筹资数量

什么是筹资数量

筹资数量是指企业筹集资金的多少，它与企业的资金需求量成正比。企业务必依据资金的需求量来合理的确定筹资数量。

筹资数量的预期

一、筹资数量预期的基本根据

企业的资本需要量是筹资的数量根据。企业筹资的预期是财务预算的基础，企业财务预算一般包含资本预算(长期投资决策)和现金预算(现金计划)。

筹资数量预期的基本目的是为了保证企业生产运营业务的顺遂执行，是筹集来的资本既能保证满足生产运营的需要，又不会有太多的闲置，进而促进企业财务管理目标的达到。

企业筹资预期的基本根据首要有下方几方面：

(一) 法律根据。首要是指注册资本限额的规定和企业负债限额的规定。

(二) 企业运营范围根据。一般来说，公司范围越大，所需资本就越多，反之则越少。

(三) 其余原因。包含利率的高低、对外投资数额的多少、企业的信用情况等。

二、筹资数量预期的原因分析法

原因分析法的基本原理

原因分析法又称分析调整法，是以相关资本项目上年度的事实平均需要量为基础，依据预期年度的生产运营任务和增速资这周转的要求，执行分析调整并预期资本需要量的一种方法。简单但不太精确。预期品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资本占用项目。基本模型为：

资本需要量=(上年资本事实平均占用量-不合理平均占用额)×(1+预期年度销售增减率)×(1+预期年度资这周转速度变动率)

三、筹资数量预期的销售百分比法

(一)销售百分比法的基本根据

销售百分比法是依据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预期各类目短时间资金需要量的方法。

运用销售百分比法，一般是借助预计利润表和预计资产负债表。通过预计利润表预期企业留用利润该种内部资金来源的增长额；通过预计资产负债表预期企业资金需要总额和外部筹资的增长额。

(二)编制预计利润表，预期留用利润。

预计利润表是运用销售百分比法的原理预期留用利润的一种报表。预计利润表与事实利润表的内容、格式相同。通过供应预计利润表，可预期留用利润该种内部筹资的数额，也可为预计资产负债表预期外部筹资数额供应根据。

编制预计利润表法的首要步骤概为：

第一步，收集基年事实损益表资料，计算确定损益表各类目与销售额的百分比。

第二步，获得预期年度销售收入预计数，用此预计销售额和基年事实损益表各类目与事实销售额的比率，计算预期年度预计损益表各类目的预计数，并编制预期年度预计损益表。

第三步，利用预期年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。

(三)编制预计资产负债表，预期外部筹资数额。

预计资产负债表是运用销售百分比法的原理预期外部筹资额的一种报表。预计的资产负债表与事实的资产负债表的内容、格式相同。通过供应预计资产负债表，可预期资产和负债及留用利润相关项目的数额，从而预期企业需要外部筹资的数额。运用销售百分比法要选定与销售有基本不变比率关系的项目，该种项目称之为敏感项目。敏感资产项目一般包含现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目包含应付账款、应付费用等项目。

(四)按预期公式预期外部筹资额

需要追加的外部筹资额=--ΔRE

ΔS——预计年度销售增长额；

—基年敏感资产总额除以基年销售额；

—基年敏感负债总额除以基年销售额；

ΔR—预计年度留用利润增长额。

四、 预期筹资数量的线性回归分析法

线性回归分析法是假定资金需要量与运营业务量之间存在线性关系并建立数学模型，然后依据历史相关资料，用回归直线方程确定参数预期资金需要量的方法。其预期模型为： y=a+bx

式中： y——资金需要量； a——不变资本总额； b——单位业务量所需要的可变资本额； x——产销量。

其中，不变资本是指在适当的运营范围内，不随业务量增减的资金，首要包含为保持运营而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备，以及固定资产占用的资本。可变动资本是指随运营业务量变动而同比例变动的资金，一般包含在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。

运用线性回归法务必注意下方几个困难：

1资金需要量与运营业务量之间线性关系的假定应符合事实情形。

2确定a、b数值，应利用预期年度前接连若干年的历史资料，一般要有三年以上的资料。

3应考虑价格等原因的变动情形。