外国债券
正文
什么是外国债券
外国债券（ForeignBond） 通俗地讲，外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。对发行人来看，发行外国债券的核心就是筹资的成本困难，而对买入者来讲，它就涉及到发行者的资信程度、偿还期限和方式、付息方式以及和投资收益率有关的如票面利率、发行价格等困难。对于发行方式，当下有两种，其一是公募，其他就是私募。公募指向社会上不特别指定的广大投资人执行募集资金。而私募是发行债券者经历承购公司只向特定的投资人执行募集。该种债券只在一国市场上发行并受该国证券法规制衡。比如，扬基债券（YankeeBond）是非美国主体在美国市场上发行的债券，武士债券（SamuraiBond）是非日本主体在日本市场上发行的债券，同样，仍有英国的猛犬债券（Bull-dog Bond）、西班牙的斗牛士债券、荷兰的伦勃朗债券，均为非本国主体在该国发行的债券。有看法觉得，在人民币逐渐达到资本项目下的可自由兑换以及人民币的国际化基础上，我国也可以考虑发行以人民币计算的外国债券，以更深一步向外国筹资者放开国内债市。外国债券可以选择在我国证券交易所上市交易，最终致使我国交易所债市迈向国际化。 亲民独讯（零壹零—陆贰柒陆玖捌捌陆）作为专供企业家、中小企业老板和创业者过冬的最有影响力的商业参考消息，对此表明要审慎。 发行方式分两种:①公募发行,指新发行的债券由包销集团认购后再向不特别指定的投资人执行分销。公募债券被认购以后,可以上市自由买卖。②私募发行,指债券仅仅向与发行人有特定关系且数量有限的投资人卖出。私募债券一般不能上市，不胜过一定时间不能转让他人。
发行条件 发行外国债券要得到市场所在国的答应，并受该国金融法令的管理。发行条件首要有：①发行额。首要依据发行人的资金需求确定，但亦要考虑当时的市场情形、债券的吸引力以及发行人的资格、信用、知名度和债券的种类。②偿还期限。首要依据发行人对资金需求期限长短确定,同期参考对将来市场利率的预期、流通市场的发达程度、投资者的心理情况、消费倾向以及市场上其余债券的期限。③票面利率。票面利率的高低直接影响债券发行人的筹资成本。一般来看，债券票面利率环境是由债券发行人依据债券自身的性质和自己对市场条件的分析决定的。债券的信用级别也是影响票面利率的重要原因。④付息方式。一般分为一次性付息和分期付息两类。一次性付息有三种形式：a.以单利计息，到期还本时一次付清所有应付的利息;b.以复利计息,将票面折算成现值发行,到期时票面额即等于本息之和,故按票面额还本付息；c.以贴现方式计息，投资者按票面额和应收利息之差价买入债券，到期按票面额收回本息。分期付息一般采取按年付息、半年付息和按季付息三种方式。⑤发行价格。指债券从发行人手中转移到初始投资人手中的单价。受于债券的票面利率和事实收益率并没有一定完全相等，所以，债券发行价格的确定除考虑债券期限外，还须考虑债券的票面利率环境和发行时的市场收益率水平。息票债券发行价格的计算公式为：⑥偿还方式。首要有期满偿还和期中偿还两种。⑦信用评级。
发行程序 外国债券的具本发行程序因国而异，但必经的环节是：申请准许和注册，选择包销集团。为了申请准许和注册,发行人应向投资人供应发行表明书,介绍发行人本身的地位、财务情况和国家概况。经发行地国家的相关当局准许并注册后，发行人才算获得发行债券的资格。随后由发行人选择包销集团，发行人和包销集团商讨发行事宜，最后由包销集团负责承销和其余具体工作。 用公募方式发行的外国债券发行后便可转入流通市场（证券交易所）执行自由买卖和转让。外国债券和欧洲债券的概念比较
外国债券是某一国借款人在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的债券。 欧洲债券是借款人在本国以外市场发行的，以第三国的货币为面值的国际债券。欧洲债券并没有是指在欧洲发行的债券，它并不是局限于地理概念上的欧洲规模。配图
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