁可错过”依旧“宁可做错”？

（24）赚钱不难，守稳赚来的钱很难

（25）新手不会止损而失利，老手不会赚钱而失利

（26）止损自身是没有错的

（27）不顺时要收手，顺遂时也不要乱出手

（28）为何30%平稳收益的投资方法不受欢迎？

（29）利润积蓄

（30）期货是一个反人性的市场

（31）看淡交易或饱受煎熬

（32）下注的大小直接影响交易结果

（33）投资人参与期货大赛的心态

（34）模拟交易关注收益，实盘交易关注风险

（35）上帝并没有想让我们目睹将来

（36）玩一票期货依旧做一生期货

（37）鸵鸟的危机与壁虎的生机

（38）中西医结合治期货亏钱之病

（39）假使投资很痛苦，那就抛弃它

第四章 期货投资技巧与心态

（1）普通投资人投资期货或许面对哪些风险？

（2）什么样的人适合交易期货？

（3）投资市场有四种心态，你属于那一种？

（4）市场面、技术分析、心理面哪个最重要

（5）交易期货，纪律比智慧更重要

（6）物理隔离在交易中的好处

（7）盈利第一是方向，第二是方法

（8）期货四面

（9）基本分析对期货价格的影响

（10）预期面对期货价格的影响

（11）技术分析对期货价格的影响

（12）资金面对期货价格的影响

（13）技术面，分析的是价格自身

（14）交易上的技术面应当自我验证

（15）技术面应当结合基本分析运用

（16）有关K线的单价含义和涨跌提示

（17）任何个人作的分析均为缺陷分析

（18）投资人要有自己的交易周期

（19）每个人都应当建立适合自己的交易系统

（20）建立一套交易系统唯一要战胜的是自己

（21）选程序化交易产品，要选适合自己的

（22）分析是一个如果，计划是一个方案

（23）如何复制赚钱的交易

（24）计划你的交易，交易你的计划

（25）任何交易方法全将有赚有亏

（26）超短线和超长线对人性的挑战

（27）越灵敏越容易犯错，越迟钝越容易错过

（28）对交易者来看，外盘和内盘是两个盘

（29）上战场，要戴上钢盔

（30）建仓止损和平仓止损没有差别

（31）世界上没有止赢，把所有平仓都看成是止损

（32）交易期货，我们赚的是“差价”

（32）投资，就是要发现高几率事件，然后抓住它

（34）趋势追踪的精髓在于你一直在跟

（35）盈利加仓合理，它符合顺势原理

（36）错的单子应当砍掉，对的才应当死扛

（37）子弹分批分次打

（38）输家注重进场，赢家注重出场和资金管理

（39）日间交易者的利润积攒和保护

（40）尽量用一不小心就会发财的策略

（41）让黑天鹅形成暴利，并非是暴亏

（42）鸡蛋多可配多个篮子，鸡蛋少最好精选篮子

（43）盈利模式太多就等于没有盈利模式

（44）后危机时代，所有的商品都有了金融属性

（45）各品种日间价格波动形态由资金性质决定

（46）超大资金交易期货比小资金更危险

（47）套利交易相对安全，但盈利能力有限

（48）同一种商品，跨途径套利的可行性

（49）股指期货和商品期货是同类的

（50）了解期货要看哪些书？

第五章 期货规则把握

（1）期货为何实施T+0交易制度？

（2）期货的保证金制度有什么作用？

（3）结算价的设置增长了期货市场的操控难度

（4）期货的集合竞价和接连竞价

（5）我国商品期货开盘前实施封闭式集合竞价

（6）为何期货的涨跌停板要比股票小？

（7）股指期货的熔断制度是个什么东西？

（8）熔断制度中“熔而断”、“熔而持续”的区别

（9）股票只有一种成交性质，期货有几种？

（10）期货的浮动盈亏和股票有什么不同？

（11）期货为何比股票多了个中场休息？

（12）为何国内期货经常有跳缺口口？

第六章 期货基金运转

（1）多种风格的投资管理对大资金的好处

（2）操盘手是“鲜花”，管理公司是“牛粪”

