什么是对角线认购策略
对角线认购策略是指由不同行权价格、不同到期期限的认购期权组成，购入一份期限较长、行权价格较低的认购期权，同期出售一份期限较短、行权价格较高的认购期权。购入行权价较低的认购期权将于标的上行中获益，同期出售行权价较高的认购期权将导致权利金收入、减弱买入期权的成本，而且期限较短的期权时间价值减弱较快，对角线看多策略随时间流逝还可得到收益。
对角线认购策略的特点
策略优点：与单纯的日历策略对比，能够在更高的单价获利；
策略缺点：股票价格上涨，策略收益有上限，且假使标购股票价格明显上涨持产生亏损。
风险收益：
内于购入的认购期权行权价格更小且到期时间更长，购入期权的Delta值将大于出售的认购期权Delta值，故标的单价的上行对策略是有利的，尤其是当购入的期权是深度实值而出售的期权是虚值的时机，但当两个期权都处在深度实值时，出售期权的Delta有机会大于购入期权的Delta。在卖空期权到期日，标的单价等于较高行权价格时，策略将得到最大收益。（Delta：对角线认购策略为牛市策略，在一般情形下Delta大于零，但伴随标的单价上涨，Delta值会逐渐缩减，在出售期权深度实值时，Delta值会略差于零。）
而当标的单价下挫至较低行权价格下方时，两个期权都特处在虚值状态，受于购入的期权价格更高，该种情形对策略是不利的。策略的最大亏损为两个期权的单价之差。
风险收益如图所示。
对角线认购策略的交易
适用情形：
对角线认购策略为牛市策略，适用于对标的单价看多的情形，假使标的单价能保持在较高行权价附近，则该策略同样适用，将赚取时间损耗价值。
开仓：
（1）购入平值或者实值的、期限较长、行权价格较低的认购期权；
（2）同期出售虚值的、期限较短、行权价格较高的认购期权。
平仓：
（1）买回期限较短、行权价格较高的认购期权；
（2）同期出售最初购入期限较长、行权价格较低的认购期权。
对角线认购策略的有关案例
民生银行股票现以价格10.00元交易。以6.00元的单价购入一张行权价格为6.00元、到期时间为3个月的认购期权，以1.00元的单价出售一张行权价格为12.00元、到期时间为1个月的认购期权，构建对角线认购策略。民生银行个股期权的合约单10000，策略在短时间期权到期时的收益如表所示。
到期日股价
长期认购期权价格 短时间认购期权收益 策略总收益 4.00 0.50 10000 -45000 6.00 1.50 10000 -35000 10.00 5.30 10000 3000 12.00 7.20 10000 22000 14.00 9.00 -10000 20000