仓单融资

什么是仓单融资

仓单融资又称为“仓单质押融资、仓储融资”，是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的仓储公司(下方简称仓储方)，并以仓储方出具的仓单在银行执行质押，作为融资担保，银行根据质押仓单向申请人供应用于运营与仓单货物同类商品的专项贸易的短时间融资业务。

贷款依照有无担保一般分为信用贷款和担保贷款，其中担保贷款又分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款。一般来看，银行认可的抵押物首要是不动产如房屋、厂房、机器设备等，质押物首要是银行存单、国债等有价证券。即使生产企业或商业企业的存货也具有适当的价值，理论上也可以执行抵押，但是受于银行很难对存货执行有效的监管，同期缺乏对存货市场价值的评估，一般银行不愿意接受存货抵押借款的方式。如此，对于那些缺乏合适抵押品的企业，即使其拥有大批的存货，却很难从银行得到贷款支持。大部分中小企业都存在该种尴尬的局势。

仓单融资实质是一种存货抵押融资方式，通过银行、仓储公司和企业的三方协议，引入专业仓储公司在融资过程中发挥监督保管抵押物、对抵押物执行价值评估、担保等作用，达到以企业存货仓单为抵押的融资方式。

仓单融资适用于流通性较高的大宗货物，尤其是具有一定国际市场范围的初级产品，如有色金属及原料、黑色金属及原料、煤炭、焦碳、橡胶、纸浆以及大豆、玉米等农产品。任何特制的商品、专业机械设备、纺织服装，家电等产品，一般很难获得银行仓单融资的可能。

当前香港、新加坡等银行及国内外资银行首要是向国外贸易商或国内公司设在国外的窗口公司供应保税货物仓单融资。近年来，国内也有一部分外资银行与国内银行合作，以在国内非保税仓库临时存仓的进出口货物为抵押，向国内企业设在国外的窗口公司供应仓单融资，并最终贷款给国内企业。

仓单融资的首要特点

1、仓单融资与特定的生产贸易活动相联系，是一种自偿性贷款。一般的，贷款随货物的销售达到而收回，与具有固定期限的流动资金贷款、抵押贷款对比，周期短、安全性高、流动性强。

2、适用规模广。仓单融资不但适用于商品流通企业，而且适用于各种生产企业，能够有效地处理企业融资担保难的困难。当企业缺乏合适的固定资产作抵押，又很难寻到合适的保证单位供应担保时，就可以利用自有存货的仓单作为质押申请贷款。

3、质押物受制约程度低。与固定资产抵押贷款不同，质押仓单项下货物受制约程度较低，货物允许周转，一般可以采取以银行存款置换仓单和以仓单置换仓单两种方式。质押物受制约程度低，对企业运营的影响也较小。

4、仓单融资业务要求银行有较高的风险监控能力和较高的操作技能。仓单融资中，抵押货物的管理和控制非常重要，受于银行一般不具有对实物商品的专业管理能力，就需要选择有实力、信誉高的专业仓储公司执行合作。同期，银行需要证实仓单能否是完全的货权凭证、银行在处理仓单时的合法地位、抵押物价值的评估等困难。

仓单融资的作用

仓单融资是现代生产经济条件下企业物资流动、运营活动与银行融资活动有机融合在一起的、多方得益的一种融资模式。

1、对融资企业的作用。通过以存货作抵押，处理了中小企业缺乏固定资产作抵押、担保难的困难，盘活了存货资金，有利于企业得到银行贷款支持；存货资金的盘活，使企业的存货周转速度加速，有利于企业获取采购的主动权，同期能够使企业增长销售客户，扩大市场份额；存货资金的盘活，也就是运营资金的节约；通过与银行的融资活动，能够为后续的融资活动奠定不错的基础。

2、对仓储公司的作用。通过与银行的合作协议，通过供应保管、监管、保证服务，为服务企业得到银行融资给予了保证，进而能够加强仓储公司与服务企业的业务合作关系；通过供应金融服务功能，可以增长仓储公司的客户数量。

3、对银行的作用。通过三方合作，处理了存货抵押监管难的困难，通过仓储公司的保管、保证，有利于达到信贷风险控制的目标，扩大业务规模，增长客户范围。质押融资与信用融资对比，有仓储公司负责监管，质押物变现能力强，所以，信贷资金风险较低。而且在贷款收益之外，还可以得到包含结算、汇兑差价等中间业务收入。

通过仓单融资开展金融服务，对于中小企业、银行、第三方仓储公司(或物流公司)都具有重要作用，不只有助于提升企业的资金运用效率，而且能够有效地处理中小企业担保难、抵押难的贷款困难，提升银行的资源分配效率。

