沪深300指数期货

沪深300指数概念

沪深300指数是沪深证券交易所首次联合公布的反应A股市场整体行情的指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增长了一项用于观察市场行情的指标，有助于投资人全面把握市场运行情况，也更深一步为指数投资产品的创新和发展给予了基础条件。沪深300指数期货的策略

投资策略

沪深300股指期货与股票交易对比具有双向交易、高杠杆性、高流动性和低交易成本的特点。

双向交易：不论处在牛市依旧熊市，都可以通过股指期货交易——多头或空头的投机策略来达到投资盈利。

高杠杆性：当前沪深300指数期货合约征求意见稿规定，保证金比率为12%，那么投资杠杆为8.3倍。该种投资杠杆是没有任何资金成本的。唯一的要求是基于当日无负债结算的前提，务必保留适当的现金流以备追加保证金。

高流动性：股票或股票指数的投资一般受制于可流通的股票市值范围大小，而双向开仓和T+0交易方式致使股指期货投机不存在这一局限性。

低交易成本：期货交易的手续费一般在合约价值的万分之几左右，而股票交易的成本在千分之几左右，所以期货的交易成本极低。

套期保值策略

同其余期货品种一样，沪深300股指期货的套期保值为股票现货市场的投资人给予了转移风险的工具。

股指期货套期保值的出发点是保值而非盈利。股指期货套期保值者为了避免或许发生的损失而务必放弃或许得到的部分收益，该种被放弃的机会收益正是投资人为达到保值目标而务必付出的代价。

1、多头套期保值

多头套期保值是指在投资人打算在将来购入股票而同期又担忧将来股价上涨的情形下，提早购入股指期货的操作策略。

当投资人将要收到一笔资金，但在资金未到以前，该投资人预期股市短时间内会上涨，为了便于控制买入股票的单价成本，他可以先在股指期货市场上投资少量的资金购入指数期货合约，预先固定将来买入股票的单价，资金到后便可运用这笔资金执行股票投资。即使股票价格上涨或许致使股票买入成本上升，但提早购入的股指期货的利润能弥补股票买入成本的上升。

2、空头套期保值

空头套期保值是指在投资人持有股票组合的情形下，为防范股市下挫的系统风险而出售股指期货的操作策略。

作为已经拥有股票的投资人或预期将要持有股票的投资人，如证券投资基金或股票仓位较重的机构等，在对将来的股市行情没有把握或预期股价将令下挫的时机，为避免股价下挫导致的损失，出售股指期货合约执行保值。一旦股票市场下挫，投资人可以从期货市场上出售的股指期货合约中获利，以弥补股票现货市场上的损失。

套利策略

套利交易源自有关标的间的定价失效，其不仅能纠正过分投机所产生的市场无效性，而且能锁定无风险的收益，是一种风险转嫁与价格修正的市场机制。

股指期货的套利首要有期现套利、跨期套利、到期日套利、事件套利及跨市场或品种的交叉套利。