简介
CHIPS(clearing house interbank payment system)是“纽约清算所银行同业支付系统”的简称。它是一个带有EDI（电子报告交换）功能的实时的、大额电子支付系统。 它是世界最大的民营支付清算系统之一，首要执行跨国美元交易的清算。参与CHIPS系统的成员有2类：一类是清算用户。他们在联邦储备银行设有储备帐户，能直接运用该系统达到资金转移，另一类是非清算用户，不能直接利用该系统执行清算，务必通过某个清算用户作为代理行，在该行建立代理帐户达到资金清算。
CHIPS(clearing house interbank payment system)于1970年建立，是跨国美元交易的首要结算途径。通过CHIPS处理的美元交易额约占世界美元总交易额的百分之九十五，所以该系统对维护美元的国际地位和国际资本流动的效率及安全显得十分重要。CHIPS成员有纽约清算所协会会员、纽约市商业银行、外国银行在纽约的分支机构等。CHIPS是一个净额支付清算系统，它租用了高速传输线路，有一个主处理中心和一个备份处理中心。每日运营终止后，执行收付差额清算，每日下午六时（纽约时间）完成资金转账。
CHIPS电子支付系统从1970年开始运行，代替了原有的纸质支付清算方式，为企业间和银行间的美元支付供应清算和结算服务。从1998年起，CHIPS归CHIPCo公司所有并处在其管理之下。所有CHIPS的参与者（participants）均为CHIPCo公司的成员（members）。CHIPCo公司由一个10人董事会执行管理；依据CHIPS参与者的交易量，董事会中有4人从其中选出，其余6人由清算所（Clearing House）任命。CHIPS作为一个民营的支付清算系统，在以美元执行的交易结算和清算方面，已形成一种国际通用方式，相对于FEDWIRE，有很强的替代性。
CHIPS系统给予了双边及多边信用限额来控制信用风险。所谓双边信用限额（BILATERAL－CREDIT－LIMITS）是指清算成员双方依据信用评估分别给对方确定一个愿意为其供应的信用透支额度；所谓多边信用限额（NET DEBIT CAPS）则是指依据各个清算成员对某清算成员供应的双边信用限额，按比例（如5％）确定出该清算成员的总信用透支额度。清算时，只要双边及多边信用限额不击穿则CHIPS依据支付命令对其清算成员行执行相应的借记贷记记录，否则多出限额的话，其支付命令婉拒实施。从1990年起，CHIPS规定在一天清算终结时，若有一家或多家银行显现清偿困难，且这些银行找不足为其代理的清算银行的话，则被看为倒闭，这时，由其产生的损失由其余各成员行共同承受，以保证一天清算的完成。这些风险控制措施的实行，不仅控制了成员行的风险，而且也控制了整个系统的信用风险。所以，我们可以说CHIPS为国际美元交易支付给予了安全、牢靠、高效的系统支持。
从CHIPS开始运行起，其支付处理结构发生了数次更改。近期，CHIPCo将CHIPS从日终的、多边净额结算系统转变为一个新的系统：在运营日间，当指令从CHIPS支付队列中放出出来以后，该系统就为这些指令供应实时、结束性结算。当运营时间终结时，那些已在CHIPS支付队列但仍未结算的指令将首先通过多边净额结算执行处理，若仍无法结算才取消指令。
商业银行机构，以及满足CHIPS规则中第19款要求的埃奇法（Edge Act）公司可以称为CHIPS的参与者。CHIPS的参与者承受州或联邦银行的监管，而CHIPS也要接受州或联邦银行的年度检查。假使一家非参与者机构想通过CHIPS执行支付，它务必聘请一个CHIPS参与者作为其支付代理。到2003年末，CHIPS共有54位参与者。
通过CHIPS执行的支付转账一般与跨国银行间的交易有关，包含由外汇交易（如当期合约、货币掉期合约）而造成的美元支付，以及欧洲美元的流入与流出。另外，民众也利用CHIPS调整往来账户的余额，执行与商业有关的支付、银行贷款以及债券交易。2003年，CHIPS平均每天处理257,025笔支付，总支付额高达326,560亿美元。
CHIPS系统具有很高的牢靠性，高达99.99%。它维护着两个报告中心，两者之间通过光纤电缆连接，可以在5分钟内从主系统切换到备份系统，保证支付指令和报告的安全存储与备份。
CHIPS系统还支持EDI（electronic data interchange），每次付款的同期还可以向客户供应客户编码、发票号、折扣等信息。这不仅降低了信息传送错误，而且提升了效率，促进了相互间的合作关系。变革
首次变革
首次变革——背景
80年代美国执行了放松金融管制的改革.首要表当下两项法令上:
《1980年存款机构放松管制和货币控制法》
《1982年高恩-圣杰曼存款机构法》
80年代金融市场的动荡:大量金融机构的倒闭
(1)创立"联邦积蓄与贷款公司清理基金",由联邦存款保险公司运营,以处理积蓄业的危机.