仓单融资的模式

仓单融资在实践中有多种做法，为了满足企业的需求，便利企业融资和运营，银行亦在持续创新，持续在仓单融资模式的基础上拓展新的融资模式。当前国内外金融机构的仓单融资模式首要有下方四种：

1、仓单质押贷款的基本模式

仓单质押贷款，是制造企业或流通企业把商品存储在仓储公司仓库中，仓储公司向银行开具仓单，银行依据仓单向申请人供应一定比例的贷款，仓储公司代为监管商品。开展仓单质押业务，既处理了借款人流动资金不足的问题，同期通过仓单质押可以减弱银行发放贷款的风险，保证贷款安全，还能增长仓储公司的仓库服务功能，增长货源，提升仓储公司的经济效益。

仓单质押贷款的首要流程如图1所示：

流程表明：(1)企业向银行提出贷款申请，依照银行要求把货物存放在银行指定的仓储公司；(2)仓储公司向银行提交企业交存货物的仓单，执行质押，允诺将保证货物的完好，并严格依照银行的指令行事；(3)银行向企业发放贷款；(4)企业达到货物的销售，买入方(客户)将货款汇入银行的企业账户；(5)仓储公司依据银行的指令，向买入方移交货物；(6)企业归还银行的贷款本息。

仓单质押贷款实质是存货抵押贷款，受于银行很难有效地监管抵押物，就需要借助第三方仓储公司形成的仓单，以及仓储公司供应的保管、监督、评估作用达到对企业的融资。在实践中，以仓单质押模式为基础，通过拓展仓储仓单的规模、加深仓储公司担保职能、以将来仓单作质押等，又可以形成异地仓库仓单质押贷款、统一授信担保贷款和保兑仓融资模式。

2、异地仓库仓单质押贷款

异地仓库仓单质押贷款是在仓单质押贷款融资基本模式的基础上，对地理位置的一种拓展。仓储公司依据客户需要，或利用全国的仓储网络，或利用其余仓储公司仓库，甚至是客户本身的仓库，就近执行质押监管，供应仓单，企业依据仓储公司的仓单向银行申请借款。

异地仓库仓单质押贷款充分考虑客户的需要，可以把需要质押的存货等保管在方便企业生产或销售的仓库中，极大地减弱了企业的质押成本。

3、保兑仓融资模式

保兑仓或称买方信贷，相对于企业仓单质押业务的特点是先票后货，即银行在买方(客户)交纳适当的保证金后开出承兑汇票，收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇票后向银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。在这一模式中，需要生产企业、经销商、仓储公司、银行四方签署“保兑仓”合作协议，经销商依据与生产企业签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向生产企业支付货款，由第三方仓储公司供应承兑担保，经销商以货物对第三方仓储公司供应反担保。银行向生产企业开出承兑汇票后，生产企业向保兑仓交货，此时转为仓单质押。

保兑仓的运转流程如图2所示：

流程表明：(1)经销商向银行提出借款申请，并支付一定保证金；(2)仓储公司向银行供应承兑担保；(3)经销商向仓储公司供应反担保；(4)银行向生产企业开出银行承兑汇票；(5)生产企业依照汇票要求，向仓储公司交货；(6)仓储公司提货、存仓，并向银行签发仓单；(7)在仓单融资期限内，经销商向购货方销售货物；(8)购货方将货款汇入银行的企业账户，归还经销商的质押贷款；(9)依据银行指令，仓储公司向购货方移交货物。

4、统一授信的担保模式

统一授信的担保模式是指银行依据仓储公司的范围、运营业绩、经营现况、资产负债比例以及信用程度等，把适当的贷款额度直接授权给仓储公司，再由仓储公司依据客户的条件、需求等执行质押贷款和最终清算。仓储公司向银行供应信用担保，并直接利用信贷额度向有关企业供应灵活的质押贷款业务。银行则差不多不参与质押贷款项目的具体运转。

统一授信的担保模式有助于企业愈加便捷地得到融资，降低原本向银行申请质押贷款时的多个申请环节；同期也有助于银行充分利用仓储公司监管货物的管理经验，通过仓储公司的担保，加深银行对质押贷款全过程监控的能力，愈加灵活地开展质押贷款服务，减弱贷款风险。

仓单中小企业融资的首要特点

1、仓单中小企业融资与特定的生产贸易活动相联系，是一种自偿性贷款。一般的，贷款随货物的销售达到而收回，与具有固定期限的流动资金贷款、抵押贷款对比，周期短、安全性高、流动性强。