（3）操盘手是运动员，基金管理人是教练

（4）赢钱的方法不制约，输钱的方法制约

（5）优秀的操盘手很难形成优秀的操盘教练

（6）人是交易中的最大风险

第七章 期货行业&宏观环境体察

（1）次贷危机是衍生品之错吗？

（2）经济危机在中国的传导特点

（3）不同经济周期对商品价格的影响

（4）货币价格对商品价格的影响

（5）期货是运营一种预期

（6）期货行业食物链探秘

（7）期货公司是一座桥，连接交易者和交易所

（8）期货公司这座桥梁的优与劣

（9）期货是运营“人”的行业

（10）期货公司的核心产品（恶性竞争的原因）

（11）期货公司差异化竞争的可行性

（12）三级期货服务机构将全面涌现、迅速发展

（13）短时间不可复制的才是核心竞争力

（14）期货公司群雄并起 群星闪耀

（15）期货公司的强弱对比，将更深一步分化

（16）CTA的推出，将使期货公司的价值大大提高

（17）CTA会进入平常百姓家

（18）新品种 或许更改期货公司强弱对比

（19）钢材贸易商将不可避免地参与钢材期货投机

（20）钢材期货为何活跃？

（21）让专业的人做专业的事，让外行人靠边

（22）对中国来看，最好的创新就是模仿

（23）中国需要怎样的定价权？

（24）市场最大的风险是缺少流动性

（25）中国现代意义的期货市场什么时候诞生？

（26）中国期货市场的复苏与发展

（27）1992、1993年复苏期货市场的目的

（28）2009年中国期货市场五大现象

（29）2009年中国期货市场五大现象（一）

（30）2009年中国期货市场五大现象（二）

（31）2009年中国期货市场五大现象（三）

（32）2009年中国期货市场五大现象（四）

（33）2009年中国期货市场五大现象（五）

（34）中国期货市场的投机性分析

（35）中国期货市场投机性分析——原因一

（36）中国期货市场投机性分析——原因二

（37）中国期货市场投机性分析——原因三

（38）从“大金融 小期货”到“大金融 大期货”

第八章 期货品种、交易所、商品指数

（1）中国期货市场有哪些品种？

（2）国际期货市场有多少个期货品种？

（3）期货交易所和期货公司是什么关系？

（4）期货业协会和证监将是什么关系？

（5）为何我国股市有权威指数，期货市场没有权威指数？

（6）世界六大代表性商品指数及其介绍

（7）股票指数、商品指数的延伸产品

（8）国内国际首要有哪些期货交易所？

第九章 期货故事&期货与人生

（1）期货是怎么诞生的？

（2）原来蒋介石也做过期货经纪人

（3）从国债“327风波”了解过分投机的危害

（4）6万到2000万再到4万，谈谈资金安全的重要性

（5）期货交易大神的孤独感

（6）很多时候，人的贪念不是贪钱，而是贪完美

（7）有些人把期货当成“消费”

（8）交易期货最怕被套牢的是“尊严”

（9）期货是浓缩的人生

（10）期货得失

（11）期货与真理

序

进入新世纪以来，伴随以美国为主体的新经济泡沫破裂，以及救助新经济泡沫破裂危机形成的货币提供量上涨和美国联邦基金利率向下调整至其从来没有过的水准，进而助推了世界首要股市、大宗经济资源和黄金的金融投资工具及衍生产品单边行情，而且，在经济和货币金融世界化的趋势下，形成了经济、金融危机传导机制。

在此环境下，2002年到2008年7月前后世界性的通胀阻力应运而生，同期，以美国房地产次级信用贷款证券化为主体的危机亦在发酵和酝酿，并扩散和影响着世界各国的政治、经济、金融和社会的平稳与发展。