(2)增强联邦储备委员会的货币管理能力和权限.包含将缴纳存款准备金的要求从联储会员扩大到非会员银行以及非银行存款机构,凡受缴纳存款准备金约束的存款机构应定期向该委员会供应资产负债情形的报表等.
1990年,为了增强对差额清算系统的风险管理,十国集团中央银行共同策划了兰佛鲁西标准(Lamfalussy Standard)----- 规定"多边轧差系统的最低限度应保证当具有最多净借记头寸的参与者无法结算时,每日的结算会按时完成."
首次变革——内容
从1990年起,CHIPS规定在一天清算终结时,若有一家或多家银行显现清偿困难,且这些银行找不足为其代理的清算银行的话则被看为倒闭,这时,由其产生的损失由其余各成员行共同承受,以保证一天清算的完成.
首次变革——作用
这些风险控制措施的实行,不仅控制了成员行的风险,而且也控制了整个系统的信用风险.所以,我们可以说CHIPS为国际美元交易支付给予了安全,牢靠,高效的系统支持.
第二次变革
第二次变革——背景
科学技术的进步使实时交易形成或许
与同类交易系统竞争者竞争,维持本身系统的优越性
第二次变革——内容
2001年,CHIPS采取了新系统,逐渐形成了实时清算系统.
透支息的变革:由免息到收取利息,也是控制风险防范的新措施.
第二次变革——作用
在最大程度上减弱了信用风险,双方都能时刻了解账户上的信息运行
从2001年1月起，CHIPS已形成一个实时的、结束性清算系统，对支付指令接连执行撮合、轧差和结算。CHIPS的运营时间是从早上7时至下午4时30分，资金转移的最终完成时间为下午6时，遇到节假日则运营时间适时延长。对支付指令的处理一般只需几秒，85%的指令可在下午12：30以前完成清算，这极大地提升了流动性。一般的，新系统为从CHIPS队列中放出的支付指令供应实时的最终清算，支付指令的结算可以有三种方式：（1）用CHIPS簿记账户上正的资金头寸执行支付；（2）由反方向的支付来对冲；（3）以上两者。
为达到这一处理，纽约的联邦储备银行建立了一个CHIPS 预付金余额账户（pfunded balance account ，即CHIPS账户）。在结算是实时、结束性的安排下，每个CHIPS参与者都有一个预先设定的起始资金头寸要求（p-established opening position requirement），一旦通过FEDWIRE资金账户向此CHIPS账户导入相应的资金后，就可以在这一天当中利用该账户执行支付指令的结算。假使参与者没有向CHIPS账户导入这笔资金，未高达初始头寸要求，则不能通过CHIPS发送或接收支付指令。在东部时间凌晨0：30，CHIPS和FEDWIRE开始运行以后，这笔规定的资金头寸就可以随时转入CHIPS账户，但不能晚于东部时间上午9：00。
在CHIPS运行时期内，参与者向中心队列提交支付指令，该队列由CHIPS维护。在不违背CHIPS第12款规定的前提下，通过优化算法从中心队列中寻求将要处理的支付指令。当执行某一次结算时，优化算法将有关的支付指令从中心队列中放出出来，对支付指令做接连、实时、多边匹配轧差结算，依据结果在有关参与者余额账户上用借记/贷记方式完成对支付指令的最结束算，同期标记CHIPS记录反应资金头寸的增减改变。在系统关闭前，东部时间下午5：00，参与者随时可以从队列中撤出指令。对目前头寸的借记、贷记导致反应在CHIPS的记录中，仍未记录在纽约联邦储备银行的簿记账户中。依照纽约法律和CHIPS的规定，支付指令的最结束算时间是从CHIPS队列中放出的时间。
东部时间下午5：00，CHIPS尝试执行撮合、轧差和结算，并尽或许多的放出尚在队列中的指令，但不允许某个参与者显现负头寸。当这一过程终结以后，任何未放出的指令将通过多边轧差的方式执行处理。因此，对每一个参与者来说，轧差后的净头寸与其目前头寸（为零或为正）有关，若轧差后的头寸为负，其数值是参与者的“最终头寸要求”（final position requirement）。
有“最终头寸要求”的参与者务必将所要求的资金转入CHIPS账户，这可以通过FEDWIRE完成。当所要求的资金转账后，资金将贷记到参与者的余额中去。当所有FEDWIRE资金转账收到后，CHIPS就能够放出余下的支付指令，并对其执行结算。这一过程完成后，CHIPS将账户中尚存的余额转账给相应的参与者，日终时将其在CHIPS账户的金额减为零。