2、适用规模广。仓单中小企业融资不但适用于商品流通企业，而且适用于各种生产企业，能够有效地处理企业中小企业融资担保难的困难。当企业缺乏合适的固定资产作抵押，又很难寻到合适的保证单位供应担保时，就可以利用自有存货的仓单作为质押申请贷款。

3、质押物受制约程度低。与固定资产抵押贷款不同，质押仓单项下货物受制约程度较低，货物允许周转，一般可以采取以银行存款置换仓单和以仓单置换仓单两种方式。质押物受制约程度低，对企业运营的影响也较小。

4、仓单中小企业融资业务要求银行有较高的风险监控能力和较高的操作技能。仓单中小企业融资中，抵押货物的管理和控制非常重要，受于银行一般不具有对实物商品的专业管理能力，就需要选择有实力、信誉高的专业仓储公司执行合作。同期，银行需要证实仓单能否是完全的货权凭证、银行在处理仓单时的合法地位、抵押物价值的评估等困难。

仓单中小企业融资的作用

仓单中小企业融资是现代生产经济条件下企业物资流动、运营活动与银行中小企业融资活动有机融合在一起的、多方得益的一种中小企业融资模式。

1、对中小企业融资企业的作用。通过以存货作抵押，处理了中小企业缺乏固定资产作抵押、担保难的困难，盘活了存货资金，有利于企业得到银行贷款支持；存货资金的盘活，使企业的存货周转速度加速，有利于企业获取采购的主动权，同期能够使企业增长销售客户，扩大市场份额；存货资金的盘活，也就是运营资金的节约；通过与银行的中小企业融资活动，能够为后续的中小企业融资活动奠定不错的基础。

2、对仓储公司的作用。通过与银行的合作协议，通过供应保管、监管、保证服务，为服务企业得到银行中小企业融资给予了保证，进而能够加强仓储公司与服务企业的业务合作关系；通过供应金融服务功能，可以增长仓储公司的客户数量。

3、对银行的作用。通过三方合作，处理了存货抵押监管难的困难，通过仓储公司的保管、保证，有利于达到信贷风险控制的目标，扩大业务规模，增长客户范围。质押中小企业融资与信用中小企业融资对比，有仓储公司负责监管，质押物变现能力强，所以，信贷资金风险较低。而且在贷款收益之外，还可以得到包含结算、汇兑差价等中间业务收入。

通过仓单中小企业融资开展金融服务，对于中小企业、银行、第三方仓储公司(或物流公司)都具有重要作用，不只有助于提升企业的资金运用效率，而且能够有效地处理中小企业担保难、抵押难的贷款困难，提升银行的资源分配效率。

仓单中小企业融资的模式

仓单中小企业融资在实践中有多种做法，为了满足企业的需求，便利企业中小企业融资和运营，银行亦在持续创新，持续在仓单中小企业融资模式的基础上拓展新的中小企业融资模式。当前国内外金融机构的仓单中小企业融资模式首要有下方四种：

1、仓单质押贷款的基本模式

仓单质押贷款，是制造企业或流通企业把商品存储在仓储公司仓库中，仓储公司向银行开具仓单，银行依据仓单向申请人供应一定比例的贷款，仓储公司代为监管商品。开展仓单质押业务，既处理了借款人流动资金不足的问题，同期通过仓单质押可以减弱银行发放贷款的风险，保证贷款安全，还能增长仓储公司的仓库服务功能，增长货源，提升仓储公司的经济效益。

流程表明：(1)企业向银行提出贷款申请，依照银行要求把货物存放在银行指定的仓储公司；(2)仓储公司向银行提交企业交存货物的仓单，执行质押，允诺将保证货物的完好，并严格依照银行的指令行事；(3)银行向企业发放贷款；(4)企业达到货物的销售，买入方(客户)将货款汇入银行的企业账户；(5)仓储公司依据银行的指令，向买入方移交货物；(6)企业归还银行的贷款本息。

仓单质押贷款实质是存货抵押贷款，受于银行很难有效地监管抵押物，就需要借助第三方仓储公司形成的仓单，以及仓储公司供应的保管、监督、评估作用达到对企业的中小企业融资。在实践中，以仓单质押模式为基础，通过拓展仓储仓单的规模、加深仓储公司担保职能、以将来仓单作质押等，又可以形成异地仓库仓单质押贷款、统一授信担保贷款和保兑仓中小企业融资模式。

2、异地仓库仓单质押贷款

异地仓库仓单质押贷款是在仓单质押贷款中小企业融资基本模式的基础上，对地理位置的一种拓展。仓储公司依据客户需要，或利用全国的仓储网络，或利用其余仓储公司仓库，甚至是客户本身的仓库，就近执行质押监管，供应仓单，企业依据仓储公司的仓单向银行申请借款。

