表明特质
债券作为投资工具其特质首要有：
安全性高
受于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息，故其收益平稳、安全性高。尤其是对于国债来看，其本金及利息的给付是由政府作担保的，差不多没有什么风险，是具有较高安全性的一种投资方式收益好于银行存款
在我国，债券的利率好于银行存款的利率。投资于债券，投资人一面可以得到平稳的、好于银行存款的利息收入，另一面可以利用债券价格的变动，买卖债券，赚取价差。流动性强
上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时，可以在交易市场随时出售，而且伴随金融市场的更深一步放开，债券的流动性将令持续增强。所以，债券作为投资工具，最适合想获取固定收入的投资者，投资目标属长期的人。
债券投资的收益
影响债券投资收益的原因：债券的利率
债券利率越高，债券收益也越高。反之，收益下滑。形成利率差别的首要原因是：利率、残存期限、发行者的信用度和市场性等。债券价格与面值的差额
当债券价格好于其面值时，债券收益率差于票面利息率。反之，则好于票面利息率。债券的还本期限
还本期限越长，票面利息率越高。具体政策
市场供求、货币政策和财政政策
市场供求、货币政策和财政政策对债券价格造成影响，就直接影响到投资人的成本，成本越高则收益率越低，成本越低则收益率越高，所以除了利率差别会影响投资人的收益之外，市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽视的原因。债券的单价
债券的单价可分为发行价格与市场交易价格两类。发行价格
债券的发行价格是指在发行市场（一级市场）上，投资人在买入债券时事实支付的单价。一般有三种不同情形：按面值发行、面值收回，其间按期支付利息；
·按面值发行，按本息相加额到期一次偿还，我国当前发行债券大部分是该种形式；
·以差于面值的单价发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。
市场交易价格
债券发行后，一部分可流通债券在流通市场（二级市场）上按不同的单价执行交易。交易价格的高低，取决于公众对该债券的评价、市场利率以及民众对通胀率的预期等。一般来看，债券价格与到期收益率成反比。也就是说，债券价格越高，从二级市场上购入债券的投资人所得到的事实收益率越低；反之亦然。不论票面利率与到期收益率的差别有多大，只要离债券到期日愈远，其价格的变动愈大；实施固定的票面利率的债券价格与市场利率及通胀率呈反方向改变，但实施保值贴补的债券例外。
风险种类
利率风险
利率风险是指利率的变动致使债券价格与收益率发生变动的风险。价格变动风险
债市价格常常改变，若它的改变与投资人预期的不统一，那么，投资人的资本必将遭到损失。通胀风险
债券发行者在协议中允诺付给债券持有人的利息或本金的偿还，均为事先议定的固定金额。当通胀发生，货币的事实买入能力下滑，就会产生在市场上能买入的东西却相对降低，甚至有机会差于原来投资金额的买入力。信用风险
在企业债券的投资中，企业受于各种原因，存在着不能完全履行其责任的风险。转让风险
当投资人急于将手中的债券转让出去，有时候必须在价格上打点折扣，或是要支付适当的佣金。回收性风险有回收性条款的债券，由于它常常有强制收回的机会，而该种或许又常常是市场利率下滑、投资人按券面上的名义利率收取事实增额利息的时机，投资人的预期收益就会遭受损失。
税收风险政府对债券税收的减免或增长都影响到投资人对债券的投资收益。政策风险指受于政策改变致使债券价格发生波动而造成的风险。比如，忽然给债券实施加息和保值贴补。
优、缺点
优点
固定收入，利率高时收入也颇可观；可以自由流通，不一定要到到期才可还本，随时可以到次级市场变现；可以利用附买回及出售回购约定灵活调度资金；有不同的到期日可供选择。
缺点
利率上升时，价格会下挫；对抗通胀的能力较差。
债券投资本金的安全性视发行机构的信用而定，获利则受利率风险影响，有时还会受通胀风险威胁。
债券投资的要点
了解并熟悉债券投资各种知识（比如债券品种比较、债券交易、债券投资收益、债券投资风险等），是投资债券的基础；通过债券投资操作策略、操作技巧，扬长避短，回避风险，获取最大收益。
投资债券既要有所收益，又要控制风险。
应用原则
·收益性原则
不同种类的债券收益大小不同，投资人应依据自己的事实情形选择，比如国家（包含地方政府）发行的债券，一
般觉得是没有风险的投资；而企业债券则存在着是否按时偿付本息的风险，作为对该种风险的报酬，企业债券的收益性必然要比政府债券高。·安全性原则
投资债券相对与其它投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的，其安全性困难任然存在，由于经济环境有变、运营情况有变、债券发行人的资信等级也不是一成不变。所以，投资债券还应考虑不同债券投资的安全性。比如，就政府债券和企业债券来说，企业债券的安全性不如政府债券。
·流动性原则
债券的流动性强代表着能够以较快的进展将债券兑换成货币，同期以货币计算的价值不受损失，反之则显示债券的流动性差。影响债券流动性的首要原因是债券的期限，期限越长，流动性越弱，期限越短，流动性越强，此外，不同类型债券的流动性也不同。如政府债券，在发行后就可以上市转让，故流动性强；企业债券的流动性往往就有很大差别，对于那些资信卓著的大公司或范围小但运营不错的公司，他们发行的债券其流动性是很强的，反之，那些范围小、运营差的公司发行的债券，流动性要差得多。
操作要点
债券投资应考虑的首要困难
·债券种类
一般政府债券、金融债券风险较小，企业债券风险较前二者大，但收益也依次放大。
·债券期限
一般债券期限越长，利率越高、风险越高，期限越短，利率越低、风险越小。
·债券收益水平
受于债券发行价格不尽统一，投资人持有债券的时间及债券的期限等不统一，全将影响债券收益水平。
·投资结构
多种债券与品种、期限长短的分布与安排、合理的投资结构可以降低债券投资的风险，增长流动性、达到投资收益的最大化。[1]