外汇期权价格

外汇期权价格是外汇期权的买方向期权的卖方支付的那笔期权的费用^[1]。

外汇期权赋予投资者在将来依照约定的单价购入或出售标的货币的权利。投资者拥有的是权利并非是义务，他可以履行或放弃履行合约所赋予的权利。投资者假使拥有的是购入的权利，那么他买入的期权为看多期权；假使是出售的权利，即为看空期权。得到这个权利，投资者需要支付期权费，即期权价格。期权合约中约定的买卖价格称为“实施价格”，期权到期的日期称为到期日。

外汇期权价格的影响要素

理财师特别警示投资人，期权价格与影响期权价格的原因之间并没有是成比例的。唯一确定的，仅仅是影响的方向。影响外汇期权价格的首要原因有：

1、期权的实施价格与市场即期汇率

看多期权，实施价格越高，买方的盈利机会越小，期权价格越低。看空期权，实施价格越高，买方的盈利机会越大，期权价格越高。即期汇率上升，看多期权的内在价值上升，期权金越大；而看空期权的内在价值下挫，期权金变小。

2、到期时间(距到期日之间的天数)

到期时间的增长将同期放大外汇期权的时间价值，所以期权的单价也跟随增长。

3、预期汇率波动率大小

汇率的波动性越大，期权持有人获利的机会性越大，期权卖出者承受的风险就越大，期权价格越高；反之，汇率的波动性越小，期权价格越低。

4、国内外利率环境

外汇期权合约中规定的出售货币，其利率越高，期权持有者在实施期权合约前因持有该币种可得到许多的利息收入，期权价格也就越高。外汇期权合约中规定的购入货币，其利率越高，期权持有者在实施期权合约前因放弃该币种较高的利息收入，期权价格也就越低。

外汇期权价格的组成

外汇期权的基本概念包含：期权，期权金，实施价格，标的资产，到期日，欧式与美式期权，看多与看空期权，波动性，对冲比率等。

在了解外汇期权的基本概念后，投资人仍需要更深一步了解外汇期权价格的首要影响要素及影响原理。一般来看，外汇期权价格首要分为内在价值与时间价值两部分。用公式表明就是：

期权价格＝内在价值＋时间价值

1、内在价值

内在价值（Intrinsic Value）也称履约价值（Exercise Value）是指期权持有者立刻行使该期权合约所赋予的权利时所能获利的收益。

一种期权有无内在价值以及内在价值的大小，取决于该期权之敲定价格与其标的物之市场价格的关系。

2、时间价值

期权的时间价值（time value）是指期权买入者为买入期权而事实付出的期权费胜过期权之内在价值的那部分价值，其实质是在期权合约的有效期内，期权的内在价值的波动予以其持有者导致收益的预期价值。

看多期权的时间价值等于在有效期内基础资产价格上升给其持有者导致的预期收益的价值。同理，看空期权的时间价值等于在有效期内基础资产价格下挫给其持有者导致的预期收益的价值。

一般来看，期权余下有效期越长，其时间价值就会越大。