第三方理财

第三方理财供应的服务

作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的态度上严格地依照客户的事实情形来帮客户分析本身财务情况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。一般，第三方独立理财机构会先对客户的基本情形执行了解，包含的资产情况，投资偏好和财富目标，然后，依据具体情形为客户定制财富管理策略，供应理财产品，达到客户的财富目标。第三方独立理财顾问的老板就是客户，作为“员工”，他们完全从客户的本身利益出发。在2010年第八届理财博览会上，火爆的场面、轻松的氛围，主讲人与来宾分享自己的心得，传递快乐理财的概念，满足民众对于理财知识的渴求，与金融机构打着理财的幌子推销自己的产品有着截然不同的效果。第三方理财的兴起

当前，新股发行提速，基金销售火爆，炒金炒汇忙得热火朝天，理财市场十分热闹。但是，在这些理财产品面前，消费者却造成了很多疑惑，应当如何选择？一个现实困难显现了：哪里有专业的理财顾问能站在客户的角度指点迷津？

基于该种现况，一种“只卖规划不卖产品”的新兴理财业务——第三方理财正悄悄兴起。

据了解，此种业务发因为欧元兑美元等发达国家，中国香港十年前才启动，近两年才开始显现于北京、上海及沿海一部分经济比较发达的城市。

据相关部门在上海、北京、广州三城市开展的理财需求调查表明，74％的被调查者对个人理财服务感兴趣，更有41％的被调查者表明需要个人理财服务。有行业人士还预期，2007年全国的个人理财市场范围将高达5000亿元人民币，专业理财呈现出重大的成长潜力。如何挑选理财顾问

国内理财顾问的队伍在急速壮大——有海归、有金融机构的销售代表、仍有刚毕业的大学生，甚至有发文说银行的保安都能充当“理财顾问”，指点大妈们买基金。冠以理财顾问名衔的人逐渐增多，如何才不被他们迷了眼？

理财并没有是把存在银行的钱换成国债、买几只基金那么简单，它涉及积蓄、投资、保障、税筹等诸多方面。基于此，理财顾问首先应具备适当的专业资质。

不错的教育背景、金融业从业历经、所获各种殊荣，都能作为初步分析理财顾问资质的标尺。另外，还可以看看理财顾问能否具有理财资格或水平证书，比如CFP（注册金融规划师）、RFC（注册财务顾问）、RFP（注册财务规划师）、CWM（特许财富管理师）等。除了看资质，还要看他们做理财规划的功夫如何。

理财案例

案例1

买房买车、子女教育、医疗支出、养老金筹划以至于困扰不少人的炒股依旧炒房的两难选择……我们有各种各样的需求和困难，自己寻求不足最佳答案时，不妨看看专家如何为我们指点迷津。

有个刚做爸爸的客户寻到张旭，期望她帮忙规划一下孩子将来的教育费用。张旭先帮客户做了如此一个测算：依照当前北京市的平均开支，养育一个孩子从出生到大学毕业应当在40万～50万元左右；单独的大学费用也要起码准备10万元，才可供孩子完成学业，如果以每年3％的通胀率计算，18年后务必准备170243元。对于这笔必需储备，张旭建议客户先通过少儿教育金保险来处理基础教育基金，积蓄15年，折合每月600元，就可完成。用教育保险作基础教育金的优势是，假使家长在为孩子储备教育金的过程中不幸发生风险，孩子将来的教育任然不会承受影响，由于每年的积蓄将由保险公司垫交，可以说给了孩子确定的将来。而客户对孩子的期望很高，期望能给孩子创造出国深造的可能或者选修艺术、导演等花费较高的专业，所以，张旭觉得只有基础教育金是不够的，仍需准备品质教育金，这部分的需求要尽量能在风险适度的情形下稳健升值。顾虑到客户家庭建立时间较短，没有太多储蓄，所以她建议客户每月拿出500元来定投基金和投保投资型保险。

案例2

除了目标清晰的需求，仍有很多左右为难的困难，比如理财工具的取舍困难，困扰着我们。

刘海媛的一名客户遇到了在房产投资和其余财务目标间取舍的困难。客户家庭年收入22.1万元，有10万元活期存款，年日常开支4.8万元，房贷开支约5万元。家庭首要资产为两套房产：当前价值50万元的自住房（房贷余额10万元），和一套当前价值90万元的投资房（房贷余额40万元），每月租金2500元。客户的财务目标是10年后为女儿积攒40万元教育金，20年后为自己存满200万元退休金。刘海媛分析客户家庭情形后发现，客户家庭没有任何保险，而且较高的房贷额度致使客户还款阻力偏大。在国家宏观调控下，投资成本高及流动性差的房产已不适合普通百姓。所以她建议客户每年拿出收入的10％买入人寿、医疗保险，并调整房产投资：以50万元出售自住房，拿出40万元还贷。如此做尽管要降低租金收入，但每月还款额会减弱很多，家庭每月现金流和结余情况更好。而结余的20万元，拿出5万元做备用金后，可依照存款30％、债券15％、基金30％、股票25％的比例投资，预期年收益率8％。而且还能在不影响家庭现金流的情形下，每年追加适当的资金到各投资品种中，较轻松地完成财务目标。

要注意，理财顾问所给出的建议应当是在了解我们的家庭资产情形、风险偏好情形的前提下作出的，要有可行性。比如在张旭的案例里，客户家庭现有储蓄不多，就不能推荐客户去投资门槛比较高的理财产品，而应当小笔、多期投入。

第三方理财存在的风险

法律风险

首先，第三方理财在界定和规范上属于法律真空。据记者了解，如今市场上的第三方理财机构多以“理财顾问公司”，“投资咨询公司”抑或“财富管理中心”的名义运转，具体又分为两种模式：其一是只供应理财咨询，其二是既可供应咨询也可代客理财。受于我国没有对应的法律部门或者法规对第三方理财机构执行监管，上海财经大学金融学院霍文文教授就觉得，很多没有合法法律地位的私募基金就会打着第三方理财机构的名义执行代客理财。受于金融市场近些年来发展蓬勃，我国的法律法规尽管有将私募纳入到《证券投资基金法》调控范畴之内的需求，但受于配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完备，法律规范之路还比较漫长。这也是第三方理财机构与银行、信托和券商等推出的理财产品的首要区别。

道德风险

道德风险在经济哲学上的定义是：基于双方信息不对称，从事经济活动的一方在最大限度地增进本身效用的同期作出不利于他人的行动。上海财经大学教师何韧说：“正由于欠缺法律约束，受托方也就是第三方理财机构很有机会利用专业技术和信息的优势侵害投资人的利益。”假使是只供应理财规划建议的机构，很有机会由于利益上的牵连而逾越其所宣扬的“中立”。而对于帮助客户执行资产管理的第三方理财机构，就更有机会行因信用或投资能力不好而让投资人承受损失。更应注意的是，很多理财机构其实就是地下私募，门槛一般还都不差于几十万甚至上百万，受于不像公募基金存在定期信息披露机制，投资者的利益也很难得到稳妥的保障。

投资能力风险

受于现存的第三方理财机构水平参差不齐，尽管其中的服务人士都从证券公司、保险公司、基金或者其余金融机构转入，但是要真正给客户供应世界着眼、长期规划、细枝末节而且专业准确的投资理财服务依旧非常问题的。这是一个团队集体智慧的体现，投资能力的高低不在于外表的华丽，而是要追求事实的投资回报。