改制上市

改制上市简述

改制上市是指企业以在资本市场公开发行股票并以上市为目而的设立股份有限责任公司的改组举动。

改制上市的目的

1)、通过企业改制上市，满足《公司法》《股票发行与交易管理暂行办法》等法律法规所规定的股票发行上市的基本条件。

2)、提升资本利润率，以利于获得较高的股票发行价格，尽或许增长上市公司的市值，以期在二级市场上树立不错形象。

3)、通过企业改制上市，理顺公司内外的各种关系，达到股份制企业的生产运营系统和非生产运营系统的分离，使企业上市后组成较完整的产供销经营体系。

4)、通过剥离非运营性资产和不良资产，并导入优质资产等手段，以盘活存量，优化增量，减轻企业对社会的负担，提升公司资产的营运质量和效率。

5)、调整和优化企业的资产结构，集中突出主运营务、品牌优势和着重发展方向，提升运营业绩，改观财务指标，提高企业的总的竞争力，发挥范围经济效应。

改制上市的要求

（一）企业改制设立股份公司

依照目前实施的先规范改制，后股票发行上市的原则，企业首先务必规范地执行股份公司改造，在股份公司完成设立后，由有主承销资格的证券公司执行辅导，满一年后，假使符合《公司法》规定的股票发行上市的基本条件，才可提出股票发行的申请。企业规范地改制设立股份公司应该按下方步骤执行：

1、工作准备

（1）主发起人设立改制工作筹备委员会。（2）选择有证券从业资格的中介机构：包含证券公司、会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所等。（3）召开筹备委员会，并制订工作计划。

2、改制工作的实行

（1）提出企业改制方案和股票发行上市的可行性研究数据。企业改制方案的内容包含：

①公司的设立方式。设立方式有整体改制设立、部分改制设立、发起人共同出资设立、有限责任公司变更设立等形式。

②注册资本的确定。为了与上市公司股本总额不少于5000万元的要求相衔接，公司设立时的总股本应不差于3000万元。

③股权结构的确定及发起人情形。为了避免显现变相向社会公开募集股份的嫌疑，发起人的个数（包含法人和自然人）一般不应胜过30个。

④出资及折股情形。发起人可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地运用权作价出资，但务必与主运营务有关，并办理过户手续。

⑤股份公司主运营务确定。公司的主运营必须须突出，即主运营务收入应占总收入的70%以上，主运营务的利润占总利润的70%以上；控股股东不得与股份公司发生同业竞争。

⑥股份公司应该有独立的生产运营系统，不得形成严重的关联交易。对所形成的关联务必以书面协议的形式给予确定。

⑦改制的企业应该分离其办社会的职能，剥离非生产性资产，控股股东与拟上市公司应实施人士、资产、财务分开，机构、业务独立。

（2）各发起人起草并签订发起人协议书。

（3）到工商管理部门执行公司名称预核。设立拟发行股票并上市的股份公司应到省工商局执行名称预核。

（4）有会计师事务所对主发起人的财务情况执行审计。

（5）策划公司章程（草案）。公司的章程除了应该符合《公司法》的要求外，还应与中国证监会公布的“上市公司章程指示”相衔接。

（6）发起人认缴股款，会计师事务所对出资情形执行验证。以实物、非专利技术或土地运用权作为股款的，应依法执行资产评估并办理产权的转移手续。

（7）召开发起人大会，审议章程、推举董事会、监事会成员。

3、股份公司的设立

（1）公司设立的报批。公司主发起人或筹委会提出设立股份公司的申请，经省经贸委审核后，报请省政府准许。

（2）省政府准许设立股份公司后，公司召开股东大会（创立大会）选举造成董事会、监事会，并通过公司章程。

（3）工商行政管理部门登记注册。

(二)上市辅导及申报材料制作

股份公司设立完成后，即可进入辅导程序。

1、股份公司与有主承销资格的证券全公司签订辅导协议，并执行上市辅导。在辅导阶段，股份公司应该依照上市公司的要求，对公司的运转执行更深一步的规范。

2、在辅导期满一年后，由中国证监会的派出机构对公司辅导及规范改制情形执行检查验收。

3、制作股票发行申报材料。在辅导期将满一年时，发起人应与主承销商及各中介机构共同制作股票发行申报材料。

4、在申报材料制作完成后，由主承销商对申报材料执行内部核对，在此基础上决定能否向中国证监会推荐股份公司申请公开发行股票。

5、向中国证监会报送申报材料。

（三）股票发行审核阶段

依据2000年3月16号公布的《中国证监会股票发行核准程序》规定，股票发行的审核程序为：

1、受理申请文件

发行人按证监会颁布的《公司公开发行股票申请文件标准格式》制作申请文件，经省级人民政府或国务院相关部门答应后，由主承销商推荐并向中国证监会申报。

2、初审

证监将对文件的合规性执行初审，同期，在初审过程中，就发起人投资的项目能否符合国家产业政策征求国家发展和改革委员会和国家经贸委的意见。

3、发行审核委员会审核

证监将对按初审意见补充完善的文件更深一步审核，并将初审数据和申报文件提交发行审核委员会审核。

4、核准发行

证监会根据发行审核委员会的意见执行核准。

5、复议

发行申请未被核准的企业，可以提出复议申请。

（四）股票发行上市

1、股份公司在获得中国证监会发行核准批文后即可向证券交易所提出股票发行申请。

2、发行人、主承销商与证券交易所商量确定股票发行方案和发行日期。

3、发行人和主承销商开展股票发行市场推介活动。

4、股票发行。

5、发行人向证券交易所申请股票上市。

6、与交易所签署上市协议。

7、公布上市公告。

8、股票上市。

有关条目 贵州仙酒股份有限公司的改制上市