受于预付资金数量相对较少，而且对支付指令的清算和结算是在多边匹配轧差的基础上执行的，所以预付资金2,40万美元，就可以执行胜过1,200,0亿美元的支付，一美元资金的平均效率乘数高达500以上。这加快了资金再循环，降低了流动性需求和日末流动性匮乏的风险。风险
作为最大的私人运转的支付系统，银行同业支付清算系统务必处理支付清算风险困难。
清算风险
清算风险(settlement risk)涉及信用风险(到期一方不能履行允诺的支付义务)，操作风险(unwinding risk)(给资金接收方的支付指令或许被颠倒)，流动性风险(Liquidity质risk)(受于缺乏流动性到期支付指令不能实施)。
联储要求银行同业支付清算系统和其余私人批发转账系统保证清算的顺遂执行，防止受于首要参与者不履行支付义务的情形发生。银行同业支付清算系统有一个处理两家最大参与者失利的程序。即使风险涉及到国际清算，但目前为止，银行同业支付清算系统还没有未清算的交易。
信用风险
信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的机会性。
①经济运行的周期性；在处在经济扩张期时，信用风险减弱，由于较强的赢利能力使总的违约率减弱。在处在经济紧缩期时，信用风险增长，由于赢利情形总的恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的机会性增长。
②对于公司运营有影响的特殊事件的发生；该种特殊事件发生与经济运行周期无关，而且与公司运营有重要的影响。
操作风险
操作风险(opera—tionalrisk)是由不完善的或有困难的内部程序、人士及系 统以及外部事件所产生损失的风险 ,对于银行来说，操作风险指的是操作事实绩效差于预期绩效的机会性 。
CHIPS在风险控制方面一直处在领先水平，1990年国际清算银行（BIS）策划跨国、多币种净额结算方面的规定时就采取了CHIPS的风险管理模型。当下，CHIPS对风险的控制靠近RTGS系统的水准，胜过了BIS的Lamfaulssy标准。
CHIPS要求参与者在每天交易开始前存储一定数量的资金。在系统运行时期内，只有参与者目前的资金头寸足够完成借记CHIPS才放出支付指令，而且任何参与者目前的资金头寸都不得差于零。对于接收方的参与者来说，从队列中放出的支付指令均为结束性的。为保证CHIPS参与者可以得到信贷来源，并有充足的流动性以快速应对每日初始和最终的资金头寸要求，CHIPS为参与者给予了信贷限额。若一家机构要形成参与者，它务必接受纽约州银行或联邦银行规章策划机构的管理，以保证它接受了定期的检查，而且运行平稳。另外，它仍需接受CHIPCo的信用评估。CHIPS参与者也需要向CHIPCo董事会提交财务情形方面的文件，接受董事会定期问讯。新服务
总括
2003年11月4号，CHIPS对系统接入方式做了新的调整，而且供应基于Internet的管理数据和更高效的清算处理，参与者和其余用户可以利用Internet愈加方便地运用该系统。
追加资金
首先推出的网上服务是追加资金（Supplemental Funding），它允许参与者追加资金并指定某些支付指令优先处理，立刻清算。CHIPS作为具备结束性的多边净额结算系统，对多个参与者的支付指令执行匹配，然后执行实时的清算和结算。多部分指令的清算在15秒内完成，但有时银行会期望某些指令具有更高的优先级，能够立刻清算。通过这项服务，银行就可以在网页上控制这一过程，依据需要更改支付指令的处理顺序。
在线的管理数据
另外，CHIPS供应在线的管理数据，而以前此报告只能在客户端生成。当下，金融机构在登录后就可以目睹自己与交易对象的相对头寸，查询支付情况，执行与CHIPS有关的管理。
追加资金和管理数据这类网上服务为CHIPS的参与者给予了更大的便利。以前，CHIPS供应新服务后，参与者务必调整本身的系统才可享承受新的服务。而当下CHIPS则调整了本身的系统，并通过网络供应这些服务，如此参与者的维护费用下滑，而且迅速就可以利用上这些服务。
