T+0风险简述
T+0风险是权证投资五大风险之一。
所谓“T＋0”，就是指证券成交当天办理好证券和价款清算交割手续的交易制度，简单说来，就是当日购入的证券，当日就可以出售。相似的，“T＋1”是指当日购入的证券，下个交易日才可以出售。
从1995年1月1号起，为了压抑过分投机，维护资本市场的平稳，我国的股票交易制度由原本的“T＋0”转变为“T＋1”，并一直保持迄今。然而，自 2005年推出的权证产品并没有沿用这一制度。上证所、深交所分别在其公布《上证所权证业务管理暂行办法》和《深交所权证业务管理暂行办法》中，对申请上市的权证执行了各方面的规定，清晰提出权确认行“T＋0”交易制度。
实施“T＋0”交易制度固然为投资人给予了执行波段操作的可能，但其附带的风险也难以小觑。归其本因，“T＋0”风险是来自权证的高波动性。一面，权证具有杠杆效应，一般情形下，当正股上涨（下挫）时，认购权证的升幅（降幅）大于正股的升幅（降幅），认沽权证的降幅（升幅）大于正股的升幅（降幅）。所以理论上权证的波动程度应当远大于正股。另一面，权证独特的“T ＋0”交易制度使其承受短线资金的青睐，很多投资人为达到短线暴利，经常在一日间对权证执行频繁操作，致使权证的换手率常常居高不下。比如中集ZYP1，从2007年5月30号到2007年7月3号这段时间，每天的换手率最低也有239.67％，最高居然到达753.31％！高企的换手率更深一步加大了权证的波动程度,同期也致使投资人对于资金动向及买卖市场实况愈加很难分析，市场风险因此更深一步加大。
一般说来，假使当日大盘和正股的行情均比较稳定，对于权证价格的波段会较容易把握，然而由于波幅不大，再顾虑到交易成本困难，所以收益率也不会很高。相反，假使大盘和正股强烈震荡，权证的波动程度就会成倍增大，显现急跌急涨的情形，波段的顶部和底部也会变得非常很难把握，盲目买入很有机会深套其中。仍有部分投资人，缺乏充足的短线交易技巧，一天之内多次盲目追涨杀跌，产生较大损失。
所以，投资人在尝试执行“T＋0”的波段操作时，首先要有承受高风险的心理准备，其次要对大盘以及正股的行情有比较精准的把握，此外，尽量控制仓位并及时止损，避免产生大的损失。