2009年初前后，伴随源自于2008年7月的美国选举办情终结，新一次的、相似于2002年到2008年7月的机制，又一次显现。而且，在国际地缘政治、经济和金融事态相对平稳的环境下，以大宗经济资源为主体的商品期货单边上涨的进展超越了有记录以来曾历经程。比如，以石油为主体的矿产品等大宗经济资源，在10个月左右的时期内上升幅度高达150%左右。新一次在力度和烈度上史无前例的通胀机制已经成熟，新一次的机会扩散影响世界的危机机制亦在逐渐发酵和酝酿成熟。

于是，作为金融投资市场重要构成部分的期货市场，已经超越了纯粹理念中市场的范畴，形成需要在国家战略和安全方面上定位、谋划的困难。

新千年至今，中国期货行业稳健健康发展，期货市场的正面功能得到较好的发挥。针对企业的“风险转移功能”的发挥，使许多的企业参与套期保值，规避价格波动风险；针对整个市场的“价格发现功能”的发挥，使市场的单价形成机制更市场化、更普遍、更合理也更民主，使期货对现货价格的引导日趋有效。

2008年的金融危机，致使国际大宗商品尤其是基础工业品的单价长时间维持很大程度的波动，企业避险需求猛涨，它们愈加积极地了解期货、运用期货。就在此时，期货交易所和期货公司通过多年的积攒，对实体产业的服务能力大大提高，正为逐渐增多的企业排忧解难。

今年1-9月，我国期货市场总计成交期货合约14.77亿手，成交金额达90.38万亿元，同比分别上涨60.42%和67.02%，截止8月末，全国期货市场保证金已击穿1000亿元大关。我国商品期货市场范围从交易量来说已仅次于美国，居世界第二。

2009年4月国务院正式撰文清晰了推动上海建设国际金融中心的目标，同期也提出了“加大期货市场发展强度，做深做精现有期货品种，有序推出新的能源和金属类大宗产品期货”的任务。我国期货市场将于上海建设国际金融中心的脚步中循序渐进、维持较好的成长势头。将来上海这个国际金融中心也会是世界实物商品和金融商品的定价中心。

中国的期货行业正处在从来没有过的成长机遇当中。伴随我国经济范围的连续扩大和国际经济地位的连续上升，我国金融衍生品的成长空间重大。商品期货、金融期货的稳健发展，能够牢固实体经济的根基，能够促进整个国民经济的健康发展。

伴随期货市场的健康发展，我国期货投资人的结构发生着有益的改变，市场参与主体的格局正从911.html">小散主导渐渐转变为企业积极参与、机构积极介入的愈加合理、更具可连续发展性的形态。同期，市场中交易者的交易模式亦在发生改变，理性投资的比例逐渐提升，运用套利交易、程序化交易的投资人逐渐增多。这些都显示了整个投资人群体在观念和技术上的进步。

上海通联期货在成立10周年之际，主编《涨跌沉浮》一书，展示了较高的研究水平，同期也体现了优秀的期货公司正凭借其专业的研究力量，付出提高自己的服务能力，为现货产业客户、为投资人供应优质服务，并更好地起到桥梁和顾问的作用。

《涨跌沉浮》这本书，用简洁轻松的文体，用通俗风趣的语言，以200多篇文章的完善体系，多角度多方位地向投资人阐述了期货投资的有关知识。投资人可在闲暇时刻，轻松读懂这些文章。可以较好了解期货的本质、期货的功能、期货市场运行的根本基础、期货行业的成长和现况、期货市场的涨跌动因和原理、期货交易的投资技巧、期货操盘的交易感悟等。另外，该书对期货与人生关系的研究和剖析也比较独到，对期货所折射出来的人生哲理有着较深刻的体悟和挖掘，对投资人来说具有较好的可读性和可借鉴性。

对期货投资人来说，本书是值得随身携带，可以经常翻一翻的读本，可以与之交心的朋友。

彭俊衡

2009年11月2号