杠杆收购融资

杠杆收购融资的简述

杠杆收购融资简称杠杆融资，有时候也称作“杠杆收购贷款”。它是以企业兼并为活动背景的，是指某一企业拟收购其余企业执行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购举动的一种财务管理活动。在一般情形下，借入资金占收购资金总额的70％-80％，其余部分为自有资金，通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。

通过杠杆收购方式从新组建后的公司总负债率为85％以上，且负债中首要成分为银行的借贷资金。在目前市场经济条件下企业日益朝着集约化、大型化的方向发展，生产的范围性已形成企业在激烈的竞争中立于不败之地重要条件之一。对企业来说，采取杠杆收购该种先进的融资策略，不仅能快速的筹措到资金，而且收购一家企业要比新建一家企业来的快、而且效率也高。

杠杆收购融资的特点与优势

杠杆收购融资较之传统的企业融资方式来说，具有不少本身的特点和优势：

一是筹资企业只需要投入少量的资金便可以得到较大金额的银行贷款以用于收购目标企业，即杠杆收购融资的财务杠杆比率非常高，十分适合资金不足又急于扩大生产范围的企业执行融资；

二是以杠杆融资方式执行企业兼并、改组，有利于促进企业的优胜劣汰，执行企业兼并、改组，是快速淘汰运营不良、效益低下的企业的一种有效渠道，同期效益好的企业通过收购、兼并其余企业能壮大本身的实力，更深一步加强竞争能力；

三是对于银行来说，受于有拟收购企业的资产和将来的收益能力做抵押，因此其贷款的安全性有较大的保障，银行乐意供应该种贷款；

四是筹资企业利用杠杆收购融资有时还可以得到意想不到的收益，该种收益首要来因为所收购企业的资产升值，由于在收购活动中，为使交易成功，被收购企业资产的卖出价格一般都差于资产的事实价值；

五是杠杆收购受于有企业运营管理者参股，因此可以充分调动参股者的积极性，提升投资人的收益能力。

杠杆收购融资的首要模式

杠杆收购融资，是一种十分灵活的融资方式，采取不同的操作技巧，可以设计不同的财务模式。常见的杠杆收购融资财务模式首要有下方几种：

1、典型的杠杆收购融资模式。即筹资企业采取普通的杠杆收购方式，首要通过借款来筹集资金，已高达收购目标企业的目的。在该种模式下，筹资企业一般期望通过几年的投资，得到较高的年投资报酬率。

2、杠杆收购资本结构调整模式。既由筹资企业评价自己的资本价值，分析负债能力，再采取典型的杠杆收购融资模式，以购回部分本公司股份的一种财务模式。

3、杠杆收购控股模式。即企业不是把自己当作杠杆收购的对象来考虑，而是以拥有多种资本组成的杠杆收购公司的身份显现。具体的做法为：先对公司相关部门和其子公司的资产价值及其负债能力执行评价，然后以杠杆收购方式筹资，所筹资金由母公司用于购回股份，收购企业和投资等，母公司仍对子公司拥有控制权。

企业以杠杆收购融资方式完成收购活动后，需要按范围经济原则执行统一的运营管理，以便赶紧获得较高的经济效益，在企业经营阶段，企业应尽量做到用所收购企业创造的收益偿还银行的杠杆贷款，偿还方式与偿还办法按贷款合同实施，同期还要解决到有适当的盈利。

企业实行杠杆收购融资的具备条件

实行杠杆收购融资企业应具备的条件：

企业运营比较平稳，收益水平一直比较高。企业的运营管理水平比较高，首要为运营者的管理水平和能力，企业的综合管理水平。企业具有比较显著的市场竞争优势，产品的市场占有率较高，产品和销售市场多元，能够抵御经济的周期波动。企业财务情况比较不错，负债率较低，有比较足够的流动资金，而且有不错的流动性。在偿还收购负债阶段，没有大的资产更新改造。企业现金流量比较稳健，预期有平稳的现金流入以偿还到期的债务。有合理健全的企业长期发展计划。