异地仓库仓单质押贷款充分考虑客户的需要，可以把需要质押的存货等保管在方便企业生产或销售的仓库中，极大地减弱了企业的质押成本。

3、保兑仓中小企业融资模式

保兑仓或称买方信贷，相对于企业仓单质押业务的特点是先票后货，即银行在买方(客户)交纳适当的保证金后开出承兑汇票，收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇票后向银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。在这一模式中，需要生产企业、经销商、仓储公司、银行四方签署“保兑仓”合作协议，经销商依据与生产企业签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向生产企业支付货款，由第三方仓储公司供应承兑担保，经销商以货物对第三方仓储公司供应反担保。银行向生产企业开出承兑汇票后，生产企业向保兑仓交货，此时转为仓单质押。

流程表明：(1)经销商向银行提出借款申请，并支付一定保证金；(2)仓储公司向银行供应承兑担保；(3)经销商向仓储公司供应反担保；(4)银行向生产企业开出银行承兑汇票； (5)生产企业依照汇票要求，向仓储公司交货；(6)仓储公司提货、存仓，并向银行签发仓单；(7)在仓单中小企业融资期限内，经销商向购货方销售货物； (8)购货方将货款汇入银行的企业账户，归还经销商的质押贷款；(9)依据银行指令，仓储公司向购货方移交货物。

4、统一授信的担保模式

统一授信的担保模式是指银行依据仓储公司的范围、运营业绩、经营现况、资产负债比例以及信用程度等，把适当的贷款额度直接授权给仓储公司，再由仓储公司依据客户的条件、需求等执行质押贷款和最终清算。仓储公司向银行供应信用担保，并直接利用信贷额度向有关企业供应灵活的质押贷款业务。银行则差不多不参与质押贷款项目的具体运转。

统一授信的担保模式有助于企业愈加便捷地得到中小企业融资，降低原本向银行申请质押贷款时的多个申请环节；同期也有助于银行充分利用仓储公司监管货物的管理经验，通过仓储公司的担保，加深银行对质押贷款全过程监控的能力，愈加灵活地开展质押贷款服务，减弱贷款风险。

仓单中小企业融资的具体程序

1、供货商与贸易公司签订购货合同。

2、贸易公司作为借款人向中小企业融资银行缴纳保证金，请求该银行开出信用证。

3、中小企业融资银行开出以供货商为受益人的信用证，并由供货商所在地银行通知信用证。

4、供货商审证后发货。

5、供货商将包含提单以内的全套L/C要求的单据交至供货商所在地银行。

6、供货商地银行向开证行即中小企业融资银行交单。

7、中小企业融资银行作为开证行在审核单据无误后付款。

8、供货商所在地银行向供货商划拨款项。

9、中小企业融资银行将代表货物所有权的单据—提单交给物流公司。

10、物流公司提货，存仓，并签发仓单给中小企业融资银行。

11、在仓单中小企业融资期内，贸易公司向国内进口商转售货物;

12、国内进口商向贸易公司支付货款。

13、贸易公司用该货款偿还银行贷款。

14、中小企业融资银行向物流公司发出指令，要求放货给贸易公司。

15、贸易公司结清相关仓储费用。

16、物流公司向贸易公司放货。

17、贸易公司向进口商放货。

在该种仓单中小企业融资方式下，在中小企业融资开始前，中小企业融资银行、贸易公司与物流公司签订保税仓库抵押物管理协议，中小企业融资银行与贸易公司签订仓单中小企业融资协议。

仓单中小企业融资业务条件

一、将可用于质押的货物（现货）存储于本行认可的仓储方，并持有仓储方出具的相应的仓单；

二、应该对仓单上载明的货物拥有完全所有权，而且是仓单上载明的货主或提货人；

三、以经销仓单质押项下货物为首要运营活动，从事该货品经销年限大于等于一年，熟知市场行情，拥有平稳的购销途径；

四、资信牢靠，运营管理不错，具有偿付债务的能力，在我行及他行均无不良记录；

五、中小企业融资用途应为针对仓单货物的贸易业务；

六、银行要求的其余条件

仓单质押的中小企业融资额度及方式

1、单质押的中小企业融资额度可依据申请人及货物的不同情形采取不同的质押率，最高不胜过所质押仓单项下货物总价值的70%。

2、仓单质押中小企业融资业务可采取多种中小企业融资形式，包含流动资金短时间贷款、银行承兑汇票、综合授信、银行付款保函等多个品种。