加权套期保值(Weighted Hedge)
什么是加权套期保值
加权套期保值是指通过精确地算山去期保值所需的合约张数，做到既可避免价格风险、又可在有利的情形下得到盈利的一种比较主动的套期保值交易战略。该种交易方式首要运用于金融期货交易当中。
加权套期保值的应用
加权套期保值的做法与一般套期保值的原理相同，即在期货市场—亡采取与现货市场上相反的交易行动，以盈利弥补亏损，高达保值的目的。这里的核心在于如何利用加权的办法确定买卖期货合约的数量。假使现货证券与期货合约的利率不统一，则应以转换系数作为权数执行调整，通过公式(转换系数×证券现货名义价值÷每张期货合约的面值)计算出有效保值所需的期货合约张数。
比如，1月份时拥有100万美元2010年8月15号到期、利率为12%的美国长期国库券现货，价格为
，转换系数为1.4253，当时3月份利率为8%的长期国库券期货价格为
，每张合约面值l0万美元。所以该交易者依据加权计算，应出售14张期货合约(1.4253×100÷10＝14.253≈14)执行保值。
假使利率相同而期限不同，则应以现货期限与期货期限的比值作为权数。合约数量的计算式公式为：(现货期限÷期货期限)×(现货名义价值÷期货合约票面价值)。
比如，1月份时拥有100万美元3个月期短时间国库券存单，若以6个月期国库券存单期货台约为其保值，则应出卖50张期货合约(3今6×100÷10＝50)。这是由于，6个月期的存单期货的每一基点改变值是3个月期存单每——基点改变值的2倍。所以，只需÷半价值的期货合约即可为其现货证券执行保值。
以上介绍的是加权套期保值的一般做法。在事实操作中，具体市场行情不同，所以权数的计算也会有些改变，需要灵活掌握。
