特点
1、交易额的90%以上是美元。存款净额仅为整个欧洲市场的9%。2、以短时间借贷为主的市场。（它事实上是银行同业间市场。）
3、它在时差上填充欧洲和美洲。（形成世界24小时运作的金融服务网。）
4、它是政府诱导而形成。（以新加坡政府为代表）
5、东京已发展形成仅次于伦敦和纽约的世界第三大金融中心。世界离岸金融市场三足鼎立。
形成和发展
亚洲货币市场的形成和发展大体历经了三个阶段：第一阶段，1968—1970年为亚洲货币市场的形成阶段。
亚洲国内早已存在可自由兑换的美国国外美元，但作为国外借贷交易对象的美元资产，导致在60年代未才显现的。60年代初，美元过剩危机过后，美国增强了对国内银行的存款准备金管理，致使国外美元的存贷成本相对优惠。得到独立不久的新加坡政府为适应国际经济事态的需要，为金融事态的成长策划了把新加坡发展形成一个国际金融中心的经济发展战略。到1970年，新加坡共准许16家国际大银行在该国设立分支机构，这些机构设立的“亚洲货币帐户”与非居民外币存款和放款业务，就是亚洲美元市场的开端。
第二阶段，1971—1975年为亚洲货币市场的巩固阶段。
1973年新加坡政府颁布《所得税修正法》，把外币运营所得税率从以前的40％降为10％，激励外国银行到新加坡设立分支机构。新加坡金融管理当局还放宽了对外国金融机构亚洲美元业务的管制，规定对亚洲美元存款免缴存款准备金，并允许本地公司和居民在亚洲货币帐户上开立外币帐户，扩大了亚洲美元市场的经济基础。
第三阶段，1976年以后为亚洲美元市场的稳健发展阶段。亚洲货币市场的成长大大扩展了新加坡、香港等地的国际金融业务。1975年在香港持有执照的国外银举动49家，受于香港当局宣称不再颁发新的银行执照，期望进入香港美元市场的外国银行只能通过买入股权和直接投资控制现有银行来高达目的。外国银行也通过开设银行代表处来扩大业务联系。1976年香港已有80多家外国银行代表处。新加坡市场的美元资产由1968年的3000万美元增长到1987年末的2174亿美元，美元资产的年上涨率高达90％。运营亚洲美元的外国银行有121家、外国证券公司54家。世界最大的50家银行中，有40家在新加坡设有分行或子公司。
运营规模
亚洲货币市场的运营规模较广，业务种类也增长较快，交易中90％的业务是以美元执行的，联邦德国马克、瑞士法郎、日元、英镑等十几种货币仅占很小的比重。亚洲货币市场是在下方两个方面的基础上执行运营的：1、一面它接受自由兑换货币的活期和定期存款；
2、另一面它又把这些货币资金贷出去，以供亚大地区以及国际性的企业和公司在贸易与投资方面运用。
亚洲货币市场的同业拆借是这一市场的最大构成部分。在1980年的存款总额中，银行同业存款为408。8亿美元，占总额的75％；在贷款总额中，银行同业拆借为395。5亿美元，占贷款总额的73％。
资金来源
亚洲货币市场资金来源首要来自下方方面：各国中央银行和政府机构的存款，跨国公司调拨资金和闲置资金，各国进出口商、外国侨民的存款及银行同业存款。亚洲货币市场差不多是一个短时间资黄金市场场。近年来伴随国际金融工具创新和国际金融市场一体化的成长，亚洲美元市场显现了很多筹资方式，其美中元存单是发行得最多的一种筹集中、短时间资金的工具。美元存单不记名，随时可在市场上转让，利率好于银行存款利率，在新加坡等市场上享受免税优惠。美元存单有固定利率和浮动利率之分，但大多是浮动利率，利率一般比新加坡同业6个月期拆放利率高0。125％到0。1875％，期限为1—5年。
低收入国家在亚洲货币市场上筹集的数额日益增多。亚洲美元市场上贷款的申请手续简便，贷款费用比较低。贷款机构还可以依据借款的需要供应不同的还款期限、还款计划表、还款优待、取消贷款及抵押条件等各种便利。亚洲美元市场上筹措长期信贷的首要形式是亚洲美元债券的发行。亚洲美元债券是一种由一个联合银团包销的国际性债券。债券务必在新加坡证券市场上挂牌，包销团中起码有一家金融机构在新加坡注册，债券的支付代理人务必有新加坡的金融机构，债券一般首要在亚大地区销售。
亚洲债券
亚洲债券的发行者首要是亚太地区的银行、企业和各国政府。70年代以来，世界银行、亚洲开发银行、非洲开发银行也进入这一市场筹措资金。亚洲债券的买入者首要是世界各国的中央银行、商业银行、企业、投资公司、年金机构以及个人投资人。1971年亚洲美元债券创设之初，发行者多采取固定利率。80年代以来，受于通胀率和利率波动引起的风险很难确定，浮动利率为逐渐增多的筹集者和投资人所接受。到1987年，亚洲债市共计发行了171笔美元债券，筹资总额达92。99亿美元。[1]