什么是货币期权交易
货币期权交易是指期权买入者以适当的费用(期权费)得到在适当的时刻或期间内按交易双方约定的单价买入或卖出一定数量的某种货币的权利的交易。
货币期权交易的操作方法
货币期权交易的适用规模与远期外汇交易基本相同。其操作方法是：
进口商或债务人在成交时买进该币种的买权。假使支付日即期汇率好于协定汇率，则可以要求实施期权，行使依照协定汇率买进该币种的权利;反之，假使即期汇率差于协定汇率，则可以放弃实施期权，让合同自动失效，而在外汇市场上依照相对低的即期汇率买进该币种。
出口商或债权人在成交时买进该币种的卖权。假使收款日即期汇率差于协定汇率，则可以要求实施期权，行使依照协定汇率出售该币种的权利;反之，假使即期汇率好于协定汇率，则可以放弃实施期权，让合同自动失效，而在外汇市场上依照相对高的即期汇率出售该币种。
比如，某公司在3个月后要收回一笔100万英镑的款项，公司担忧英镑对美元贬值会给自己导致损失，于是决定通过买入100万英镑的英镑卖权来防范汇率风险，协定汇率为1英镑=1.5美元，期权费为0.02美元/英镑，共2万美元。3个月后的情形或许有三种情形：
市场上即期汇率差于协定汇率，设为1英镑=1.45美元。这期间权处在实值情况，公司决定行权，依照合同规定的汇率出售100万英镑，得到150万美元，减去2万美元的期权费，事实收回148万美元。假使不做期权交易，公司只能收回145万美元，少收了3万美元。
市场上即期汇率等于协定汇率。这期间权处在两平情况，期权自身没有任何盈亏，减去期权费，公司事实收回148万美元。与不做期权交易对比，公司多付出了2万美元的期权费。
市场上即期汇率好于协定汇率，设为1英镑=1.56美元。这期间权处在虚值情况，公司决定不行权，让其自动失效，而是依照市场汇率出售100万英镑，得到156万美元，减去2万美元期权费，事实收回154万美元。
从上例可以看出，用期权来防范汇率风险，确定了出售的底价和买人的顶价，同期还可以享受汇率变动导致的好处。在上例中，无论汇率如何变动，期权能够保证公司起码收回148万美元。